Причини да вклучите меѓународни инвестиции во вашето портфолио

Соединетите Американски Држави во моментов претставуваат 60% од глобалниот пазар на акции.¹ Ова значи дека инвеститорите со екстремна пристрасност во домот игнорираат 40% од универзумот на акции. Навистина, ако го сторите тоа во последните 14.5 години, ќе ви успееше, но пазарите се циклични, така што е малку веројатно дека ова ќе трае вечно. Исто така, постои долга историја на размена на тронови помеѓу американските и меѓународните акции (види графикон). Особено во денешното предизвикувачко пазарно опкружување, инвеститорите треба двапати да размислат пред да им дадат ладно рамо на поранешните американски средства.

Не секогаш доминира американската берза

Соединетите Американски Држави не секогаш доминираат на глобалниот пазар на акции! Кога американските берзи се соочуваат со спротивставени ветрови, меѓународните акции може да се зголемат на прилика. Одржливите периоди на надминување на еден регион биле прилично вообичаени историски.

Овие напади можат да бидат значајни. На пример, земете ја во предвид „изгубената деценија“ за американските акции што започна во раните 2000-ти. Помеѓу 2000 и 2009 година, кумулативниот вкупен принос за S&P 500 беше негативни 9.1% наспроти позитивен 30.7% за MSCI All Country World Index ex US

Меѓународните акции би можеле да бидат подобри ако американските акции се борат

Графиката погоре ги разложува перформансите на S&P 500 наспроти MSCI EAFE. За време на периодите кога домашните акции произведуваа подпросечни приноси, меѓународните акции беа подобри, во просек за над 2%. Понатаму, во текот на сите тркалачки 10-годишни периоди од 1971 година, најдобриот изведувач беше речиси фрлање паричка: САД беа подобри само 56% од времето.

Бидејќи обидот за мерење на промените на режимот е многу тежок во реално време без корист од ретроспектива, постојат причини да се размисли за распределба и на американските и на поранешните американски акции на алокација на средства.

Екс-американскиот капитал може да помогне да се намали ризикот во портфолиото

Имајќи меѓународна изложеност во вашето портфолио во раните 2000-ти и во текот на Глобалната финансиска криза би била клучна состојка за намалување на севкупниот ризик и одржување на одредено ниво на поврат на инвестициите.

На пример, земете го ова хипотетичко портфолио на акции од 60/40 во обврзници. Единственото портфолио на САД ги вклучува S&P 500 и Bloomberg Barclays US збирниот индекс на обврзници, додека портфолиото на САД и меѓународното распределува 20% од изложеноста на капиталот на MSCI All-Country World Index ex-US

Од 2000 година до крајот на 2009 година, глобалната распределба би била подобра за скоро 8.8% вкупно.²

Други причини да ги земете предвид меѓународните средства во вашето портфолио

• Различни секторски концентрации. САД се прилично тешки за технологија. S&P 500 во моментов е околу 27% технолошки компании. Споредете го тоа со Европа со 7%. Изложеноста на други сектори како што се финансиите и стоките на пазарите во развој може да додаде севкупна диверзификација.
• Валутен ризик и принос. На високо ниво, релативната сила на странските валути во однос на доларот има потенцијал да помогне или да му наштети на приносите. Менаџерите на средства можат да се вклучат во различни стратегии за заштита или зголемување на приносите околу девизните курсеви, но најважното е што валутата може да биде уште еден слој на диверзификација.
• Вреднувања. Оценките надвор од Соединетите Држави веќе подолго време се многу поевтини во однос на долгорочните просеци. Особено во однос на САД, меѓународните акции изгледаат многу поатрактивни од гледна точка на вреднување. И покрај распродажбата во 2022 година, S&P 500 дури сега е во согласност со 20-годишниот просечен однос P/E.

На готова брза

Додавањето акции од поранешни САД во вашето портфолио може да помогне да се намали ризикот на долг рок. Но, има негативни страни за кои треба да се внимава. Најзначајно, меѓународните средства имаат тенденција да бидат попроменливи. Овие нишалки можат да бидат наопаку или надолу. И како што уникатните елементи на инвестирањето во странство (како девизните курсеви или изложеноста на секторот) можат да им помогнат на инвеститорите понекогаш, тие исто така можат да им наштетат на американските инвеститори во други околности.

Како и со било што во инвестирањето, земете ја предвид вашата лична толеранција на ризик, временскиот хоризонт и околностите. Диверзификацијата не е магичен куршум, и ако додадете меѓународна изложеност на вашето портфолио, погрижете се соодветно да ја големината на позицијата за да ги задоволи вашите потреби.