Заштитете го вашето портфолио со одбранбени акции како овие

Дефанзивни акции Последни вести

Инвестицискиот пејзаж во 2022 година беше забележлив не само по сериозноста на загубите, туку и по нивната ширина: тоа беше првата година, барем од 1870-тите, кога американските акции и долгорочните обврзници паднаа за повеќе од 10%. Како резултат на тоа, инвеститорите се свртеа кон дефанзивни акции.

Дефанзивните акции се компании кои генерално добро се држат во време на економска неволја. Главните одбранбени сектори генерално се сметаат за комунални услуги, здравствена заштита и основни производи за потрошувачите, кои сите го надминаа пазарот во 2022 година. Дури и во услови на пад, потрошувачите продолжуваат да трошат пари на овие производи.

Заклучно со 29 декември, акциите за комунални услуги на индексот S&P 500 како целина паднаа за 0.5% во 2022 година, додека основните производи за потрошувачи беа намалени за 2.7% во периодот. Ова може да изгледа лошо, но поширокиот пазар падна за околу 20% во текот на годината. И покрај подобрите перформанси, цикличните сектори како што се индустриските и дискреционите потрошувачи ги надминаа дефанзивните акции на растот на заработката. Заработката во четвртиот квартал за Colgate, Kimberly Clark и Procter & Gamble во голема мера е во согласност со очекувањата.

Генерално, одбранбените акции се фаворизирани од страна на инвеститорите во тешки економски времиња бидејќи компаниите кои работат во просторот чувствуваат мало влијание од поширокиот економски пад. Сè додека Федералните резерви продолжи да ги зголемува каматните стапки, економијата ќе продолжи да забавува. Инвеститорите најверојатно сепак ќе се свртат кон одбранбени акции за да ги заштитат своите портфолија.

Оценување на одбранбените акции со оценките на акциите на А+ на AAII

Кога анализирате компанија, корисно е да имате објективна рамка која ви овозможува да ги споредувате компаниите на ист начин. Ова е причината зошто AAII ги создаде оценките за акции А+, кои ги оценуваат компаниите преку пет фактори кои се посочени од истражувањата и резултатите од реалниот свет инвестиции за да се идентификуваат акциите што ги победуваат пазарот на долг рок: вредност, раст, моментум, ревизии на проценката на заработката (и изненадувања) и квалитетот.

Користење на AAII А+ оценки на акции на инвеститори, следната табела ја сумира атрактивноста на три одбранбени акции - Colgate, Kimberly Clark и Procter & Gamble - врз основа на нивните основи.

Резиме на оценката за акции на А+ на AAII за три одбранбени акции

Што откриваат берзанските оценки на А +

Колгејт-Палмолив
CL
е компанија за домаќинство и производи за широка потрошувачка. Компанијата работи во два производни сегменти: орална, лична и домашна нега; и исхрана на домашни миленици. Сегментот за орална, лична и домашна нега е географски управуван преку пет сегменти - Северна Америка, Латинска Америка, Европа, Азија Пацифик и Африка/Евразија - сите тие се продаваат првенствено на различни традиционални и е-трговија на мало, трговци на големо, дистрибутери, стоматолози и професионалци за здравје на кожата. Преку Hill's Pet Nutrition, компанијата е ангажирана и на пазарот за исхрана на домашни миленици, продавајќи производи главно преку овластени трговци за снабдување со домашни миленици, ветеринари и трговци на мало за е-трговија. Исто така, некои од своите производи ги продава директно на потрошувачите. Ги продава своите пасти за заби под брендовите како Colgate, Darlie, elmex, hello, meridol, Sorriso и Tom's of Maine; неговите четки за заби под брендови, како што се Colgate, Darlie, elmex и meridol; и неговите плакнења за уста под брендовите, како што се Colgate, elmex и meridol.

Акциите со повисок квалитет поседуваат карактеристики поврзани со нагорен потенцијал и намален ризик од надолнина. Повторното тестирање на оценката за квалитет покажува дека акциите со повисоки оценки, во просек, ги подобриле акциите со пониски оценки во периодот од 1998 до 2019 година.

