За инвеститорите кои имаат за цел да ги искористат предностите од падот на берзата, очигледното прашање е: Колку е премногу далеку за акциите да паднат?
Индустријата за полупроводници, истакнати перформанси за време на повторното отворање на глобалната економија минатата година, сега пропаѓа во циклус на надолна линија. Но, берзата гледа напред - и долгото закрепнување за индустриската групација можеби веќе започна.
Во светот на акциите на полупроводници, Nvidia Corp. NVDA владее со живеалиштето, со пазарна капитализација од 356 милијарди долари, но таа падна далеку. Акцијата падна за 51% оваа година, додека нејзината консензуална проценка за 12-месечна заработка по акција (EPS) се намали за 30% од 30 јуни.
Подолу е истражување за тоа како се движеле проценките за заработката за полупроводничките компании и листа на акции кои аналитичарите очекуваат да го предводат евентуалното закрепнување на индустријата.
Залихите на полупроводници можеби го достигнале дното
Федералните резерви не завршија со зголемувањето на каматните стапки и прерано е да се предвиди кога централната банка ќе го промени курсот. Силниот долар им отежнува на американските компании да продаваат производи и услуги во странство, а претстојниот бран на отпуштања во технолошката индустрија не може да направи никого удобно. Компаниите го наведоа силниот долар, истовремено намалувајќи ги нивните насоки за продажба и заработка.
Минатата недела, Qualcomm Inc. QCOM објавија намалување на побарувачката за чипови што се користат во паметните телефони, што ја испрати цената на нејзината акција до нејзиниот најниско ниво во последните две години.
Во октомври, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. TSM, најголемата светска леарница за полупроводници, изненадена до нагорна линија за заработката во третиот квартал, но и предупреди на слабеење на побарувачката.
Но, берзата има начин да гледа далеку напред. Проверете ја акцијата за 2022 година за акциите на Nvidia до 7 ноември:
Акциите на Nvidia паднаа до најниското затворање во 2022 година од 112 долари на 14 октомври.
Сет на факти
Акцијата порасна за 27% откако го достигна најниското ниво во 2022 година на 14 октомври. Претходниот минимум, на крајот на јуни, исто така генерира отскок.
Консензусните проценки за заработката се важни за инвеститорите бидејќи ја вклучуваат експертизата на аналитичарите и сопствените изгледи на компаниите за продажбата и обезбедуваат именител за проследување сооднос цена-заработка.
На 16 ноември, Nvidia треба да ги објави резултатите за својот фискален трет квартал кој заврши на 31 октомври. Аналитичарите очекуваат приход од 5.8 милијарди долари, што е пад од 18% од 7.1 милијарди долари една година порано. Таа проценка дава остар контраст од годишниот пораст на продажбата од 50%. Аналитичарите очекуваат Nvidia да прикаже квартален профит од 71 цент по акција, што е намалување од 97 центи.
Пред три месеци, акциите на Nvidia паднаа за 12% во текот на неделата откако компанијата обезбеди изгледи за фискалниот трет квартал кој беше приближно 1 милијарда долари пониска отколку што очекуваа аналитичарите.
Се чини дека инвеститорите веруваат дека најлошите вести се впиваат во цената на акцијата. И можеби берзата укажува на нешто слично за целата индустрија за чипови. Еве табела со цени од година до датум за iShares Semiconductor ETF SOXX SOXX:
Сет на факти
Моделот е сличен, со затворање на дното на SOXX за 2022 година на 14 октомври, проследено со зголемување од 13% од тогаш.
Болката ќе биде проследена (на крајот) со добивка
За да ги прегледаме акциите на полупроводници, започнавме со 30-те што ги поседува SOXX, а потоа додадовме компании во индексот S&P Composite 1500 XX: SP1500 (составен од S&P 500 SPX SPX, индексот на средна капа на S&P 400 MID и S&P Small Cap 600 СМЛ Индекс) во индустриската група „Полупроводници и полупроводничка опрема“ Глобални стандарди за индустриска класификација (GICS).
Првичната листа вклучуваше 56 акции. Еден интересен резултат на екранот е дека консензусните 12-месечни проценки за заработка се позитивни за сите 56 компании.
Но, намалувањата се направени. Еве ги 20-те компании за кои 12-месечните проценки на EPS се најдоа намалени од 30 јуни, заедно со напредната цена-до-заработка и оние на три претходни датуми:
компанијата
Тикер
Промена во 12-месечната проценка на EPS од 30 јуни
Односите на P/E ги нагласуваат вреднувањата кои се сведени на земја за Nvidia и Advance Micro Devices Inc. AMD, при што вториот се тргуваше под P/E на S&P 500 од 17.8 - намалување од P/E од 43 на крајот на 2021 година, кога S&P 500 се тргуваше со 24.5 пати пондерирани проценки за агрегатната напредна заработка.
Micron Technology Inc. MU обично се тргува со низок P/E и вреднувањето опаѓа. Но, сега P/E е искривена поради ниската проценка на заработката.
