(Блумберг) - Економистот Нуриел Рубини соработуваше со Goldman Sachs Group Inc. за да го лансира првиот од пакетот планирани финансиски производи кои им нудат на инвеститорите алтернативно безбедно засолниште во големиот пад на пазарот.
Најчитани од Блумберг
Познат по неговата свесност за балонот за домување што ја предизвика кризата во 2008 година, Рубини служи како ко-основач на Atlas Capital Team каде што помага во развојот на стратегии за инвестирање кои штитат од режими со висок ризик, вклучувајќи инфлација надвор од контрола, климатски промени и цивилни немири.
Индексот на Atlas Capital Team, или ACT, нуди мешавина од краткорочни и заштитени со инфлација американски трезори, како и златни и американски инвестициски фондови во недвижности, по страшната година за повратот на обврзниците и акциите што ги потресе т.н. 60 портфолија. Во меѓувреме, неконтролираните шпекулации за иднината на доларот во глобалниот монетарен поредок, од оние како Реј Далио од Bridgewater Associates LP и стратегот на Credit Suisse AG Золтан Позсар, предизвикаа интерес за алтернативни хеџови.
„Традиционалните безбедни средства се долгорочни инструменти со фиксен приход во долари, како што се долготрајните трезори“, рече Рубини во интервјуто. „Мора да се бараат нови одбранбени средства што ќе се заштитат од ризикот од инфлација: краткорочни благајнички, СОВЕТИ, злато и еколошки отпорни недвижности“, рече Рубини, кој неодамна беше автор на „Мегазакани: Десет опасни трендови што ја загрозуваат нашата иднина. И како да ги преживеете“.
Неговите коментари доаѓаат по колапсот на банката во Силиконската долина, што предизвика огромни потези низ Волстрит од Трезори и долар до банкарски акции. Заемодавачот со седиште во Сан Франциско внесе милијарди долари во долгорочни обврзници во услови на ниски каматни стапки, но не успеа доволно да ја заштити својата изложеност бидејќи инфлацијата се зголеми и штедачите се повлекоа. Неуспехот на банката доведе до објавување на нов капацитет на Федералните резерви, како и дополнителен преглед на пошироката изложеност на банките на долгорочен долг.
Додека банката на Силиконската долина беше „уникатна во својата ранливост на нереализирани безбедносни загуби за да го избрише својот капитал, на многу други банки ќе им биде избришана една третина до половина од нивниот капитал доколку се остварат загубите“, додаде Рубини. „Сите овие огромни загуби се поврзани со порастот на долгите приноси“.
Atlas вели дека планира да понуди ануитети, свопови за вкупен принос и други деривати врз основа на индексот ACT. Портпаролот на Голдман одби да коментира. Производите ја користат побарувачката за проактивно инвестирање за заштита од егзистенцијални закани во услови на зголемена инфлација, геополитички ризик и промени во животната средина, според главниот извршен директор на Atlas, Реза Банди.
„Сите овие потенцијално создаваат макроекономски притисоци и оптоварувања на финансиските пазари“, додаде Банди. „Владите се соочуваат со нерешена потреба да печатат повеќе пари за да се справат со овие закани, што веројатно ќе ги девалвира овие валути, така што инвеститорите ќе бидат принудени да ги заштитат своите средства“.
Инвестициската фирма со седиште во Заливот вели дека планира на крајот да лансира фонд со кој се тргува преку берза врз основа на индексот, по што ќе следуваат подиректно дистрибуирани малопродажни понуди, вклучително и верзија базирана на блокчејн или токенизирана верзија. Притоа, Рубини оди на тенка линија помеѓу неговата отворена критика на крипто индустријата и неговата наведена цел да обезбеди „можност за финансиско вклучување“ нудејќи го новиот производ на широк опсег на инвеститори.
Atlas вели дека работи со Fireblocks Inc., крипто стартап поддржан од еден од фондовите на Alphabet Inc., за токенизираната верзија, покрај Mysten Labs, развивачот на веб3 основан од поранешни инженери на Meta Platforms Inc. и поддржан од Андресен Хоровиц . Производот е наречен „Златен оптимизиран долар за обединето суверено владеење“. Портпаролката на Fireblocks ја потврди соработката.
„Ако просечната инфлација треба да биде 6% оваа деценија наместо 2% - скромно и веројатно сценарио - приносите на 10-годишниот трезор би требало да бидат најмалку 8%. Денес тие се околу 3.5 отсто, а минатата година тоа беше крвопролевање за фиксни приходи и портфолија 60/40“, додаде Рубини. Сепак, класичното инвестирање со 60/40 и паритет на ризик се заснова на „негативната корелација помеѓу цените на капиталот и обврзниците: ризик, исклучување на ризик, раст и рецесија. Но, тоа претпоставува ниска и стабилна инфлација“.
– Со помош на Бен Бартенштајн.
Најчитани од Блумберг Бизнисвик
© 2023 Блумберг ЛП
Извор: https://finance.yahoo.com/news/roubini-launches-alternative-haven-trade-113035692.html