Цената до економската книговодствена вредност се зголеми преку 8/12/22

Односот на заостанатиот (PEBV) за NC 2000 се зголеми од 1.2 на 6/30/22 на 1.4 на 8/12/22. NC 2000 се состои од најголемите 2000 американски компании според пазарната капа во покриеноста на мојата фирма. Конституентите се ажурираат на основа на крајот на кварталот. Ги исклучувам компаниите кои известуваат според МСФИ и компаниите за ADR кои не се во САД.

Овој извештај е скратена верзија на Индексот на сите капа и сектори: Цена до економска книговодствена вредност се зголеми до 8/12/22, еден од моите квартални извештаи за основните трендови на пазарот и секторот. Јас ги пресметувам овие метрики врз основа на S&P Глобалметодологијата на (SPGI), која ги сумира поединечните составни вредности на NC 2000 за пазарната вредност и економската книговодствена вредност пред да ги искористи за пресметување на метриката. Ова го нарекувам методологија „Агрегат“.

Врз основа на најновите достапни ревидирани финансиски податоци, што е 2Q22 10-Q во повеќето случаи. Податоците за цената се заклучно со 8. Видете ги прилозите за повеќе информации за методологиите за пресметување.

NC 2000 Trailing PEBV Ratio Ratio се зголеми од 6/30/22 до 8/12/22

Заостанувачкиот коефициент PEBV ги споредува очекуваните идни профити на NC 2000 (како што се гледа во неговата цена) со неговата економска книговодствена вредност од 8. Соодносот PEBV на NC 12 од 22 имплицира дека профитот (NOPAT) на NC 2000 ќе се зголеми за 1.4% од последователните дванаесет месеци (TTM) до нивоата од 2000 Q40.

Клучни детали за Изберете сектори NC 2000

Три сектори NC 2000, телекомуникациски услуги, енергија и основни материјали тргуваат под нивната економска книговодствена вредност. Финансискиот сектор тргува по својата економска книговодствена вредност. Слика 2 покажува дека секторот за телекомуникациски услуги има најнизок коефициент на PEBV, а Секторот за недвижности има највисок задоцнет сооднос PEBV меѓу единаесетте сектори на All Cap Index врз основа на цените од 8/12/22 и финансиските податоци од 2Q22 10- Qs.

Заостанатиот коефициент на PEBV од 0.6 значи дека инвеститорите очекуваат дека добивката на секторот за телекомуникациски услуги ќе се намали за 40% од TTM до нивоата во вториот квартал 2. Од друга страна, инвеститорите очекуваат секторите за недвижности и потрошувачки циклични (заостанувајќи PEBV коефициенти од 22 и 3.8) да го подобрат профитот повеќе од кој било друг сектор на Индексот на сите капа.

Подолу, го истакнувам секторот Телеком услуги, кој имаше најнизок сооднос PEBV до 8/12/22.

Пример за секторска анализа: телекомуникациски услуги: сооднос PEBV заостанува = 0.6

Слика 1 го покажува заостанувачкиот сооднос PEBV за секторот за телекомуникациски услуги се зголеми од 0.5 на 6/30/22 на 0.6 на 8/12/22. Пазарната капа на секторот за телекомуникациски услуги падна од 658 милијарди долари на 6 на 30 милијарди долари на 22, додека неговата економска книговодствена вредност падна од 628 трилиони долари на 8 на 12 трилиони долари од 22. /1.2/6.

Слика 1: Однос на телекомуникациските услуги што следат според PEBV: декември 1998 година - 8

Мерниот период од 12 август 2022 година ги користи податоците за цените од тој датум и ги вклучува финансиските податоци од 2 Q22 10-Qs, бидејќи ова е најраниот датум за кој беа достапни сите 2Q22 10-Q за составните делови на NC 2000 година.

Слика 2 ги споредува трендовите за пазарната вредност и економската книговодствена вредност за секторот телекомуникациски услуги од 1998 година. Ги сумирам поединечните составни вредности на NC 2000/сектор за пазарната и економската книговодствена вредност. Овој пристап го нарекувам методологија „Агрегат“ и се совпаѓа со методологијата на S&P Global (SPGI) за овие пресметки.

Слика 2: Капитал на пазарот на телекомуникациски услуги и економска вредност на книгата: декември 1998 година - 8

Мерниот период од 12 август 2022 година ги користи податоците за цените од тој датум и ги вклучува финансиските податоци од 2 Q22 10-Qs, бидејќи ова е најраниот датум за кој беа достапни сите 2Q22 10-Q за составните делови на NC 2000 година.

Агрегатната методологија обезбедува јасен преглед на целиот NC 2000 / сектор, без оглед на големината на фирмата или пондерирањето на индексот, и одговара на тоа како S&P Global (SPGI) ги пресметува мерилата за S&P 500.

