(Блумберг) - За оние кои се загрижени дека децениската супер-лесна монетарна политика создаде меури на средства ширум светот, првите знаци на неволја можеби се во создавањето за надуените пазари.
Најчитани од Блумберг
За стратезите на Банката на Америка, вклучително и Мајкл Хартнет, балон „истовремено се појавува“ во средствата, вклучувајќи криптовалути, паладиум, долгорочни технолошки акции и други историски ризични области на пазарот. Прекинувањето во шпекулативните области доаѓа додека инвеститорите се подготвуваат за американската централна банка да го забрза темпото на затегнување на политиката.
„Намалувањето на ликвидноста од Банката на федерални резерви ќе предизвика зголемување и на премијата за ризик од капиталот и на каматните стапки, што ќе продолжи несразмерно да влијае на најризичните средства на пазарот, вклучително и инвестициите водени од моментумот во технолошки акции кои губат пари, мем акции, а особено криптовалути, кои немаат внатрешна вредност“, според Џеј Хетфилд, менаџер на портфолио во Infrastructure Capital Advisors.
Еве осум графикони кои покажуваат дека шпекулациите се исцрпуваат во различни класи на средства:
Водечкиот ETF за иновации на Ark Investment Management падна за околу 46% од рекордното високо ниво во февруари 2021 година. Јастребскиот сигнал од Банката на федерални резерви силно ги погоди скапоценетите технолошки имиња, а многу од нив, вклучително и Tesla Inc. и Roku Inc., доминираат во фондовите на Ark .
Шпекулациите се исцрпуваат и од другите поризични агли на пазарите на акции. Кошничката со непрофитабилни технолошки акции на Goldman Sachs Group Inc. падна по долгогодишен ритам, додека индексот за следење на SPAC се намали за 35% од највисоките.
„Потенцијално растечкото опкружување на каматните стапки ги тера инвеститорите повторно да го проценат ризикот што се подготвени да го преземат“, рече Тод Розенблут, раководител на истражувањето на ЕТФ во CFRA. „Повисокиот потенцијал за раст, а сепак помалку стабилните бизниси се оддалечуваат од корист, додека инвеститорите даваат приоритет на постабилните“.
Сепак, тој не смета дека ниту едно од отпуштањето на овие области на пазарот е балон.
„Не ми се допаѓа фразата меур бидејќи е очигледна само одназад“, додаде Розенблут. „Ние сме во средината на овој тренд и тој може да го смени курсот или не.
Индексот Nasdaq Biotech, кој ги вклучува компаниите како Amgen Inc. и Gilead Sciences Inc., изгуби 6.5% во првата недела од новата година, што е најлошото петдневно продолжување од средината на март 2020 година. Многу членови на мерачот сè уште да генерираат продажба или профит и биле погодени од ротацијата на инвеститорите од акции со висок ризик и со висока награда.
Во меѓувреме, Invesco Solar ETF, ознаката TAN, забележа одлив од повеќе од 70 милиони долари во четвртокот, најголем од март минатата година. Фондот, кој во 2020 година забележа повеќе од 230 отсто добивка, го загуби својот сјај во последниве денови, бидејќи ФЕД станува појастреб.
Криптовалутите не се поштедени од шпекулативното испирање. Биткоинот падна за околу 40% до крајот на петокот, откако достигна рекордно високо ниво од речиси 69,000 долари во ноември. Етер, втората по големина криптовалута по пазарна вредност, се намали за околу 35% од највисоките нивоа во ноември.
Повлекувањето на биткоинот „се чини дека е повеќе поттикнато од краткорочните трговци и инвеститори кои го сметаат БТК како ризично средство и имаат тенденција да ги ликвидираат позициите за да ги отстранат нивните портфолија“, вели Ноел Ачесон, шеф на пазарните увиди во Genesis Global Trading. „Исто така, потпората на пазарот не е на прекумерни нивоа, туку се зголемуваше, што значи дека ликвидациите на деривативните позиции помагаат да се притисне пазарот подолу“.
Слабоста во технологијата и криптовалутите е двоен удар за фондот со кој се тргува преку размена кој се фокусира на двете од тие индустрии: Global X Fintech ETF. Фондот - кој ги поседува и новите технолошки фирми, вклучително и Affirm Holdings Inc. и компаниите поврзани со крипто, како Coinbase Global Inc. - падна за 30% откако достигна рекорд во октомври.
Во меѓувреме, технолошкиот индекс Ханг Санг е намален за приближно 50% од највисоките нивоа на почетокот на 2021 година, бидејќи огромните корпоративни регулативи и стравувањата од балон за домување ги оптоваруваат кинеските технолошки акции.
Дефлираат и стоките. По повеќегодишниот пораст што го доведе паладиумот на рекордно високо ниво во мај, металот се лизна за околу 35%.
„Она што го видовме во минатото кога стапките се зголемуваат или преку очекувањата за зголемување на каматните стапки на ФЕД кои се повлекуваат напред или 10-годишното поместување, се чини дека технологијата и некои од моделите на раст добиваат повеќе удари на страната на вреднувањето“. Џери Бракман, главен инвестициски директор и претседател на First American Trust во Санта Ана, Калифорнија, изјави по телефон.
Најчитани од Блумберг Бизнисвик
© 2022 Блумберг ЛП
Извор: https://finance.yahoo.com/news/risk-bubbles-deflating-everywhere-market-143000498.html