За пренасочување на руската нафта ќе бидат потребни десетици супертанкери - кои не постојат

Пред војната во Украина, Русија произведуваше околу 11 милиони барели на ден сурова нафта, околу 10% од глобалната побарувачка. Оттогаш, во услови на санкции, забрани и доброволни ембарга, испораките на руска нафта почнаа да се намалуваат, при што Меѓународната агенција за енергетика пресмета намалување на извозот од околу 3 милиони барели дневно до крајот на април.

Од пратките со најголем ризик од откажување или пренасочување се приближно 1.3 милиони барели дневно што руските производители вообичаено ги испраќаат преку танкер од пристаништата во Приморск или Уст Луга до европските центри за рафинирање во Хамбург и Ротердам.

Бидејќи Европејците се повеќе ја избегнуваат руската нафта, Путин мора да најде нови купувачи. Кина и Индија особено се загрижени за одржување на залихите на прифатливи стоки отколку за моралната дамка на руската нафта со намалена цена, и најавија зголемени набавки.

Но, размената на извори не е едноставна работа. Како што објасни инвестицискиот стратег на Credit Suisse, Золтан Позсар, во неодамнешната мисла што ги отвора очите („Пари, стоки и Бретон Вудс III“, 31 март), може да биде потешко да се преуреди логистиката отколку да се најдат нови купувачи.

Русија вообичаено испорачува нафта во Европа преку танкери Афрамакс кои носат околу 600,000 барели на кружни патувања од околу две недели. Тие бродови не се доволно големи за ефикасно да го направат подолгото патување, за кое се потребни таканаречените многу големи носачи на сурова нафта (познато како VLCCs), кои држат 2 милиони барели. И наместо двонеделно патување, повратното патување до Кина бара двомесечно пловење таму, а потоа уште едно двомесечно повратно патување празно.

Позар пресметува дека наместо да врзе само неколку танкери Suezmax за да испорача 1.3 милиони барели дневно во Европа, на Русија ќе и треба посебна флота од 80 VLCC за да го добие истиот проток на нафта во Кина. Проблемот е што тие бродови не постојат. Од 800 постоечки VLCC ширум светот, нема резервни делови.

Секако, балтичкиот индекс на валкани танкери се зголеми повеќе од двојно од почетокот на војната на нивоа што не се забележани од 2008 година. Не е ни чудо што норвешкиот танкер милијардер Џон Фредриксен објави минатата недела спојувањето на неговата јавно тргувана компанија за танкери Frontline со Euronav, во договор од 4.2 милијарди долари; комбинираната компанија ќе биде вториот најголем оператор во светот со повеќе од 120 пловни објекти, зад само кинеската COSCO. Наводно, рускиот Совкомфлот поседува 110 танкери.

Логистичката главоболка само се влошува. Ако Кина купи повеќе товари руска нафта, нема да и треба толку многу од Саудиска Арабија - тие барели наместо тоа можат да течат во Европа. Но, тоа е и подолго патување, кое бара повеќе бродови и повеќе време. „Поскапи бродови. Поскап товар. Поскапи транзитни такси. Многу подолги транзитни патишта. Повеќе ризици од пиратеријата. Повеќе да платите за осигурување. Товар со повеќе нестабилна цена. Повеќе повици за маргина. Потребна е поголема потреба од орочен банкарски кредит“.

Истата пресметка важи и за огромен број други производи. „Русија извезува секоја голема стока што може да се замисли, а истите проблеми ќе се појават и кај другите производи, како и кај бродовите што се движат на суво, наспроти влажниот товар. Ќе биде голем хаос“, пишува Позсар.

Затоа Позар верува дека трговијата влегува во „новиот светски поредок“ каде што нациите се обидуваат да создадат резерви на стоки наместо валутни резерви, и каде синџирите на снабдување навреме ќе бидат заменети со складирање на стоки за секој случај и излишни синџири на снабдување. Тој смета дека печатењето пари како лек за сите економски тегоби ќе заврши. „Можете да печатите пари, но не и масло за загревање или пченица за јадење“.

Аналитичарот Нил Бевериџ од Бернштајн Рисрч исто така гледа макро трендови на деглобализација и дедоларизација: „ако доаѓаме до крајот на глобализацијата, треба да очекуваме повисока инфлација и високи цени на суровините“. Нафтениот тим на Бернштајн смета дека не може да има враќање на предвоената статус кво, и ако бидат потребни подолго од неколку месеци за да се обезбеди мир во Украина и укинување на санкциите, долгорочното влијание врз руското производство на нафта може да биде далеку поголем од намалувањата од 3 милиони барели дневно.

Постои историски преседан за колапс на руската нафта; помеѓу падот на Берлинскиот ѕид во 1989 година и руската финансиска криза една деценија подоцна, производството на нафта од поранешните советски држави се преполови од 12 милиони барели дневно на 6 милиони барели дневно поради одлив на мозоци и недоволно инвестирање.

Со BP, Shell, ExxonMobil
XOM
, Шлумбергер
SLB
, Халибуртон
HAL
, Бејкер Хјуз
BHI
сите повлекувајќи се од Русија, Бернштајн гледа мала веројатност Роснефт и ГаспромНефт да продолжат со нивните агресивни хоризонтални кампањи за дупчење. И не задржувајте здив за завршување на нафтениот проект на Роснефт „Восток“ вреден 100 милијарди долари, за кој ќе бидат потребни илјадници милји гасовод, 20,000 бунари и флота од 50 танкери за да се пренесат 2 милиони барели дневно до 2030 година.

Нема да има брз лек за замена на исчезнатата руска нафта и гас. Бернштајн смета дека светските нафтени компании ќе треба да ги зголемат капиталните трошоци за 10% или околу 120 милијарди долари годишно за да дојдат до 3 милиони барели дневно ново снабдување - а не за неколку години.

Како што пишува Освалд Клинт од Бернштајн, „сè уште не ја поминавме точката од која нема враќање за руското производство на нафта“, но тоа се приближува.

ПОВЕЕ ОД ФОРБИМилијардерот Трговец Кен Грифин се движи низ јато црни лебедиBy Манеет Ахуја