Рецесијата може да го подигне S&P уште 22% - но Tesla и овие други акции би можеле да го издржат падот

Горна линија

Трилиони долари во пазарната капитализација за најголемите јавни претпријатија во нацијата ќе бидат избришани оваа година во најлошото сценарио за рецесија, наведено од стратезите на Голдман Сакс, при што се наѕира кризата на плафонот на долгот на федералната влада меѓу изгледите кои ги заматуваат изгледите на пазарот, но инвестициската банка аналитичарите веруваат дека неколку акции се добро позиционирани да излезат од мрачната ситуација релативно неповредени.

Клучни факти

S&P 500 ќе се спушти до 3,150 оваа пролет во сценарио за „тврдо приземјување“ на рецесија пред да се затвори 2023 година на 3,750, што претставува пад од 22% и 6% соодветно од нивото од 4,000 во вторникот, напишаа стратезите на Goldman Sachs предводени од Дејвид Костин. во белешката до клиентите доцна во понеделникот, предупредувањето дека корпоративните приходи ќе се намалат бидејќи трошоците за задолжување се зголемуваат и потрошувачите ги намалуваат трошоците.

Во помалку тежок случај на „меко слетување“, S&P ќе го достигне дното со пад од 10% на почетокот на оваа година пред да се опорави за да ја затвори рамната 2023 година, прогнозира Костин, со растечки консензус дека САД ќе влезат во некоја форма на рецесија оваа година.

Аналитичарите на Голдман предводени од Костин идентификуваа десетици акции кои би требало да го надминат куцачкиот пазар во секое сценарио за рецесија во белешката за викендот, прегледувајќи неколку метрики, вклучувајќи го соодносот цена-заработка, прокси за идниот раст што ја споредува очекуваната заработка со моменталната цена на акциите. .

Врз основа на овие показатели, акциите кои се најдобро позиционирани за навигација на тешко слетување ги вклучуваат главните трговци на мало Home Depot и Costco, здравствените фирми Pfizer и Labcorp, прехранбените гиганти Kroger и Tyson Foods и титаните на видео игрите Activision Blizzard и Electronic Arts и Microsoft, најголемата компанија од пазарна капа на листата.

Иако акциите на Tesla паднаа 65% во 2022 година, компанијата за електрични возила управувана од Илон Маск ги насловува акциите на Goldman за меко приземјување, на кои им се придружија технолошките хардверски и софтверски компании Qualcomm, Advanced Micro Devices и Garmin и фирмите за финансиски услуги Carlyle Group и Capital One. .

За да дојде до изборот на акции, инвестициската банка исто така ја разгледа профитабилноста и долгот на фирмата со цел да утврди кои фирми имаат најмалку шанси да се соочат со банкрот.

Изненадувачки факт

На федералната влада брз пристап горната граница на нејзиниот долг, која најверојатно ќе биде достигната до ова лето, потенцијално загрозува 30 акции кои силно зависат од американската влада за приходите, предупреди Голдман во понеделникот. Одбранбените акции, вклучувајќи ги Локхид Мартин, Нортроп Груман и Хантингтон Ингалс се најизложени од кризата, додека компаниите кои се потпираат на владини договори за повеќе од 95% од нивниот бизнис, вклучително и консултантската фирма Буз Ален Хамилтон и сервисерот на Медикер, Оук Стрит Хелт, исто така може да бидат во опасност.

Главна позадина

2022 година беше најлошата година за акциите од длабочините на Големата рецесија во 2008 година, при што Dow Jones Industrial Average, S&P и технолошкиот Nasdaq паднаа за 9%, 19% и 33%, соодветно. Иако акциите почнуваат со жежок почеток во 2023 година, при што секој главен индекс се зголемува од 3% до 7% од година до денес, бројни индустриски лидери предупредија за потенцијално сурова година за акциите. Главниот инвестициски директор на Морган Стенли, Мајкл Вилсон, предвиде дека S&P може да се намали на 3,000 во наредните месеци, што укажува на пад од 25%, додека JPMorgan предупреди Петок на „влошување“ на нејзината економска прогноза со „блага рецесија“ која најверојатно ќе дојде во последните месеци од 2023 година.

тангента

Акциите на Голдман паднаа за дури 6% во почетокот на вторникот, откако заработката на банката падна далеку од очекувањата на аналитичарите, при што нејзиниот последен квартален профит од 1.3 милијарди долари е намален за речиси 70% во однос на истиот тримесечен период претходната година.

Клучен цитат

„Пазарите на мечки се како Сала на огледала, дизајнирани да не збунат“, напиша Вилсон во белешката од вторникот.

Дополнителни информации

САД би можеле да останат без готовина до почетокот на јуни ако не се зголеми лимитот на долгот, предупредува Јелен (Форбс)

Пресметката на лимитот на долгот и затворањето на владата претставуваат најголем ризик во една деценија - еве што да очекувате (Форбс)

S&P може да падне за 24% оваа година, вели Морган Стенли, но еден сектор може да биде најдобрата опција за да се избегне слајдот (Форбс)