Зошто сега инвеститорите треба да се мачат да гледаат полупроводници? Бидејќи за време на добрите времиња, производството на чипови може да расте со многу побрзо темпо од широкиот пазар.
Ако го споредиме SOXX со iShares S&P 500 ETF Trust Шпион, кој го следи репер индексот, за пет календарски години до 2021 година, продажбата на SOXX по акција се зголеми за 45%, додека нејзиниот EPS се зголеми за 400%. Ова се споредува со зголемувањето на продажбата по акција од 500% на S&P 32 и зголемувањето на EPS од 74%.
На основа на вкупен принос, со реинвестирани дивиденди, SOXX врати 650% за 10 години до 7 ноември, додека SPY врати 231%.
Аналитичарите очекуваат враќање на растот за групата полупроводници, но не за некое време.
Од 2022 година, аналитичарите очекуваат благ пад на продажбата по акција за SOXX во 2023 година, проследен со 14% пораст во 2024 година. За SPY, аналитичарите очекуваат продажбата по акција да се зголеми за 3% во 2023 година и уште 4% во 2024 година.
За EPS, аналитичарите очекуваат пад од 8% во 2023 година и продолжување на растот на профитот во 2024 година, бидејќи EPS се зголемува за 14%. За SPY, аналитичарите очекуваат зголемување на EPS од 5% во 2023 година и уште 14% во 2024 година.
Ако мислите дека е вистинското време…
И покрај неодамнешните добивки во цените, континуираните предупредувања за приходи од главните играчи значат дека жирито не е во прашање дали групата акции на индустријата за полупроводници го достигна дното за овој циклус.
Навраќајќи се на првичната листа од 56 акции на полупроводници, ако ја ограничиме групацијата на компании со пазарна капитализација од најмалку 1 милијарда долари кои се покриени од најмалку пет аналитичари, еве ги 20-те со најголем потенцијал за нагорна линија во следните 12 месеци. со консензус ценовни цели:
Акциите на полупроводниците отскокнаа од најниските нивоа во 2022 година - а аналитичарите очекуваат пораст од најмалку 28% во следната година
За инвеститорите кои имаат за цел да ги искористат предностите од падот на берзата, очигледното прашање е: Колку е премногу далеку за акциите да паднат?
Индустријата за полупроводници, истакнати перформанси за време на повторното отворање на глобалната економија минатата година, сега пропаѓа во циклус на надолна линија. Но, берзата гледа напред - и долгото закрепнување за индустриската групација можеби веќе започна.
Во светот на акциите на полупроводници, Nvidia Corp.
NVDA
владее со живеалиштето, со пазарна капитализација од 356 милијарди долари, но таа падна далеку. Акцијата падна за 51% оваа година, додека нејзината консензуална проценка за 12-месечна заработка по акција (EPS) се намали за 30% од 30 јуни.
Подолу е истражување за тоа како се движеле проценките за заработката за полупроводничките компании и листа на акции кои аналитичарите очекуваат да го предводат евентуалното закрепнување на индустријата.
Залихите на полупроводници можеби го достигнале дното
Федералните резерви не завршија со зголемувањето на каматните стапки и прерано е да се предвиди кога централната банка ќе го промени курсот. Силниот долар им отежнува на американските компании да продаваат производи и услуги во странство, а претстојниот бран на отпуштања во технолошката индустрија не може да направи никого удобно. Компаниите го наведоа силниот долар, истовремено намалувајќи ги нивните насоки за продажба и заработка.
Минатата недела, Qualcomm Inc.
QCOM
објавија намалување на побарувачката за чипови што се користат во паметните телефони, што ја испрати цената на нејзината акција до нејзиниот најниско ниво во последните две години.
Во октомври, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.
TSM,
најголемата светска леарница за полупроводници, изненадена до нагорна линија за заработката во третиот квартал, но и предупреди на слабеење на побарувачката.
Но, берзата има начин да гледа далеку напред. Проверете ја акцијата за 2022 година за акциите на Nvidia до 7 ноември:
Акциите на Nvidia паднаа до најниското затворање во 2022 година од 112 долари на 14 октомври.
Сет на факти
Акцијата порасна за 27% откако го достигна најниското ниво во 2022 година на 14 октомври. Претходниот минимум, на крајот на јуни, исто така генерира отскок.
Консензусните проценки за заработката се важни за инвеститорите бидејќи ја вклучуваат експертизата на аналитичарите и сопствените изгледи на компаниите за продажбата и обезбедуваат именител за проследување сооднос цена-заработка.
На 16 ноември, Nvidia треба да ги објави резултатите за својот фискален трет квартал кој заврши на 31 октомври. Аналитичарите очекуваат приход од 5.8 милијарди долари, што е пад од 18% од 7.1 милијарди долари една година порано. Таа проценка дава остар контраст од годишниот пораст на продажбата од 50%. Аналитичарите очекуваат Nvidia да прикаже квартален профит од 71 цент по акција, што е намалување од 97 центи.
