Robinhood и 4 други скршени IPO акции што може да се купат

Како што кратат акциите со висок раст, пазарот на ИПО во голема мера пресуши, со 39 зделки кои собраа 3.9 милијарди долари досега во 2022 година. Тоа е намалување за 90% од нивото во истиот дел од 2021 година. За цела минатата година, речиси 400 компании излегоа на берза, земајќи 142 милијарди долари, вели Renaissance. Бројката исклучува друштва за преземање специјални намени.

Урнатините дадоа некои поволни цени, особено во компаниите со добри изгледи за раст и солидни биланси. Некои акции што треба да се земат предвид од родот на ИПО во 2021 година се

Allbirds

(тикер: ПТИЦА),

Пожмарк

(ПОШ),

Robinhood

Пазари (ХУД) и

Ворби Паркер

(WRBY). Кенеди вели дека клиентите на неговата фирма „ја пребаруваат листата на ИПО во последните пет години“ во потрага по можности.

Инвеститорите можат да купат широк опсег на неодамнешни ИПО преку

Ренесансна ИПО
размена на тргува фонд (IPO), чии акции, на $30, се намали за речиси 50% оваа година. Тие се покажаа значително полоши од

Nasdaq Composite,
попуст од 27%, а

S&P 500
индекс, пад од околу 18%. ЕТФ е намален за речиси 60% од својот врв во 2021 година.

Ренесансниот ЕТФ има 100 ИПО од изминатите три години. Нејзините пет најголеми инвестиции -

Uber Technologies

(УБЕР),

Снегулка

(СНЕГ),

Crowdstrike Holdings

(CRWD),

Датадог

(DDOG) и

Зумирање на видео комуникации

(ЗМ) - сочинуваат околу 25% од фондот.

Robinhood е симбол на класата ИПО од 2021 година, бидејќи е акциите се намалени за речиси 90% од врвот од 85 долари по акција, до околу 10 долари. Но, компанијата има 6.2 милијарди долари, или околу 7 долари по акција, во готовина. Неговата млада, често агресивна база на инвеститори помогна да се поттикне бесот на мем-акции од почетокот на 2021 година на акции како што се

GameStop

(ГМЕ) и

Холдингс АМЦ Забава

(АМЦ).

Robinhood има свои критичари, особено

Беркшир Хатавеј

(BRK.A, BRK.B) Заменик-претседателот Чарли Мангер, кој рече дека го охрабрува краткорочното тргување од почетниците и го претвори инвестирањето во игра. Има и фанови. „Ова никогаш не беше само за тргување; се работеше за демократизирање на пристапот до финансиски услуги“, вели Девин Рајан, аналитичар на JMP Securities. Тој ја оценува акцијата за надминување, со целна цена од 36 долари.

Рајан гледа понови производи, како што се сметки за управување со готовина и проширени услуги за криптовалути, кои ги зголемуваат приходите подоцна оваа година.

Robinhood работеше со загуба во првиот квартал, бидејќи приходите паднаа за 43%, но согорувањето на готовина беше само 62 милиони долари. Менаџментот е насочен кон профитабилност, врз основа на приспособена заработка пред камата, даноци, амортизација и амортизација, или Ebitda, до крајот на годината.

Рајан вели дека платформата и базата на клиенти на Robinhood би можеле да привлечат интерес од потенцијалните купувачи, со оглед на намалената цена на акциите. Но, тој го гледа моменталното вреднување како „далеку под нивото за кое веруваме дека компанијата може да го земе предвид“.

Ривија автомобил

(RIVN) е интригантна затоа што нејзината акција, која достигна 179 долари по нејзиното ИПО во ноември, доби дури 19 долари претходно во мај. Тоа ја вреднуваше компанијата на нешто повеќе од 15 милијарди долари нето готовина на нејзиниот биланс на 31 март.

Оттогаш, акциите се зголемија на речиси 29 долари. Новиот производител на електрични возила губи околу 5 милијарди долари годишно бидејќи се обидува да го зголеми производството на врвни пикапи и спортски возила; производството беше само 2,553 возила во првиот квартал. Профитабилно може да има години. Ривиан вели дека има доволно готовина за да издржи до 2025 година, кога може да направи повеќе од 350,000 возила.

Аналитичарот на Wells Fargo, Колин Ланган, неодамна напиша дека компанијата „има мала маргина за грешка во сите аспекти на нејзиниот бизнис. Нејзиното ограничено производство и комерцијална историја остава многу да се види“. Тој има рејтинг со еднаква тежина и целна цена од 24 долари на Rivian.