Colgate има оценка за квалитет А со оценка од 98. Оценката за квалитет А+ е перцентилна ранг на просекот на перцентилните рангови на поврат на средства (ROA), поврат на вложениот капитал (ROIC), бруто добивка на средства, откуп принос, промена во вкупните обврски кон активата, акумулации на средства, Z двојно главна оценка за ризик од стечај (Z) и F-оценка. F-Score е број помеѓу нула и девет што ја проценува силата на финансиската позиција на компанијата. Ја зема предвид профитабилноста, моќта, ликвидноста и оперативната ефикасност на компанијата. Оценката е променлива, што значи дека може да ги земе предвид сите осум мерки или, доколку некоја од осумте мерки не е валидна, важечките преостанати мерки. Меѓутоа, за да им се додели оценка за квалитет, акциите мора да имаат валидна (не-нулта) мерка и соодветно рангирање за најмалку четири од осумте мерки за квалитет.

Компанијата е силно рангирана во однос на повратот на средствата, F-Score и бруто приходот на средствата. Колгејт има поврат на средства од 12.4%, F-оценка од 7 и бруто приход на средства од 62.9%. Секторскиот просечен принос на средства и F-Score се 1.8% и 4, соодветно. Колгејт се рангира над просекот за секоја метрика за квалитет освен промената во вкупните обврски кон средствата.

Ревизиите на проценката на заработката нудат показател за тоа како аналитичарите гледаат на краткорочните изгледи на една фирма. На пример, Colgate има оценка за ревизија на проценка на заработката од D, која е негативна. Оценката се заснова на статистичката значајност на нејзините последни две квартални изненадувања за заработка и процентуалната промена во нејзината консензуална проценка за тековната фискална година во текот на изминатиот месец и изминатите три месеци.

Colgate објави изненадување за заработката за четвртиот квартал 2022 година од 0.8%, а во претходниот квартал објави изненадување за заработка од 1.1%. Во текот на минатиот месец, консензуалната проценка на заработката за првиот квартал од 2023 година се намали од 0.745 долари на 0.713 долари по акција поради две нагоре и 11 надолни ревизии. Во текот на последните три месеци, консензуалната проценка на заработката за целата 2023 година се намали за 1.4% од 3.166 долари на 3.122 долари по акција поради пет нагоре и 13 надолни ревизии.

Компанијата има оценка на вредност од F, врз основа на нејзината вредност од 17, што се смета за ултра скапо. Ова е изведено од високиот сооднос цена-книговодствена вредност (P/B) од 97.92 и односот цена-бесплатен готовински тек (P/FCF) од 89.9, кои се рангирани во 99-от и 89-от перцентил, соодветно. Колгејт има оценка за раст А врз основа на оценката 89. Компанијата имаше силно зголемување на продажбата во последните пет години.

Кимберли Кларк (КМБ) се занимава со производство и маркетинг на низа производи направени од природни или синтетички влакна користејќи технологии во влакна, неткаен материјал и апсорпција. Сегментите на компанијата вклучуваат лична нега, која нуди решенија и производи како што се пелени за еднократна употреба, панталони за обука и млади, панталони за капење, марамчиња за бебиња, производи за нега на женски и инконтиненција и други сродни производи што се продаваат под Huggies, Pull-Ups, Little Swimmers, GoodNites , DryNites, Sweety, Kotex, U од Kotex, Intimus, Depend, Plenitud, Softex, Poise и други брендови. Сегментот на ткиво за потрошувачи нуди марамчиња за лице и бања, хартиени крпи, салфетки и сродни производи што се продаваат под брендовите Kleenex, Scott, Cottonelle, Viva, Andrex, Scottex, Neve и други брендови. Сегментот KC Professional нуди решенија и производи за поддршка како што се бришачи, марамчиња, крпи, облека, сапуни и средства за дезинфекција. Нејзините брендови вклучуваат Kleenex, Scott, WypAll, Kimtech и KleenGuard.

Компанијата има оценка за вредност од D, врз основа на нејзината вредност од 22, што се смета за скапо. Повисоките оценки укажуваат на поатрактивни акции за вредни инвеститори и, на тој начин, подобра оценка.

Рангирањето на вредносната оценка на Кимберли Кларк се заснова на неколку традиционални мерила за вреднување. Компанијата има ранг од 22 за принос на акционери, 99 за односот цена-книга и 95 за односот цена-бесплатен готовински тек (при што повисоките рангови се подобри за вредноста). Компанијата има акционерски принос од 3.4%, сооднос цена-книга од 99.65 и сооднос цена-бесплатен готовински тек од 164.5. Компанијата има сооднос цена-продажба од 2.16, што во превод значи ранг од 52.

