Акциите на најголемите американски банки досега имаат добри резултати оваа година, но Дејвид Конрад од Keefe, Bruyette и Woods верува дека забавата е завршена за Bank of America Corp.
Конрад го намали рејтингот на Банката на Америка
BAC,
-2.08%
до „помалку перформанси“, што е еквивалент на рејтинг за продажба, од претходната неутрална оцена на KBW за „перформанси на пазарот“. Тој ја намали својата целна цена за акцијата на 33 долари од 35 долари. Новата цел е 10% под затворањето на цената на акциите од 36.50 долари на 8 февруари.
Меѓу 28 аналитичари анкетирани од FactSet, само двајца, вклучувајќи ги Конрад и Р. Скот Сиферс во Пајпер Сендлер, имаа негативни оценки за Банката на Америка, додека 11 аналитичари имаа неутрални оценки за акциите и 15 ја оценија акцијата како купена.
Во белешката до клиентите, Конрад напиша дека проценката на заработката на KBW за Банката на Америка за 2024 година била „12% под консензус“, истовремено додавајќи дека акциите се тргуваат високо во однос на историските нивоа на вреднување од цена до заработка. Тој, исто така, ги наведе овогодинешните перформанси на цената на акциите во време кога консензуалната проценка за нето-приходот на банката пред резервацијата во 2024 година опаѓаше.
„Одредбата“ се однесува на тоа колку пари издвојува банката за да додаде на резервите за загуба на заеми. Овие трансфери растат за време на периоди на економска слабост и намалување на профитот на банките. Спротивно на тоа, банките имаат тенденција да ги ослободуваат резервите за загуба на заеми како што се подобрува економијата, што го зголемува профитот.
Нето приходот пред обезбедувањето (PPNR) е не-GAAP мерка на оперативната заработка на банката пред резервирањата за резервите за загуба од заеми - тоа е корисно за споредба на резултатите без оглед на квалитетот на кредитот.
Конрад верува дека вреднувањето на Банката на Америка е „богато“ бидејќи акциите се тргуваат со „5%
премија на JPM на PPNR и покрај пониските очекувани приноси“, и затоа што се тргува со „премија од 16% за суперрегионалните банки на P/E во споредба со историскиот попуст од 6%.
KBW проценува дека Банката на Америка ќе заработи 3.55 долари по акција оваа година и 3.35 долари по акција во 2024 година. Консензусот меѓу аналитичарите е банката да заработи 3.48 долари во 2023 година и 3.76 долари во 2024 година. Овие податоци беа извлечени рано на 9 февруари и покажуваат дека KBW е сега е 11% под консензусот со неговата проценка за 2024 година.
Конрад напиша: „Иако го гледаме BAC како релативно безбедна акција, сегашното вреднување на премијата е скапо за средина што може да се соочи со поголем ризик за приходите отколку со тежок кредитен пад“.
Еве резиме на оценките на аналитичарите за 20-те најголеми американски банкарски холдинг компании по пазарна капитализација:
| компанијата | Тикер | Пазарна капа. (Билјар долари) | Споделете оцени „купи“ | Споделете неутрални оценки | Споделете рејтинзи за „продажба“ | Цена 8 февруари | Конс. целна цел | Имплициран потенцијал за 12-месечно нагорно |
| JPMorgan Chase & Co. | ЈПМ,
-1.28% | $419 | 59% | 41% | 0% | $142.64 | $157.26 | 10% |
| Банката на Америка Корп. | BAC,
-2.08% | $293 | 54% | 39% | 7% | $36.50 | $40.72 | 12% |
| Велс Фарго и Ко. | WFC,
-0.49% | $184 | 79% | 21% | 0% | $48.25 | $53.37 | 11% |
| Морган Стенли | ГОСПОЃИЦА,
-0.11% | $167 | 55% | 41% | 4% | $98.96 | $101.21 | 2% |
| Чарлс Шваб Кор. | SCHW,
-0.61% | $146 | 61% | 35% | 4% | $80.61 | $92.47 | 15% |
| Американ експрес копродукции | Axp,
+ 0.56% | $134 | 48% | 42% | 10% | $179.00 | $183.41 | 2% |
| Голдман Сакс груп АД | Г.С.,
-0.98% | $127 | 56% | 40% | 4% | $375.10 | $397.90 | 6% |
| Ситигруп АД | C,
-1.15% | $99 | 37% | 59% | 4% | $51.15 | $57.76 | 13% |
| Банкорп на САД | USB,
-0.55% | $75 | 44% | 52% | 4% | $49.07 | $54.88 | 12% |
| Труист Финансиска Корп. | Tfc,
-1.10% | $65 | 38% | 54% | 8% | $49.26 | $52.29 | 6% |
| Група за финансиски услуги PNC Inc. | PNC,
-1.57% | $65 | 38% | 54% | 8% | $161.56 | $174.43 | 8% |
| Capital One Financial Corp. | COF,
-0.93% | $45 | 44% | 44% | 12% | $117.22 | $116.02 | -1% |
| Банка на Newујорк Мелон Корп. | БК,
-0.01% | $42 | 58% | 37% | 5% | $51.78 | $56.35 | 9% |
| Ameriprise Financial Inc. | AMP,
-0.15% | $38 | 67% | 26% | 7% | $352.70 | $381.27 | 8% |
| Државната улица Корп | СТТ,
-0.85% | $33 | 40% | 60% | 0% | $93.59 | $94.41 | 1% |
| Откријте финансиски услуги | DFS,
-0.28% | $32 | 44% | 52% | 4% | $115.60 | $116.56 | 1% |
| M&T Bank Corp. | МТБ,
+ 0.09% | $27 | 50% | 46% | 4% | $158.89 | $176.45 | 11% |
| Петтиот трет Банкорп | ФИТБ,
-0.82% | $26 | 63% | 37% | 0% | $37.68 | $39.93 | 6% |
| Прва Републиканска банка | ФРЦ,
-1.87% | $26 | 58% | 29% | 13% | $140.87 | $142.87 | 1% |
| Рејмонд Џејмс Financial Inc. | RJF,
-1.50% | $24 | 54% | 46% | 0% | $113.36 | $128.50 | 13% |
| Извор: FactSet |
Кликнете на тикерите за повеќе за секоја компанија, вклучувајќи ги стапките на цените и новостите.
