Принос на ДИК наспроти принос од 12 месеци: Зошто ДИК е подобар

„Еј Брет. Како е времето таму во Калифорнија?“

Мојот вообичаен одговор е „топло и сончево“. Едноставно. Му дава на барателот што очекуваат и ги одржува пријатните работи.

Ако бев човек за муабет, би бил во искушение да се мешам во збунувачки и премногу детален одговор. Како ова:

"Времето? Па, Сакраменто ја достигна минималната температура од 27 степени во раните утрински часови на 24 февруари. И готвевме на екстремни 116 степени на 6 септември.

Дванаесет месеци? Кој се грижи за 12 месеци? Па, фондовите за обврзници го прават тоа.

Минатата недела, ги истакнавме iShares 20 + Годишна државна обврзница ETF (TLT): „Тоа (TLT) може да се пофали со принос од 4.1% и има некој сериозен нагорен потенцијал“.

Ако сте го купиле тогаш, добра работа -TLT се зголеми за 3.9% следниот ден. (Тоа е добро за комичен 200% + годишен принос.)

Наопаку? Проверете. А и после поп, TLT е уште плаќајќи 4.1%.

Ве молиме имајте предвид дека многу веб-локации ќе кажат дека TLT плаќа само 2.6%. Ова е премногу детална-не-многу-корисна верзија на временскиот извештај за приносот на овој фонд.

Да, над Минатото 12 месеци, TLT има платил 2.6%. Но, на мислителите од второ ниво не им е грижа што се случило. Се грижиме за сега и за она што ни претстои.

Во поново време (последните 30 дена), TLT дава дивиденди со темпо од 4.1%. Оваа е она што го купуваме - фонд кој најверојатно ќе плати 4.1% однапред, над следната 12 месеци, а не последните 12.

Како да го најдеме ова? „Принос на SEC“ ја одразува каматата што ја заработил фондот, минус расходите, во изминатите 30 дена. Тоа е поправедно и попрецизно пресметување на она што е актуелно и што претстои отколку задоцнетиот дванаесетмесечен принос (TTM).

Со пресметката на SEC, го менуваме нашиот фокус од задниот дел на ретровизорот на автомобилот кон патот напред. Што најверојатно ќе плати TLT следната 12 месеци? Користете SEC принос: 4.1%.

Едно од најпопуларните барања за пикап од моите ќерки е да дозволат едно од нивните плишани животни („столови“) да нè вози дома. Нашиот задушен гостин возач ќе гледа на сè наоколу освен на патот напред, додека децата се смеат и врескаат: „Погледни го патот!“

Гледањето со заден поглед е одлично за смеење, но не и за купување обврзници. Не биди толку задушен.

Сега, зошто се грижиме за приносите на SEC наспроти приносите на TTM одеднаш? Затоа што купуваме обврзници за да ги искористиме предностите на а отскокнување на фиксен приход.

Обврзниците имаа лоша година, лесно кажано. Но, надежта е на пат бидејќи приносите почнуваат да „надминуваат“.

Не сум сигурен дека причината е причина за веселба. Федералните резерви подготвуваат рецесија за да ја скротат инфлацијата. Рецесиите се нахакан за времетраење (колку долго пред да „заврши“ обврзницата - е откупена од издавачот) бидејќи стапките паѓаат. Што ги испраќа цените на обврзниците повисоки.

Бидејќи се движиме кон забавување, не сакаме да купуваме само било стара врска. Кредитниот квалитет ќе дојде во фокус. Подлец, минатата недела видовме размена на крипто експлодираат. Повеќе работи ќе пропаднат во наредните месеци.

Значи, сакаме да ја поседуваме само најбезбедната хартија. TLT одговара на сметката затоа што поседува американски трезори, поддржани со целосна вера, кредит и печатарска преса на Америка.

Повторно, за вас противниците што постигнувате правилно, TLT дава 4.1% (SEC). Не 2.6% (погрешната пресметка на TTM што ја гледате насекаде освен овде).

на iBoxx $ ETF за корпоративни обврзници со инвестициска оценка (LQD) е уште еден добар фонд за отскокнување на обврзниците. Фондот поседува корпоративен кредит со инвестициска оценка. Нејзините обврзници се сигурни.

Општо земено, ние ретко купуваме ETF-и за обврзници (преферираме CEF). Но, кога го правиме тоа, береме цреша Се занимава. И LQD е подготвена да се соберат додека обврзниците стануваат од мат.

Уште еднаш, приносот на LQD е подобар отколку што изгледа. Компјутерите велат 3.2%, но не се лажете. На фондот Принос на ДИК е фантастично 5.7%.

Повторно, кредитниот ризик не е голема грижа за LQD. Поседува обврзници од инвестициска класа, хартија со највисок квалитет на планетата.

LQD никогаш дава толку многу. Нека не ве лаже погрешен временски извештај! Други сајтови велат дека фондот плаќа само 3.2%, но ова е приносот на TTM. Според пресметката на SEC, LQD дава фантастични 5.7%.

Брет Овенс е главен инвестициски стратег за Контроларен изглед. За повеќе одлични идеи за приход, добијте ја бесплатната копија неговиот последен специјален извештај: Вашето портфолио за рано пензионирање: Огромни дивиденди - секој месец - засекогаш.

Обелоденување: ништо