Неодамнешните инвестиции од врвни активистички инвеститори вклучуваат Bausch + Lomb, Twitter, BBBY и GameStop

Клучни Килими

• Активистите инвеститори се обидуваат да купат доволно акции во една компанија за да можат да извршат притисок врз раководството на промени за кои веруваат дека ќе ја подобрат вредноста на акционерите.
• Како што се гледа со Рајан Коен, дејствијата на инвеститорите-активисти исто така може да им наштетат на инвеститорите на мало, особено кога ќе ја напуштат својата позиција.
• Пол Сингер неодамна ја напушти својата позиција на Твитер преку неговиот хеџ фонд, Елиот Менаџмент, додека Илон Маск се обидуваше да ја купи компанијата.

Кога бараме инвестициски совети, честопати се обраќаме до експертите за да видиме што тие прават покрај извршувањето на нашата сопствена анализа. Една стратегија што ја користат некои инвеститори е да ги следат неодамнешните инвестиции на врвните активистички инвеститори.

Овие инвеститори-активисти наоѓаат јавно тргувани компании за кои мислат дека би можеле да имаат корист од новите иницијативи и се обидуваат да извршат притисок врз менаџерските тимови и извршните директори кои го водат шоуто со купување на големи количини на акции, надевајќи се дека ќе катализираат ново размислување и ќе ја подобрат вредноста на акционерите. Сепак, промените не се секогаш прифатени од сегашното раководство, мотивацијата на моменти беше сомнителна, па дури видовме и некои непријателски преземања.

Ајде да погледнеме добро, искрено на активистичкото инвестирање, логиката зад тоа и неодамнешните инвестиции од врвни играчи во овој простор.

Што прават инвеститорите активисти?

Целта на активистичкиот инвеститор е да иницира промена во компанија чии деловни практики или менаџмент тие веруваат дека се слаби или застарени. Со купување на доволно акции на компанијата, тие се надеваат дека ќе ја искористат својата позиција за да извршат притисок врз раководството да направи промени. Овие инвеститори имаат тенденција да бидат менаџери на хеџ фондови и тие понекогаш ќе бараат место во одборот на директори за да се обидат директно да го заменат менаџерскиот тим со нови именувани лица.

Активистите инвеститори бараат бизнис со слаби перформанси во кој можат да стекнат голем удел за да принудат промени. Понекогаш промените се прифаќаат, а понекогаш има проблеми.

Неодамнешни инвестиции од врвни активисти инвеститори

Ќе ги разгледаме неодамнешните инвестиции на неколку клучни активистички инвеститори.

Карл Икан

Карл Ајкан е добро позната личност меѓу акционерите активисти. Некои дури би рекле дека освен Ворен Бафет, Ајкан е една од најпопуларните личности на Вол Стрит. Ајкан е на насловните страници од 1980-тите со непријателски обиди за преземање што му го донесоа називот „корпоративен напаѓач“.

Ова се дел од значајните инвестиции од Icahn преку Icahn Enterprises до денес Пријави на ДИК за кварталот кој завршува на 30 јуни:

Ичан иницираше нов удел во Bausch + Lomb ($BLCO) со 3.5 милиони акции. Инвестицијата од 53 милиони долари во канадската компанија за здравје на очите беше изненадувачка затоа што беше само излезе во јавност во Мај. Само неколку недели по ИПО на Бауш + Ломб, извршниот директор и претседателот се повлекоа од одборот за да бидат заменети со именуваните на Ајкан. Бидејќи компанијата неодамна излезе на берза, тешко е да се следат перформансите, но ќе биде интересно да се видат какви стратешки промени ќе се случат и како ќе се влијае на цената на акцијата понатаму.

Ајкан, исто така, ја напушти својата позиција во Делек УС Холдингс (ДК) во текот на вториот квартал. Во март беше објавено дека Делек откупува акции од Ајкан во договор што вклучува повлекување на номинации за директори и дополнително стекнување акции. Ова е доказ дека овие промени во управувањето не секогаш функционираат добро, се чини дека Делек имал намера да задржи разновиден одбор на директори за да им служи на своите акционери.

Пол пејач

Пол Сингер го основа Елиот Менаџмент во 1977 година. Хеџ фондот стана еден од најплодните активистички инвеститори во светот таргетирајќи ги големите светски компании, почнувајќи од AT&T до Hyundai. Имаше една голема трговија во вториот квартал што мора да се истакне.

Пријавувањето за хартии од вредност покажа дека Елиот Менаџмент нема обични акции на Твитер на 30 јуни, што значи дека хеџ фондот целосно излезе од својата позиција во вториот квартал. Ова беше огромен потег со оглед на тоа што Елиот имаше 10 милиони акции од $TWTR кои беа во вредност од 387 милиони долари на 31 март. Може да се претпостави дека има многу проблеми зад сцената бидејќи Илон Маск јавно коментираше за неговото потенцијално стекнување на платформата за социјалните медиуми.

Најголемиот холдинг на Сингер е моментално Howmet Aerospace Inc. (NYSE: HWM), со тоа што е 14.89% од портфолиото 13F на Elliott Management.