Подобра EV игра, неодамна профилирана Барон е, може да биде

Џенерал моторс

(ГМ), што е финансирање на нејзината транзиција кон ЕВ со огромни профити од теренци и пикапи придвижувани од мотори со внатрешно согорување.

Warby Parker го нарушува американскиот пазар за нега на очи со тоа што нуди стилски диоптриски очила за само 95 долари, и онлајн и во 169 продавници низ земјата. Акцијата, на околу 16 долари, е намалена за 70% од највисокото ниво во 2021 година од 60 долари.

Компанијата беше препорачана од Хенри Еленбоген, главен инвестициски директор во Durable Capital Partners, во Барон е Тркалезна маса на почетокот на 2022 година. Еленбоген гледа значителна можност за раст за Warby Parker во понудата на очила по околу половина од цената на традиционалните конкуренти и проширување на понудите како контактни леќи и очни прегледи. Неговиот вкупен удел на пазарот е само околу 2%.

Трговецот со очила сега работи со загуба, а неговите резултати во првиот квартал не ги исполнија очекувањата на инвеститорите. Варби Паркер забележува раст на приходите од 20% до 22% оваа година, на околу 655 милиони долари.

На е-пошта до Барон е, Еленбоген рече дека гледа дека растот на приходите се забрзува до средината од 20% кон крајот на оваа година од 10% во првиот квартал. Тој предвидува дека маржите ќе надминат 20% бидејќи Варби Паркер добива „помош на нова фабрика за производство на стакло, зрели продавници и корпоративни трошоци“. Компанијата се проценува на 1.9 милијарди долари - околу три пати повеќе од проектираните годишни продажби во 2022 година - и има 230 милиони долари, или 2 долари по акција, во готовина.

Allbirds издлаби ниша со еколошки обувки. Неговите препознатливи волнени патики, по цена од околу 100 долари за пар, се популарни во Силиконската долина. Фокусот на компанијата на природни материјали, со линија на патики што користат лисја од еукалиптус, одекна кај општествено одговорните инвеститори.

Производителот на обувки излезе на берза по цена од 15 долари во ноември, а акциите се искачија на 32 долари пред да паднат на неодамнешните 4.50 долари по разочарувачкиот извештај за добивката во првиот квартал и намалените насоки за приходите за целата година. Allbirds забележува раст на продажбата за 21% до 24% во 2022 година, на околу 340 милиони долари. Некои аналитичари не гледаат профитабилност до 2024 година.

Сепак, акциите на Allbirds можеби го достигнаа дното, бидејќи компанијата, сега проценета на 700 милиони долари, има нето готовина од 240 милиони долари или 1.61 долари по акција и опиплива книговодствена вредност од 2.58 долари по акција. „Иако патот до профитабилноста е веројатно пооблачен во услови на макро-управувани фактори, вреднувањето неправедно го става Allbirds на линија со потресените трговци на мало“, напиша аналитичарот на Морган Стенли, Алекс Стратон по неодамнешниот извештај за заработката на компанијата. Таа гледа поволна перспектива за ризик/награда за акциите и има рејтинг за прекумерна тежина и целна цена од 12 долари.

Компании како Пошмарк и

Реално

(РЕАЛ) кои нудат онлајн пазари за половна облека и додатоци се тешко погодени бидејќи инвеститорите се загрижени за високите трошоци за маркетинг и идната профитабилност. Пошмарк, кој тргува околу 11 долари, има повеќе буџетски фокус отколку RealReal. Се проценува дека артиклите по цена од над 200 долари сочинуваат околу 20% од бруто продажбата на стоки.

Пошмарк има подобар биланс на состојба, со речиси 600 милиони долари, или 7.64 долари по акција, во нето готовина заклучно со 31 март. Пошмарк се очекува да изгуби 1 долар по акција оваа година, но готовината порасна во последниот квартал.

По најновите резултати, аналитичарот на JMP Securities, Ендрју Бун, напиша дека Poshmark покажува „рани знаци дека се враќа маркетинг ефикасноста“ и дека продолжува да ја „надградува својата основна услуга“. Тој го оценува како Outperform, со целна цена од 20 долари.

Во петочниот распродажба, кој накратко го однесе S&P 500 на пад на пазарот, овие скршени IPO-а фрлија поголема вредност. Но, тоа би можело да ги направи нивните акции уште попривлечни.

Напиши Ендру Бари кај [заштитена по е-пошта]