Група Пулте, Група 1 Автомобилство и овие 3 акции покажуваат вредност и моментум

Само затоа што акциите се евтини не значи дека не можат да поевтинат. Затоа некои инвеститори претпочитаат акции кои покажуваат и вредност и моментум.

Двапати годишно истакнувам неколку такви акции во оваа колумна. Еве уште неколку. Секоја од овие акции го победи S&P 500 за најмалку десет процентни поени во текот на изминатата година, три месеци и од година до денес. И секој од нив се продава по 15 пати или помалку заработка.

PulteGroupPHM

PulteGroup, со седиште во Атланта, е една од најголемите компании за изградба на домови во САД, активна во 23 држави. Акциите се зголемени за 27% од година до денес, но сепак се продаваат за поволно вреднување речиси пет пати повеќе од заработката.

Инвеститорите се исплашени од градителите на станови бидејќи за оваа година наголемо се предвидува рецесија. Акциите за изградба на домови беа убиени во некои претходни рецесии. Други грижи се зголемувањето на хипотекарните стапки и високите цени на домовите кои ги ставаат домовите надвор од дофат на многу купувачи.

Тоа е лошата вест. Добрата вест е дека градежниците можат да ги продаваат домовите многу брзо колку што можат да ги завршат, и дека тие високи цени на домовите се добри за профитот на градежниците. Пулте минатата година постигна поврат од 32% на акционерскиот капитал. Сметам дека се што е над 15% добро.

Автомобилска група 1GPI
(GPI)

Group 1 Automotive поседува 203 автосалони и 47 центри за судир во САД и Обединетото Кралство. Компанијата забележа добивка веќе 14 години по ред. Минатата година беше убедливо најдобра.

Акцијата порасна за 46% во изминатата година (до 3 февруари), но сепак се продава за многу скромна петкратна заработка. Повторно, верувам дека стравовите од рецесија се одговорни за нискиот повеќекратен. Групата 1 забележа загуба во годината на Големата рецесија од 2008 година, но таа помина низ рецесијата на Ковид во 2020 година.

Единаесет аналитичари од Волстрит ја следат Групата 1, но само еден од нив ја оценува како „купување“. Не би отишол толку далеку како Даниел Џонс, пазарен коментатор кој ги нарекува акциите „криминално потценети“. (Џонс исто така е сопственик на акциите.) Но, мислам дека аналитичарите се премногу песимисти за ова.

Решенија за SkyworksSWKS

Решенија за SkyworksSWKS
, надвор од Ирвин, Калифорнија, произведува полупроводнички чипови и сродни производи кои се користат во безжичните преноси. Меѓу неговите клиенти се и AppleAAPL
, Huawei и Samsung.

Skyworks има 16-годишна профитна серија. Тој забележа поврат на капиталот од 19% или повеќе во текот на девет години. Како и повеќето технолошки акции, таа беше скршена за голема загуба минатата година. Но, досега оваа година е зголемен за 24%. Акцијата оди за 14 пати поголема заработка.

Технологија АмкорАМКР

За само деветкратна заработка се продава Amkor Technology, која врши пакување и тестирање на полупроводнички чипови. Индустријата за чипови забави, но Амкор не - барем не сè уште. Меѓу неговите клиенти се и ИнтелINTC
, Sony и Toshiba.

Во изминатите десет години, Амкор го зголеми својот профит на подобар од 17% годишен клип. Во изминатата година, добивката е зголемена за повеќе од 46%.

Меѓу инвеститорите кои поседуваа акции на Амкор, според неодамнешните пријави, беа First Eagle Investment, Чак Ројс и Џереми Грантам, сите пазарни ветерани кои ги почитувам.

Еден куп челични компании ги исполнија моите критериуми Value-Plus-Momentum. Ќе одам со Нукор затоа што покажа профит во 14 од изминатите 15 години, а забележа исклучителна добивка во последните две години. Имаше 46% поврат на капиталот во изминатите четири квартали, тројно од нивото што го сметам за добро.

Акциите на Nucor се продаваат само за шест пати повеќе од заработката во последните четири квартали. Со гужва во продажбата на автомобили и можна до веројатна рецесија, аналитичарите очекуваат заработката сериозно да се намали оваа година. Сепак, акциите се зголемени за 34% од година до датумот, бидејќи некои луѓе почнуваат да мислат дека сепак нема да има рецесија.

Изминати перформанси

Ова е 42^nd колумна што ја напишав (почнувајќи од 2000 година) за акции кои комбинираат вредност и моментум. За 40 од нив може да се пресметаат едногодишниот принос, а просечниот едногодишен принос е 12.3%. Тоа го надминува просечниот принос од 9.6% за индексот на вкупен поврат на Standard & Poor's 500 во истите периоди. Дваесет и осум од 40-те колони беа профитабилни, а 21 го победија S&P. Имајте на ум дека резултатите од мојата колона се хипотетички и не треба да се мешаат со резултатите што ги добивам за клиентите. Исто така, минатите перформанси не ја предвидуваат иднината.

Мојата колумна „Вредност плус моментум“ од пред една година го победи индексот, но не покажа профит. Моите избори беа намалени за 1.6%, додека S&P падна за 6.2%. Беркшир ХатавејБРК.Б.
, Првата национална банка на Алјаска (FBAK) и LoewsL
сите беа намалени од нула на 3%.

Обелоденување: Мојата сопруга Кетрин Дејвидџ, која е менаџер на портфолио во мојата фирма, е сопственик на Nucor и за нејзините клиенти. Јас сум сопственик на Амкор во хеџ фонд што го водам.