Рајан Коен

Рајан Коен стана еден од најпопуларните активистички инвеститори во последно време, често поврзуван во медиумите со собирите на мем-берзата и со добра причина. Коен стана познат кога ја продаде Chewy.com, компанија што ја основа во 2011 година, за рекордни 3.34 милијарди долари на PetSmart. Коен е сопственик на фирмата за ризичен капитал RC Ventures.

Тој неодамна беше во вестите за неговата врски со Bed Bath & Beyond и неговото контроверзно излегување. Тој е главно познат како активист инвеститор зад GameStop, популарната мем-акции. Сакавме да го истакнеме Коен затоа што тој е пример за активист инвеститор кој учествуваше во сомнителни занаети и ги чинеше малопродажните инвеститори многу пари.

Коен ги продаде своите 7.78 милиони акции Акции на BBBY за проценет профит од 68 милиони долари на 16 и 17 август 2022 година. Ова доведе до тужба на акционерите во која се тврди дека Коен учествувал во шема за пумпа и депонија и набргу потоа сите дознавме за самоубиството на финансискиот директор на Bed Bath & Beyond, Густаво Арнал. Мораме да гледаме како ќе се одвива тужбата, но многу луѓе се вознемирени од тоа како Коен инвестирал во компанијата само за да излезе по уште еден митинг на мем-берзата во август. Овде може само да се шпекулира што се случувало зад сцената.

Зошто овие инвестиции се важни?

Инвеститорите бараат совет од аналитичари и експерти како да ги инвестираат своите пари бидејќи веруваат дека овие луѓе имаат докажано искуство. Како инвеститор на мало, мора од нас да нема многу да кажеме како компанијата ги става на работа нашите тешко заработени пари. Активистите инвеститори, пак, инвестираат во компании за да можат да кажат како работи компанијата.

Според Insightia, активистичките инвеститори поставиле јавни барања од 886 компании ширум светот во 2021 година. Малопродажните инвеститори често ги следат овие инвестиции бидејќи веруваат во мисијата и очекуваат некои иновации и поврзано зголемување на цената на акциите.

Активистичките инвеститори имаат тенденција да ги таргетираат компаниите за кои сметаат дека се погрешно управувани, имаат прекумерни трошоци или имаат какви било други проблеми што активистите сметаат дека можат да ги поправат за да ја направат компанијата повредна за акционерите.

Како инвеститор, секогаш се обидувате да го максимизирате вашиот принос.

Аргументот против активистите инвеститори е дека тие би можеле да се фокусираат на краткорочните резултати за да остварат брз профит наместо да го земат предвид долгорочниот хоризонт. Ако сте долгорочен инвеститор во компанија, може да доживеете некои промени поради активностите на активистичките инвеститори. Исто така, не е секогаш предвидено дека промените што ги бараат овие активисти инвеститори ќе бидат на подобро.

Ова не води до уште едно интересно прашање за активистичките инвеститори.

Што се случува кога активист инвеститор продава?

Важно е да се земат предвид последиците од заминувањето на активист инвеститор од позиција во компанија. Иако има многу оптимизам кога активист-инвеститор првпат купува, зголемувајќи ги акциите и влијанието за милиони, може да има некои сериозни проблеми кога активистот ќе одлучи да продаде. Бидејќи тие поседуваат толку многу акции во компанијата, ова може да биде голем вести настан. Ако хеџ-фондот ги продаде своите акции затоа што не ги добил бараните промени, вредноста на компанијата може драстично да опадне без никаква причина освен возбудата или расположението поврзано со распродажбата, што ќе им наштети на вашите акции.

Активистите инвеститори, најверојатно, ќе имаат различен временски хоризонт од вас, поради многу причини, најверојатно поради тоа што штедите за пензионирање или други долгорочни цели. Мора да ги земете предвид можните промени поврзани со овие акции, кога донесувате одлуки за инвестирање врз основа на активистички инвеститори.

Како овие инвестиции треба да влијаат на вашето портфолио?

Кога одлучувате каде да ги вложите парите, мора да направите сопствено опширно истражување за да ги ублажите ризиците и да се заштитите. Нема гаранции дека инвеститорот-активист ќе го постигне својот пат или дека нивните одлуки ќе доведат до долгорочен, одржлив раст.

Ова е причината зошто има смисла да се погледне во Q.ai Инвестициски комплети. Ова се однапред изградени инвестициски стратегии кои нудат различни опции изградени околу инвестициските теми - инфлација, технологија во подем, свод за вредности, крипто итн. Можете да изградите портфолио на комплети врз основа на толеранција на ризик и временска рамка, без разлика дали сте блиску до пензионирање или штотуку започнувате.

Крајна Линија

Ако сакате да ги следите активистите инвеститори затоа што верувате дека тие имаат докажано искуство, мора да ги земете предвид можните последици од тоа што би можело да се случи ако хеџ фондот не го добие она што го сака. Нема гаранција дека инвеститорот-активист секогаш ќе биде во право или дека промените ќе бидат прифатени од компанијата во која инвестираат. Како и секогаш, најдобро е да направите сопствено истражување за да направите информирани инвестиции со вашите пари или да барате решение што прави голем дел од оваа работа за вас, Q.ai.

Преземете го Q.ai денес за пристап до инвестициски стратегии со ВИ. Кога ќе депонирате 100 долари, ќе додадеме дополнителни 100 долари на вашата сметка.