Постпартискиот конгрес Стожерот кон економијата ги подигнува акциите

Клучни вести

Азиските акции имаа позитивен ден со подобри резултати од Хонг Конг и Кина, додека Индија имаше слободен ден за Дивали.

Денешниот катализатор беше вчерашната вест дека PBOC (Народна банка на Кина) и SAFE (Државна администрација за девизи) се состанаа за „Зајакнување на одделенската соработка за одржување на здрав развој на берзата, пазарот на обврзници и пазарот на недвижнини“. Звучи како да ги разбираат предизвиците/ризиците со кои се соочува кинеската економија и се подготвени да се справат со тоа. „...одржете разумен раст на вкупниот износ на пари и кредити, зголемете ја поддршката за клучните области како што се научните и технолошките иновации…“. Звучи како мешавина од фискална и монетарна поддршка. Дополнително, тие изјавија „Ќе промовираме двонасочно отворање на финансискиот пазар на високо ниво и ќе го поддржиме континуираниот просперитет и развој на меѓународниот финансиски центар во Хонг Конг“. Ова целосно не одговара на медиумскиот наратив дека Кина се затвора поради бизнисот по промовирањето на сојузниците од претседателот Кси.

Ја предложивме нашата теза „Враќање кон бизнисот“ дека по партискиот конгрес, владата ќе се насочи од обезбедувањето работа во следните пет години кон обезбедување на економијата и се надеваме дека ќе ги подобри дипломатските односи. Новиот Државен совет, исто така, се состана со цел да го разгледа партискиот конгрес, на кој повторно, говорот на претседателот Кси минатата недела беше многу фокусиран на економијата. Пазарите ја добија пораката и се искачија повисоко, иако ги достигнаа највисоките нивоа во текот на денот по извештаите за појава на коронавирус во област во Вухан. Таа област оди во карантин/заклучување додека Универзалниот забавен парк во Пекинг се затвори бидејќи Пекинг денеска пријави седумнаесет нови случаи на ковид. Запомнете дека Ковид е насекаде низ Кина, иако не гледаме заклучувања кои се прошируваат на економски последици.

Здравството беше на прво место и во Кина +6.97% и во Хонг Конг +4.78% по вчерашната вест дека вакцина за вдишување е одобрена за употреба во Шангај. CanSino Biologics (6185 HK) се зголеми за +20.6% во Хонг Конг бидејќи инвеститорите сфатија дека е вклучена компанија. Интернет-акциите во Хонг Конг се покажаа добро, а компанијата со најмногу тргување во Хонг Конг беше Tencent + 2.52%, откако забележа уште еден силен ден на нето-купување од инвеститорите од копното преку Southbound Stock Connect. Meituan доби + 5.02% иако Alibaba HK падна -2.04% и покрај првичните извештаи дека претпродажбата на Денот на самците е силна. Кратката активност е забавена во последните неколку дена, иако неколку поединечни акции забележаа раст на прометот со кратки продажби.

Едно интересно откритие беше околу гласините во понеделникот дека средствата за АДР се ликвидираат. Излегува дека провајдерот на ЕТФ го отстранил Tencent, BaiduBIDU
, и Weibo од нивните ETF поради промена на нивниот рејтинг ESG. Сепак, вкупната продажба не беше толку голема, гласините јасно придонесоа за пропаѓањето во понеделникот. За мене, овој потег е уште еден силен спротивен сигнал. Другата голема вест денес беше дека CNY поскапе +1.3% наспроти американскиот долар затворајќи на 7.17 од вчерашниот 7.31 (запомнете дека понудата на CNY е различна од повеќето валути бидејќи е цитирана $1=7.17 ренминби, затоа падот е збунувачки апрецијација). Муабетот е дека кинеските банки биле продавачи на американски долари. Каматните стапки ги одредуваат цените на валутите, така што не може материјално да се промени цената на долг рок, но овој потег го забавува падот.

Hang Seng и Hang Seng Tech добија + 1% и + 2.48% на волумен -8.85% од вчера, што е 106% од 1-годишниот просек. Пораснале 390 акции, додека 99 акции забележале пад. Прометот на кратките продажби на Главниот одбор падна -4.94% што е 96% од 1-годишниот просек бидејќи 16% од тргувањето беше кратко. Вредноста и факторите на раст беа измешани бидејќи малите капи ги надминаа големите капи. Најдобрите сектори беа здравството со +4.79%, технологијата +3.33% и комуникацијата +2.09%, додека недвижностите паднаа -1.59%, енергијата -1.03%, а финансиите -0.27%. Врвните потсектори беа технолошкиот хардвер, опремата за здравствена заштита, автоделови и полусектори, додека енергијата, банките и имотот беа меѓу најлошите. Обемот на Southbound Stock Connect беше висок бидејќи инвеститорите од копното купија акции во Хонг Конг во вредност од 644 милиони долари, а Tencent забележа силно купување иако половина од понеделникот на 1.456 милијарди HK $. Meituan забележа силно купување од 1.246 милијарди долари во HK, Wuxi Biologics умерено нето купување, а Kuaishou мало нето купување.

Шангај, Шенжен и STAR Board пораснаа +0.78%, +1.79% и +3.29%, соодветно на обемот + 13.65% од вчера, што е 93% од 1-годишниот просек. Аванс забележаа 3,670 акции, додека 883 акции забележаа пад. Факторите на раст ги надминаа вредносните фактори додека малите капи ги надминаа големите. Врвни сектори беа здравството +7.14%, технологијата +5.35% и комуникацијата +3.75%, додека недвижностите беа намалени -0.52%. Врвните потсектори хемикалии, софтвер и фармацевтски производи, додека земјоделството, јагленот и недвижностите беа меѓу најлошите. Обемот на Northbound Stock Connect беше умерен бидејќи странските инвеститори купија акции од 478 милиони американски долари. CNY зајакна +1.3% наспроти US $ затворање на 7.17, додека државните обврзници добија и бакар +0.35%.

Девизни курсеви, цени и приноси од минатата ноќ

• CNY за 7.17 американски долари наспроти 7.31 вчера
• CNY за 7.19 евра наспроти 7.21 вчера
• Принос на 10-годишна државна обврзница 2.70% наспроти 2.72% вчера
• Принос на 10-годишна обврзница за развој на Кина во Кина 2.86% наспроти 2.87% вчера
• Цена на бакар + 0.35% преку ноќ