Прем Вотса го зголемува уделот на Atlas по понудата за откуп

Резиме

• Позицијата е зголемена за 4.81%.
• Управувачот со средства доби понуда да го привати претходно овој месец.

Милијардер инвеститор Прем Ватса (Занаетчиски, портфолио), лидерот на Fairfax Financial Holdings (TSX: FFH, Финансиски), откри дека ја зголемил изложеноста на неговата фирма кон врвниот холдинг Atlas Corp.АТЦО, Финансиски) за 4.81% претходно оваа недела.

Познат како „Канадски Ворен Бафет (Занаетчиски, портфолио),“ инвестициската стратегија на гуруто ги имитира практиките на Беркшир ХатавејБРК.Б.
(BRK.A, Финансиски)(БРК.Б., Финансиски) Извршен директор со тоа што неговиот осигурителен конгломерат купува цели компании, како и го инвестира својот имот во јавно тргувани компании со цел да постигне висока стапка на принос.

По зголемувањето на уделот за 25.67% во април, GuruFocus Избира во реално време, премиум функција базирана на поднесоци од 13D и 13G, објави дека Watsa собрала уште 6.04 милиони заеднички акции на компанијата за управување со средства со седиште во Лондон на 4 август.

На денот на трансакцијата, обичните акции на Atlas се тргуваа по просечна цена од 11.57 долари по секоја. Размената имаше влијание од 2.27% врз капиталното портфолио.

Фирмата на Watsa сега поседува вкупно 131.76 милиони обични акции, кои сочинуваат 49.50% од нејзиното портфолио на капитал. Податоците на GuruFocus покажуваат дека гуруто добил околу 36.38% од инвестицијата од нејзиното основање во вториот квартал од 2018 година.

Глобалната компанија за управување со средства цели на долгорочни приноси, приспособени на ризик, инвестирајќи во висококвалитетни средства во поморскиот и енергетскиот сектор, како и други инфраструктурни вертикали. Атлас има пазарна капа од 3.96 милијарди долари; нејзините акции се тргуваа околу 14.08 долари во вторникот со коефициент цена-заработка од 9.26, однос цена-книговодствена вредност од 0.97 и однос цена-продажба од 2.26.

Линија за вредност на GFВРЕДНО
сугерира дека акцијата е фер вреднувана моментално врз основа на нејзините историски коефициенти, минатите финансиски перформанси и проекциите на аналитичарите за идните приходи.

Оценката GF од 74 од 100, сепак, покажува дека компанијата веројатно ќе има просечни перформанси во иднина. Доби високи поени за профитабилност и моментум, средни оценки за раст и GF Value и ниска оценка за финансиска сила.

Понуда за приватна откуп

На 4 август, Atlas објави дека добил понуда од 3.64 милијарди долари во готовина за преостанатите заеднички акции. По цена од 14.45 долари по акција, предлогот за преземање-приватно беше направен од конзорциум составен од претседателот на Atlas, Дејвид Сокол, филијали на Fairfax Financial, семејството Вашингтон и јапонската бродска компанија Ocean Network Express Pte. Ltd.

Заедно, Сокол, Ферфакс и семејството Вашингтон моментално поседуваат или контролираат повеќе од 50% од заедничките акции на компанијата.

Предлогот вклучува и два услови. Првиот е Атлас ќе формира комисија од независни директори за да ја разгледа понудата и да донесе одлука. Втората е дека договорот мора да биде одобрен со мнозинство од акционерите кои не се дел од конзорциумот.

Доколку понудата биде прифатена и одобрена, конзорциумот нагласи дека тоа нема да резултира со промена на контролата на компанијата.

Во изјавата Сокол ги коментираше потенцијалните придобивки од предлогот.

„Конзорциумот верува дека предложената трансакција ќе им обезбеди на обичните акционери на Атлас непосредна ликвидност и сигурност на вредноста со значителна премија во однос на моменталната цена на акцијата, истовремено дозволувајќи му на Атлас да се фокусира на долг рок без акцент на краткорочните резултати и да му обезбеди на Атлас идеален стратешки партнер за поддршка на нејзиниот иден раст“, ​​рече тој.

Финансови

Финансиските резултати на компанијата за вториот квартал се планирани да бидат објавени по затворањето на пазарот во вторник.

ГуруФокус ја оцени финансиската моќ на Атлас со 3 од 10. Како резултат на издавањето нов долгорочен долг во изминатите три години, компанијата има слаба покриеност со камата. Нискиот Altman Z-Score од 0.65, исто така, предупредува дека компанијата може да биде во ризик од банкрот доколку не ја подобри својата ликвидност. Приносот на вложениот капитал малку ја надминува пондерираната просечна цена на капиталот, така што создавањето вредност се јавува како што расте компанијата.

Профитабилноста на компанијата помина подобро, постигнувајќи рејтинг 7 од 10 на позадината на растечката оперативна маржа и приносите на капиталот, средствата и капиталот кои се подобри од над половина од нејзините конкуренти. Атлас има и умерен F-оценка на Piotroski од 6 од 9, што значи дека условите се типични за стабилна компанија. И покрај тоа што забележа пад на приходите по акција во последните пет години, таа има ранг на предвидливост од една од пет ѕвезди. Според истражувањето на ГуруФокус, компаниите со овој ранг враќаат во просек по 1.1% годишно во период од 10 години.

Со удел од 52.31%, Watsa е убедливо најголемиот акционер на Атлас гуру. Други врвни гуру инвеститори од крајот на првиот квартал беа Jimим Симонс (Занаетчиски, портфолиоРенесансни технологии, Пол Тудор Џонс (Занаетчиски, портфолио) И Мајкл Прајс (Занаетчиски, портфолио).

Состав на портфолио и дополнителни поседи

Над половина од капиталното портфолио на гуруто во вредност од 3.01 милијарди долари, за кое беше забележано дека поднесувањето 13F за трите месеци завршија на 31 март се состои од 66 акции, беше инвестирано во секторот за финансиски услуги, проследено со многу помали позиции во технологијата, основните материјали и просторот за недвижнини .

Други компании за управување со средства што Watsa ги држеше до крајот на првиот квартал од 2022 година беа Френклин РесорсисBEN
АД (BEN, Финансиски), Brookfield Asset Management Inc. (БАМ, Финансиски), ККРККР
& Co. Inc. (ККР, Финансиски) и Crescent Capital BDC Inc. (CCAP, Финансиски).

Инвеститорите треба да знаат дека поднесоците од 13F не даваат целосна слика за имотот на фирмата, бидејќи извештаите ги вклучуваат само нејзините позиции во американските акции и сметките за американски депозитар, но тие сепак можат да дадат вредни информации. Понатаму, извештаите ги рефлектираат само тргувањето и имотот од најновиот датум на поднесување на портфолиото, кој може или не може да ги држи фирмата за известување денес или дури и кога овој напис е објавен.

Обелоденувањата

Јас/ние немаме позиции во ниту една спомната акција и немаме планови да купуваме нови позиции во споменатите акции во следните 72 часа.