Кликнете овде за деталниот водич на Томи Килгор за богатството на информации бесплатно на страницата со понуди на MarketWatch.
Не пропуштајте: Овој ETF со дивиденда има принос од 12% и го надминува S&P 500 за значителна сума
Извор: https://www.marketwatch.com/story/sell-your-bank-of-america-shares-now-says-kbw-11675951032?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Продадете ги вашите акции на Банката на Америка сега, вели KBW
Акциите на најголемите американски банки досега имаат добри резултати оваа година, но Дејвид Конрад од Keefe, Bruyette и Woods верува дека забавата е завршена за Bank of America Corp.
Конрад го намали рејтингот на Банката на Америка
-2.08%
BAC,
до „помалку перформанси“, што е еквивалент на рејтинг за продажба, од претходната неутрална оцена на KBW за „перформанси на пазарот“. Тој ја намали својата целна цена за акцијата на 33 долари од 35 долари. Новата цел е 10% под затворањето на цената на акциите од 36.50 долари на 8 февруари.
Меѓу 28 аналитичари анкетирани од FactSet, само двајца, вклучувајќи ги Конрад и Р. Скот Сиферс во Пајпер Сендлер, имаа негативни оценки за Банката на Америка, додека 11 аналитичари имаа неутрални оценки за акциите и 15 ја оценија акцијата како купена.
Во белешката до клиентите, Конрад напиша дека проценката на заработката на KBW за Банката на Америка за 2024 година била „12% под консензус“, истовремено додавајќи дека акциите се тргуваат високо во однос на историските нивоа на вреднување од цена до заработка. Тој, исто така, ги наведе овогодинешните перформанси на цената на акциите во време кога консензуалната проценка за нето-приходот на банката пред резервацијата во 2024 година опаѓаше.
„Одредбата“ се однесува на тоа колку пари издвојува банката за да додаде на резервите за загуба на заеми. Овие трансфери растат за време на периоди на економска слабост и намалување на профитот на банките. Спротивно на тоа, банките имаат тенденција да ги ослободуваат резервите за загуба на заеми како што се подобрува економијата, што го зголемува профитот.
Нето приходот пред обезбедувањето (PPNR) е не-GAAP мерка на оперативната заработка на банката пред резервирањата за резервите за загуба од заеми - тоа е корисно за споредба на резултатите без оглед на квалитетот на кредитот.
Конрад верува дека вреднувањето на Банката на Америка е „богато“ бидејќи акциите се тргуваат со „5%
премија на JPM на PPNR и покрај пониските очекувани приноси“, и затоа што се тргува со „премија од 16% за суперрегионалните банки на P/E во споредба со историскиот попуст од 6%.
KBW проценува дека Банката на Америка ќе заработи 3.55 долари по акција оваа година и 3.35 долари по акција во 2024 година. Консензусот меѓу аналитичарите е банката да заработи 3.48 долари во 2023 година и 3.76 долари во 2024 година. Овие податоци беа извлечени рано на 9 февруари и покажуваат дека KBW е сега е 11% под консензусот со неговата проценка за 2024 година.
Конрад напиша: „Иако го гледаме BAC како релативно безбедна акција, сегашното вреднување на премијата е скапо за средина што може да се соочи со поголем ризик за приходите отколку со тежок кредитен пад“.
Еве резиме на оценките на аналитичарите за 20-те најголеми американски банкарски холдинг компании по пазарна капитализација:
Кликнете на тикерите за повеќе за секоја компанија, вклучувајќи ги стапките на цените и новостите.
Кликнете овде за деталниот водич на Томи Килгор за богатството на информации бесплатно на страницата со понуди на MarketWatch.
Не пропуштајте: Овој ETF со дивиденда има принос од 12% и го надминува S&P 500 за значителна сума
Извор: https://www.marketwatch.com/story/sell-your-bank-of-america-shares-now-says-kbw-11675951032?siteid=yhoof2&yptr=yahoo