Оценката на вредност се заснова на перцентилниот ранг на просекот на ранговите на перцентилот на метриката за вреднување спомената погоре, заедно со односот на вредноста на претпријатието со заработката пред камата, даноци, амортизација и амортизација (EBITDA), цена-продажба ( Сооднос P/S и однос цена-заработка (P/E). Рангирањето е скалирано за да се доделат повисоки оценки за акциите со најатрактивни вреднувања и пониски оценки за акциите со најмалку атрактивни вреднувања.

Кимберли Кларк има оценка на моментум C, врз основа на нејзиниот моментален резултат од 50. Ова значи дека е просечен во однос на неговата пондерирана релативна сила во последните четири квартали. Овој резултат е изведен од натпросечната релативна ценовна јачина од -2.8% во последниот квартал, -0.3% во вториот најнеодамнешен квартал, -1.7% во третиот најнеодамнешен квартал и 3.5% во четвртиот најнов квартал. Резултатите се 54, 48, 53 и 66 последователно од последната четвртина. Пондерираната релативна цена од четири четвртини е -0.8%, што значи резултат од 50. Пондерираната релативна јачина од четири четвртини е релативната промена на цената за секој од последните четири квартали, со дадена најновата квартална промена на цената пондер од 40% и секој од трите претходни квартали дадена пондерирана од 20%.

Кимберли Кларк има оценка за квалитет А со оценка 90. Компанијата е силно рангирана во однос на повратот на средствата, F-оценката и бруто приходот на средствата. Кимберли Кларк има поврат на средства од 9.9%, F-оценка од 7 и бруто приход на средства од 34.9%.

Проктер и Гембл
PG
е фокусирана на обезбедување на брендирани потрошувачки пакувани стоки за потрошувачите ширум светот. Компанијата работи преку пет сегменти: убавина; чешлање; здравствена грижа; ткаенина и домашна нега; и бебешка, женска и семејна грижа. Компанијата ги продава своите производи низ приближно 180 земји и територии, првенствено преку масовни трговци, продавници за храна, клубски продавници за членство, аптеки, стоковни куќи, дистрибутери, трговци на големо, продавници за бебиња, специјализирани продавници за убавина, е-трговија, продавници со висока фреквенција, аптеки , продавници за електроника и професионални канали. Нуди производи под брендовите Head & Shoulders, Herbal Essences, Pantene, Rejoice, Olay, Old Spice, Safeguard, Secret, SK-II, Braun, Gillette, Venus, Crest, Oral-B, Metamucil, Neurobion, Pepto-Bismol, Vicks, Ariel, Downy, Gain, Tide, Cascade, Dawn, Fairy, Febreze, Mr. Clean, Swiffer, Luvs, Pampers, Always, Always Discreet, Tampax, Bounty, Charmin и Puffs.

Procter & Gamble има оценка за квалитет А со оценка 97. Компанијата е силно рангирана во однос на повратот на средствата, F-оценката и приносот за откуп. Procter & Gamble има поврат на средства од 11.9%, F-оценка од 7 и принос за откуп од 2.0%.

Procter & Gamble има оценка на моментум C, врз основа на нејзиниот моментален резултат од 45. Ова значи дека е просечен во однос на неговата пондерирана релативна сила во последните четири квартали. Пондерираната релативна цена од четири четвртини е -1.7%.

Procter & Gamble објави позитивно изненадување за заработка од 0.1% за четвртиот квартал 2022 година, а во претходниот квартал објави изненадување за заработка од 1.8%. Во текот на минатиот месец, консензуалната проценка на заработката за првиот квартал од 2023 година се намали од 1.352 долари на 1.334 долари по акција поради четири нагоре и 13 надолни ревизии. Во текот на минатиот месец, консензуалната проценка на заработката за целата 2023 година се зголеми од 5.814 долари на 5.841 долари по акција, врз основа на 16 ревизии нагоре и две надолу.

Компанијата има оценка на вредност од F, врз основа на нејзината вредносна оценка од 19. Ова е изведено од соодносот цена-заработка од 24.8 и принос на акционерите од 4.6%, кои се рангираат на 67-от и 17-тиот перцентил, соодветно. Procter & Gamble има оценка за раст од А врз основа на оценката 89. Компанијата имаше силно зголемување на продажбата во последните пет години.

___

Акциите што ги исполнуваат критериумите на пристапот не претставуваат „препорачан“ или „купен“ список. Важно е да се изврши соодветно внимание.

Ако сакате предност во текот на оваа нестабилност на пазарот, стане член на AAII.