Поинаков став за производителите на чипови: Квалитетот и високите дивиденди ги издвојуваат овие пет акции на полупроводници од конкурентите со послаби перформанси
Пред три месеци, акциите на Nvidia паднаа за 12% во текот на неделата откако компанијата обезбеди изгледи за фискалниот трет квартал кој беше приближно 1 милијарда долари пониска отколку што очекуваа аналитичарите.
Гласи: Големото ресетирање на Nvidia ги натера аналитичарите да се прашуваат дали компанијата сега е на чисто
Се чини дека инвеститорите веруваат дека најлошите вести се впиваат во цената на акцијата. И можеби берзата укажува на нешто слично за целата индустрија за чипови. Еве табела со цени од година до датум за iShares Semiconductor ETF
SOXX
SOXX:
Сет на факти
Моделот е сличен, со затворање на дното на SOXX за 2022 година на 14 октомври, проследено со зголемување од 13% од тогаш.
Болката ќе биде проследена (на крајот) со добивка
За да ги прегледаме акциите на полупроводници, започнавме со 30-те што ги поседува SOXX, а потоа додадовме компании во индексот S&P Composite 1500
XX: SP1500
(составен од S&P 500 SPX
SPX,
индексот на средна капа на S&P 400
MID
и S&P Small Cap 600
СМЛ
Индекс) во индустриската група „Полупроводници и полупроводничка опрема“ Глобални стандарди за индустриска класификација (GICS).
Првичната листа вклучуваше 56 акции. Еден интересен резултат на екранот е дека консензусните 12-месечни проценки за заработка се позитивни за сите 56 компании.
Но, намалувањата се направени. Еве ги 20-те компании за кои 12-месечните проценки на EPS се најдоа намалени од 30 јуни, заедно со напредната цена-до-заработка и оние на три претходни датуми:
Односите на P/E ги нагласуваат вреднувањата кои се сведени на земја за Nvidia и Advance Micro Devices Inc.
AMD,
при што вториот се тргуваше под P/E на S&P 500 од 17.8 - намалување од P/E од 43 на крајот на 2021 година, кога S&P 500 се тргуваше со 24.5 пати пондерирани проценки за агрегатната напредна заработка.
Micron Technology Inc.
MU
обично се тргува со низок P/E и вреднувањето опаѓа. Но, сега P/E е искривена поради ниската проценка на заработката.
Зошто сега инвеститорите треба да се мачат да гледаат полупроводници? Бидејќи за време на добрите времиња, производството на чипови може да расте со многу побрзо темпо од широкиот пазар.
Ако го споредиме SOXX со iShares S&P 500 ETF Trust
Шпион,
кој го следи репер индексот, за пет календарски години до 2021 година, продажбата на SOXX по акција се зголеми за 45%, додека нејзиниот EPS се зголеми за 400%. Ова се споредува со зголемувањето на продажбата по акција од 500% на S&P 32 и зголемувањето на EPS од 74%.
На основа на вкупен принос, со реинвестирани дивиденди, SOXX врати 650% за 10 години до 7 ноември, додека SPY врати 231%.
Аналитичарите очекуваат враќање на растот за групата полупроводници, но не за некое време.
Од 2022 година, аналитичарите очекуваат благ пад на продажбата по акција за SOXX во 2023 година, проследен со 14% пораст во 2024 година. За SPY, аналитичарите очекуваат продажбата по акција да се зголеми за 3% во 2023 година и уште 4% во 2024 година.
За EPS, аналитичарите очекуваат пад од 8% во 2023 година и продолжување на растот на профитот во 2024 година, бидејќи EPS се зголемува за 14%. За SPY, аналитичарите очекуваат зголемување на EPS од 5% во 2023 година и уште 14% во 2024 година.
Ако мислите дека е вистинското време…
И покрај неодамнешните добивки во цените, континуираните предупредувања за приходи од главните играчи значат дека жирито не е во прашање дали групата акции на индустријата за полупроводници го достигна дното за овој циклус.
Навраќајќи се на првичната листа од 56 акции на полупроводници, ако ја ограничиме групацијата на компании со пазарна капитализација од најмалку 1 милијарда долари кои се покриени од најмалку пет аналитичари, еве ги 20-те со најголем потенцијал за нагорна линија во следните 12 месеци. со консензус ценовни цели:
Кликнете на обележувачите за повеќе за секоја компанија.
Прочитај Детален водич на Томи Килгор за богатството на информации бесплатно на страницата со понуди на MarketWatch.
Не пропуштајте: 20 акции за дивиденда кои може да бидат најбезбедни доколку Федералните резерви предизвикаат рецесија
Извор: https://www.marketwatch.com/story/semiconductor-stocks-have-bounced-from-2022-lows-and-analysts-expect-upside-of-at-least-28-in-the-next- year-11667917200?siteid=yhoof2&yptr=yahoo