Ова се обликува да биде брутална година за банкарските акции. Но, подлабокиот поглед може да ја нагласи можноста за инвеститорите кои бараат приход да заработат пари на банките. склопот акции.
Но, S&P 500
SPX,
+ 1.83%
Акциите на групацијата на банкарската индустрија се повлекоа за 9% од 16-ти август до 6-ти септември и беа намалени за 23% за 2022 година (без дивиденди), според FactSet. Се чини дека грижите на инвеститорите поради забавувањето на индустријата за бизнисот на пазарите на капитал, како и можната рецесија и резултирачките загуби од кредитите, го надминуваат ентузијазмот за пошироки каматни распони.
Во белешката до клиентите на 7 септември, аналитичарот на Odeon Capital, Дик Бов, напиша дека оваа кисела средина за обичните акции на банките ја истакнува можноста за приоритетни акции. Тој ги користеше JPMorgan Chase Corp
ЈПМ,
+ 1.90%
Склопот на акции серија JJ како пример.
„Во моментов, инвестициското банкарство е под значителен стрес, додека традиционалното банкарство работи доста добро“, напиша Боув, објаснувајќи го својот рејтинг „задржи“ за заедничките акции на JPMorgan Chase. Но, тој верува дека „има смисла“ да се тргне настрана од ризикот од акциите на големите банки и „да се купуваат приоритети на банката што се продаваат со попуст“.
За JPMorgan Chase Preferred Stock Series JJ дискутирана овде, Боув напиша: „Дивидендата е многу сигурна во речиси секое предвидливо економско опкружување.
Преферирана терминологија за акции
Секој може да купи приоритетна акција ако има брокерска сметка.
Ако не сте запознаени со приоритетните акции, треба да започнеме со некои дефиниции.
Приоритетните акции се разликуваат од обичните акции по тоа што нејзиниот сопственик нема право на глас. Повластените акционери, исто така, имаат предност пред обичните акционери во случај на ликвидација на компанија. Поедноставен налог за книжење во случај на банкрот и ликвидација се сопствениците на обврзници, потоа приоритетните акционери и потоа обичните акционери.
Една компанија може да има неколку приоритетни прашања на акции. Инвеститорите купуваат приоритетни акции за дивиденди, исто како што би купиле обврзници за приходи од камати. Преферираните дивиденди обично се исплаќаат квартално.
Повеќе дефиниции - сите се важни:
од — Ова е цената по која се издава приоритетна акција. Тоа е обично 25 долари, но може да биде 100 долари или друга цена. Номиналната вредност е слична на номиналната вредност на обврзницата. Тоа е она што ќе му биде исплатено на инвеститорот ако приоритетната акција биде откупена од компанијата издавач. Исто како што флуктуираат пазарните вредности на обврзниците, така и цените на приоритетните акции варираат, обично во спротивна насока од каматните стапки во економијата. Во сегашното опкружување, со зголемување на каматните стапки, многу приоритетни акции се тргуваат со попусти до пар.
Забава - Наведен принос на приоритетни акции, врз основа на номиналната вредност.
Стапка на дивиденда - Наведениот принос помножен со номиналната вредност. Серијата на преферирани акции на JPMorgan Chase JJ беше издадена на 10 март 2021 година, по номинална вредност од 25 $ со купон од 4.55%. Годишната дивиденда е 1.375 УСД.
Тековен принос — Годишната стапка на дивиденда поделена со тековната пазарна цена. JPMorgan Chase's Preferred Stock Series JJ затвори на 19.65 долари на 6 септември. Тоа доведе до тековен принос од 5.79%.
Датум на повик — Датумот кога издавачот може да одлучи дали да ги откупи приоритетните акции. Издавачот може да откупи дел или целата претпочитана серија во секое време, почнувајќи од овој датум. Ако каматните стапки се значително пониски отколку кога беа издадени приоритетните акции, издавачот најверојатно ќе ги откупи.
Датум на достасување — Датумот кога претпочитаната серија ќе биде целосно откупена. Деновиве, повеќето преферирани акции се „вечни“, што значи дека нема датум на достасување, иако обично има датум на повик. Серијата преферирани акции на JPMorgan Chase JJ е постојано претпочитана со датум за повик од 1 јуни 2026 година.
Кумулативно/некумулативно - Издавачот на приоритетни акции може да биде принуден да ги суспендира своите дивиденди за една или повеќе преферирани серии доколку е во финансиски проблеми. Ако приоритетната акција е кумулативна, суспендираните дивиденди ќе се акумулираат во заостанати долгови кои треба да се платат подоцна кога (или ако) дивидендата е вратена. Банките издаваат некумулативни приоритетни акции бидејќи регулаторите сакаат тие да имаат флексибилност да ги суспендираат дивидендите и никогаш да не ги надоместуваат, во случај на тешка финансиска или економска неволја. Многу ретко се случува издавач на инвестициска оценка да пропушти исплата на дивиденда од приоритетни акции.
