ДИК ги открива правилата за да ги спречи погрешните тврдења од фондовите на ЕСГ

Комисијата за хартии од вредност во средата предложи две промени во правилата кои би спречи погрешни или измамнички тврдења од американските фондови за нивните квалификации за животна средина, социјално и корпоративно управување (ESG) и зголемување на барањата за обелоденување за тие средства.

Предлозите, кои се предмет на повратни информации од јавноста, доаѓаат во услови на зголемена загриженост дека некои фондови кои сакаат да профитираат од порастот на инвестициските практики на ESG ги доведоа во заблуда акционерите за тоа што има во нивните имоти, практика позната како greenwashing.

Мерките ќе дадат насоки за тоа како ESG фондовите мора да ги пласираат своите имиња и инвестициски практики. Еден предлог би го ажурирал таканареченото Правило за имиња за да ги опфати карактеристиките поврзани со ЕСГ.

Сегашното Правило за имиња вели дека ако името на фондот сугерира дека тој е фокусиран на одредена класа на инвестиции, како што се државните обврзници, тогаш најмалку 80% од неговите средства мора да бидат во таа класа. Промената ќе ги прошири правилата на „секое име на фонд со термини што сугерираат дека фондот се фокусира на инвестиции кои имаат (или чии издавачи имаат) посебни карактеристики“. Затоа, фондовите со „ESG“ на нивно име треба јасно да го дефинираат терминот и потоа да обезбедат дека 80% од средствата во фондот се придржуваат до таа дефиниција.

„Многу се случија на нашите пазари на капитал во изминатите две децении. Како што се развиваше индустријата за фондови, празнините во сегашното Правило за имиња може да ја поткопаат заштитата на инвеститорите“, рече во изјавата претседателот на SEC, Гери Генслер.

„Конкретно, некои фондови тврдат дека правилото не важи за нив - иако нивното име сугерира дека инвестициите се избираат врз основа на специфични критериуми или карактеристики“, рече Генслер. „Денешниот предлог ќе го модернизира Правилото за имиња за денешните пазари“.

Глобалните фондови на ESG добија рекордни инвестиции од 649 милијарди долари во 2021 година до 30 ноември, од 542 милијарди долари во 2020 година и 285 милијарди долари во 2019 година, покажуваат податоците на фирмата за финансиски услуги Refinitiv Lipper. ESG средства сега сочинуваат околу 10% на средствата на светските фондови.

Предлозите за справување со зеленото перење доаѓаат откако ДИК во март дебитираше широки правила што ќе бараат од компаниите со кои се тргува јавно да откријат како ризиците од климатските промени влијаат на нивниот бизнис, како и да обезбедат повеќе информации за влијанието што нивното работење го има врз животната средина и емисиите на јаглерод.

„ESG опфаќа широк спектар на инвестиции и стратегии. Мислам дека инвеститорите треба да бидат способни да истражат за да видат што има под капакот на овие стратегии“, рече Генслер. „Ова доаѓа до срцето на мисијата на КХВ да ги заштити инвеститорите, овозможувајќи им да го распределат својот капитал ефикасно и да ги задоволат нивните потреби“.

Ендрју Бехар, претседател на организацијата за климатски активисти „Како што сееш“, рече дека новото Правило за имиња ќе го подобри - но не и ќе престане - погрешното етикетирање за инвеститорите.

„Новото правило го признава проблемот, но не го решава целосно. На инвеститорите сè уште им треба јасност за тоа што точно значат „одржливо“ и други термини како „без фосилни“, „ниско-јаглерод“ и „ESG““, рече Бехар. „Критично е проспектот на фондот да ја одразува неговата филозофија и намера во согласност со неговото име и акции.

Рејчел Керли, застапник за демократија во непрофитната организација Public Citizen, рече во соопштението дека новите правила на ДИК за портфолија на фондови ќе почнат да го трансформираат пејзажот околу „зелените“ инвестиции.

„На сегашниот пазар, инвеститорите на мало немаат јасна слика за тоа што значи да се инвестира во фонд чиј маркетинг вели дека е „одржлив“, „зелен“ или „ESG““, рече Керли. „Недостатокот на транспарентност за инвеститорите го отежнува откривањето точно колку се еколошки прифатливи некои од овие производи.

Предлозите ќе влезат во период од 60 дена за јавни коментари по објавувањето во Федералниот регистар, за кое време компаниите, инвеститорите и другите учесници на пазарот ќе можат да коментираат и да предложат промени на правилата.

- Томас Франк од CNBC придонесе за овој извештај.