За дополнителна перспектива, го споредувам Агрегатниот метод за заостанувачкиот сооднос PEBV со две други пазарни пондерирани методологии. Секој метод има свои добрите и лошите страни, кои се детално опишани во Додатокот.

Слика 3 ги споредува овие три методи за пресметување на заостанатите PEBV коефициенти на секторот за телекомуникациски услуги.

Слика 3: Методологии на телекомуникациски услуги што заостануваат со PEBV соодносот Споредено: декември 1998 година - 8

Мерниот период од 12 август 2022 година ги користи податоците за цените од тој датум и ги вклучува финансиските податоци од 2 Q22 10-Qs, бидејќи ова е најраниот датум за кој беа достапни сите 2Q22 10-Q за составните делови на NC 2000 година.

Обелоденување: Дејвид Трејнер, Кајл Гуске II, Мет Шулер и Брајан Пелегрини не добиваат никаков надомест за да пишуваат за која било специфична акција, стил или тема.

Додаток: Анализирање на односот на заостанување на PEBV со различни методологии за мерење тежина

Ги изведувам метриките погоре со сумирање на индивидуалните вредности на NC 2000/сектор за пазарна капа и економска книговодствена вредност за да се пресмета заостанатиот сооднос PEBV. Овој пристап го нарекувам „Агрегатна“ методологија.

Агрегатната методологија обезбедува јасен преглед на целиот NC 2000 / сектор, без оглед на големината на фирмата или пондерирањето на индексот, и одговара на тоа како S&P Global (SPGI) ги пресметува мерилата за S&P 500.

За дополнителна перспектива, јас го споредувам Агрегат методот за заостанување на односот PEBV со две други пондерирани според пазарните методологии. Овие пондерирани пазарни методологии додаваат поголема вредност за коефициентите што не вклучуваат пазарни вредности, на пр., ROIC и неговите двигатели, но сепак ги вклучувам тука за споредба:

Мерила пондерирана на пазарот -пресметано со пазарно пондерирање на односот PEBV што следи за одделните компании во однос на нивниот сектор или целокупниот NC 2000 во секој период. Детали:

1. Тежината на компанијата е еднаква на пазарната граница на компанијата поделена со пазарната граница на NC 2000 или нејзиниот сектор
2. Јас го множам последниот однос на PEBV на секоја компанија со нејзината тежина
3. NC 2000/Сектор заостанувачки сооднос PEBV е еднаков на збирот од пондерираните показатели на PEBV за сите компании во NC 2000/сектор

Возачи пондерирани на пазарот - пресметано со пондерирање на пазарната граница и економската книговодствена вредност за одделните компании во секој сектор во секој период. Детали:

1. Тежината на компанијата е еднаква на пазарната граница на компанијата поделена со пазарната граница на NC 2000 или нејзиниот сектор
2. Ги множам пазарната граница и економската книговодствена вредност на секоја компанија по нејзината тежина
3. Ги сумирам пондерираните пазарни ограничувања и пондерираната економска книговодствена вредност за секоја компанија во NC 2000 / секој сектор за да ги утврдам NC 2000 или пондерираната пазарна граница и пондерираната економска книговодствена вредност на секторот
4. NC 2000/Сектор заостанувачки сооднос PEBV еднаков пондериран NC 2000/сектор на пазарна капа поделена со пондерирана NC 2000/сектор економска книговодствена вредност

Секоја методологија има свои добрите и лошите страни, како што е наведено подолу:

Агрегат метод

Позитивни:

• Директен поглед на целиот NC 2000/сектор, без оглед на големината или тежината на компанијата.
• Одговара на тоа како S&P Global ги пресметува мерилата за S&P 500.

Конс:

• Ранлива на влијанието на компаниите што влегуваат / излегуваат од групата компании, што може непотребно да влијае на агрегатните вредности. Исто така, подложни на издвојувања во секој период.

Мерила пондерирана на пазарот метод

Позитивни:

• Сметки за пазарната граница на фирмата во однос на секторот NC 2000 / и соодветно ги мерат нејзините метрички вредности.

Конс:

• Ранливи на подалечни резултати од една компанија што непропорционално влијаат врз целокупниот сооднос на PEBV.

Метод на возачи пондериран на пазарот

Позитивни:

• Сметките за пазарна граница на фирмата во однос на NC 2000 / сектор и соодветно ја мерат нејзината големина и економската книговодствена вредност.
• Го ублажува непропорционалното влијание на надворешните резултати од една компанија врз вкупните резултати.

Конс:

• Поподложни на големи промени во пазарната вредност или економската книговодствена вредност (на кои може да влијае влијанието на промените во WACC) во периодот, особено од фирмите со голема пондерација во NC 2000/Сектор.