Вкусот и излезот на приоритетните акции
Преферираните акции се за инвеститори кои бараат приход. Тие не се дизајнирани да бидат инвестиции за раст. Тој купон од 4.55% за JPMorgan Chase Preferred Stock Series JJ можеби не беше многу атрактивен кога акциите беа издадени по 25 долари на 10 март 2021 година. Потоа повторно, на тој датум, 10-годишните белешки од американското Министерство за финансии
TMUBMUSD10Y,
3.267%
приносите од 1.53%. 10-годишниот принос беше 3.50% на 6 септември.
Така, сегашниот принос од 5.79% за инвеститор кој ја купи JPMorgan Chase Preferred Stock Series JJ по намалена цена од 19.65 долари на 8 септември е атрактивен.
И тој попуст може да значи многу сос надолу. По тој датум на повик на 1 јуни 2026 година, JPMorgan Chase може да ги откупи акциите во секое време и веројатно ќе го стори тоа ако на банката повеќе не и треба тој капитал или ако може да го замени финансирањето по стапка пониска од купонот од 4.55% ( плус трошоци за преземање).
Значи, ако каматните стапки на крајот одат значително пониски од тука, JPMorgan Chase Preferred Stock Series JJ веројатно ќе тргува многу повисоко од нејзината затворена цена на 6 септември од 19.65 долари. Акциите може да се продаваат во секое време.
Ако приоритетните акции се откупат на или по датумот на повикот, банката ќе плати 25 долари по акција, што значи дека ако ги соберете по 19.65 долари, вашата добивка ќе биде 5.35 долари по акција, или 27%, покрај дивидендите што сте ги добиле. примајќи цело време.
Постојат многу други примери на приоритетни акции таму кои тргуваат со попусти, или за оние со повисоки купони, тргувањето со премии може да го најдете разумно. Прашајте го вашиот инвестициски советник или јавете се на вашиот брокер за повеќе информации.
За инвеститорите кои бараат приход, вреди да се проучат приоритетните акции.
Не пропуштајте: Ви требаат квалитетни акции за време на превирања. Еве една добра стратегија за нивно бирање
Слушнете од Реј Далио во MarketWatch's Фестивалот за најдобри нови идеи во пари на 21 и 22 септември во Њујорк. Пионерот на хеџ-фондовите има силни ставови за тоа каде се движи економијата.
Извор: https://www.marketwatch.com/story/preferred-stocks-can-offer-hidden-opportunities-for-dividend-investors-just-look-at-this-jpmorgan-chase-example-11662564586?siteid= yhoof2&yptr=yahoo
Преферираните акции можат да понудат скриени можности за инвеститорите за дивиденда. Само погледнете го овој пример на JPMorgan Chase.
Ова се обликува да биде брутална година за банкарските акции. Но, подлабокиот поглед може да ја нагласи можноста за инвеститорите кои бараат приход да заработат пари на банките. склопот акции.
Но, S&P 500
+ 1.83%
SPX,
Акциите на групацијата на банкарската индустрија се повлекоа за 9% од 16-ти август до 6-ти септември и беа намалени за 23% за 2022 година (без дивиденди), според FactSet. Се чини дека грижите на инвеститорите поради забавувањето на индустријата за бизнисот на пазарите на капитал, како и можната рецесија и резултирачките загуби од кредитите, го надминуваат ентузијазмот за пошироки каматни распони.
Во белешката до клиентите на 7 септември, аналитичарот на Odeon Capital, Дик Бов, напиша дека оваа кисела средина за обичните акции на банките ја истакнува можноста за приоритетни акции. Тој ги користеше JPMorgan Chase Corp
+ 1.90%
ЈПМ,
Склопот на акции серија JJ како пример.
„Во моментов, инвестициското банкарство е под значителен стрес, додека традиционалното банкарство работи доста добро“, напиша Боув, објаснувајќи го својот рејтинг „задржи“ за заедничките акции на JPMorgan Chase. Но, тој верува дека „има смисла“ да се тргне настрана од ризикот од акциите на големите банки и „да се купуваат приоритети на банката што се продаваат со попуст“.
За JPMorgan Chase Preferred Stock Series JJ дискутирана овде, Боув напиша: „Дивидендата е многу сигурна во речиси секое предвидливо економско опкружување.
Преферирана терминологија за акции
Секој може да купи приоритетна акција ако има брокерска сметка.
Ако не сте запознаени со приоритетните акции, треба да започнеме со некои дефиниции.
Приоритетните акции се разликуваат од обичните акции по тоа што нејзиниот сопственик нема право на глас. Повластените акционери, исто така, имаат предност пред обичните акционери во случај на ликвидација на компанија. Поедноставен налог за книжење во случај на банкрот и ликвидација се сопствениците на обврзници, потоа приоритетните акционери и потоа обичните акционери.
Една компанија може да има неколку приоритетни прашања на акции. Инвеститорите купуваат приоритетни акции за дивиденди, исто како што би купиле обврзници за приходи од камати. Преферираните дивиденди обично се исплаќаат квартално.
Повеќе дефиниции - сите се важни:
од — Ова е цената по која се издава приоритетна акција. Тоа е обично 25 долари, но може да биде 100 долари или друга цена. Номиналната вредност е слична на номиналната вредност на обврзницата. Тоа е она што ќе му биде исплатено на инвеститорот ако приоритетната акција биде откупена од компанијата издавач. Исто како што флуктуираат пазарните вредности на обврзниците, така и цените на приоритетните акции варираат, обично во спротивна насока од каматните стапки во економијата. Во сегашното опкружување, со зголемување на каматните стапки, многу приоритетни акции се тргуваат со попусти до пар.
Забава - Наведен принос на приоритетни акции, врз основа на номиналната вредност.
Стапка на дивиденда - Наведениот принос помножен со номиналната вредност. Серијата на преферирани акции на JPMorgan Chase JJ беше издадена на 10 март 2021 година, по номинална вредност од 25 $ со купон од 4.55%. Годишната дивиденда е 1.375 УСД.
Тековен принос — Годишната стапка на дивиденда поделена со тековната пазарна цена. JPMorgan Chase's Preferred Stock Series JJ затвори на 19.65 долари на 6 септември. Тоа доведе до тековен принос од 5.79%.
Датум на повик — Датумот кога издавачот може да одлучи дали да ги откупи приоритетните акции. Издавачот може да откупи дел или целата претпочитана серија во секое време, почнувајќи од овој датум. Ако каматните стапки се значително пониски отколку кога беа издадени приоритетните акции, издавачот најверојатно ќе ги откупи.
Датум на достасување — Датумот кога претпочитаната серија ќе биде целосно откупена. Деновиве, повеќето преферирани акции се „вечни“, што значи дека нема датум на достасување, иако обично има датум на повик. Серијата преферирани акции на JPMorgan Chase JJ е постојано претпочитана со датум за повик од 1 јуни 2026 година.
Кумулативно/некумулативно - Издавачот на приоритетни акции може да биде принуден да ги суспендира своите дивиденди за една или повеќе преферирани серии доколку е во финансиски проблеми. Ако приоритетната акција е кумулативна, суспендираните дивиденди ќе се акумулираат во заостанати долгови кои треба да се платат подоцна кога (или ако) дивидендата е вратена. Банките издаваат некумулативни приоритетни акции бидејќи регулаторите сакаат тие да имаат флексибилност да ги суспендираат дивидендите и никогаш да не ги надоместуваат, во случај на тешка финансиска или економска неволја. Многу ретко се случува издавач на инвестициска оценка да пропушти исплата на дивиденда од приоритетни акции.
Вкусот и излезот на приоритетните акции
Преферираните акции се за инвеститори кои бараат приход. Тие не се дизајнирани да бидат инвестиции за раст. Тој купон од 4.55% за JPMorgan Chase Preferred Stock Series JJ можеби не беше многу атрактивен кога акциите беа издадени по 25 долари на 10 март 2021 година. Потоа повторно, на тој датум, 10-годишните белешки од американското Министерство за финансии
3.267%
TMUBMUSD10Y,
приносите од 1.53%. 10-годишниот принос беше 3.50% на 6 септември.
Така, сегашниот принос од 5.79% за инвеститор кој ја купи JPMorgan Chase Preferred Stock Series JJ по намалена цена од 19.65 долари на 8 септември е атрактивен.
И тој попуст може да значи многу сос надолу. По тој датум на повик на 1 јуни 2026 година, JPMorgan Chase може да ги откупи акциите во секое време и веројатно ќе го стори тоа ако на банката повеќе не и треба тој капитал или ако може да го замени финансирањето по стапка пониска од купонот од 4.55% ( плус трошоци за преземање).
Значи, ако каматните стапки на крајот одат значително пониски од тука, JPMorgan Chase Preferred Stock Series JJ веројатно ќе тргува многу повисоко од нејзината затворена цена на 6 септември од 19.65 долари. Акциите може да се продаваат во секое време.
Ако приоритетните акции се откупат на или по датумот на повикот, банката ќе плати 25 долари по акција, што значи дека ако ги соберете по 19.65 долари, вашата добивка ќе биде 5.35 долари по акција, или 27%, покрај дивидендите што сте ги добиле. примајќи цело време.
Постојат многу други примери на приоритетни акции таму кои тргуваат со попусти, или за оние со повисоки купони, тргувањето со премии може да го најдете разумно. Прашајте го вашиот инвестициски советник или јавете се на вашиот брокер за повеќе информации.
За инвеститорите кои бараат приход, вреди да се проучат приоритетните акции.
Не пропуштајте: Ви требаат квалитетни акции за време на превирања. Еве една добра стратегија за нивно бирање
Слушнете од Реј Далио во MarketWatch's Фестивалот за најдобри нови идеи во пари на 21 и 22 септември во Њујорк. Пионерот на хеџ-фондовите има силни ставови за тоа каде се движи економијата.
Извор: https://www.marketwatch.com/story/preferred-stocks-can-offer-hidden-opportunities-for-dividend-investors-just-look-at-this-jpmorgan-chase-example-11662564586?siteid= yhoof2&yptr=yahoo