Падот во кој западнаа компаниите за полупроводници исто така ги намали нивните вреднувања за над 35%.
„Полупроизводите како група станаа премногу евтини“, изјави за TheStreet Томас Хејс, претседател на Great Hill Capital во Њујорк. „Ако копате под површината, вреди да се има со поглед од една до три години“.
Секторот стана „жртва на нивната година на успех во Ковид“, изјави за TheStreet Стив Сосник, главен стратег на Interactive Brokers, брокерска куќа со седиште во Гринич, Конон.
„Пазарот доста плаќаше за раст по секоја цена, а полу-полумина беа фатени во тој ентузијазам“, рече тој.
Полупроводничките компании вратија многу од својот врв, а компаниите паѓаат во просек за 35%, рече тој.
Инвеститорите кои купија акции за полупроводници во март 2020 година или дури минатиот ноември, добија добивки во нивните акции.
„Тоа е прашање на перспектива“, рече Сосник. „Сè уште ви оди добро ако цело време инвестиравте во полуфиналето“.
Како што употребата на технологија станува се повообичаена, употребата на полупроводнички чипови се повеќе е компонента на секоја готова стока што ја купуваат потрошувачите, додаде тој.
„Фундаментално, ако се погледне полуфиналето, ова е сектор кој го гарантира нашето внимание под сите околности“, рече Сосник.
Додека многу акции на полупроводници се „намалку од нивните врвови“, компаниите како што се Advanced Micro Devices (AMD Добијте извештај за напредни микро уреди или Qualcomm (QCOM Добијте го инкорпорираниот извештај на QUALCOMM растат со добро темпо, рече Сосник.
Проценетиот сооднос цена-заработка на AMD и Qualcomm е во тинејџерските години и не е висок во споредба со историските стандарди додека Intel (INTC Добијте извештај за корпорацијата Интел останува „проблематично дете на секторот“ поради обрасците на разочарување во заработката, рече тој.
Изгледи за полуфиналето во второто полувреме Компаниите кои произведуваат полупроводнички чипови за производи од пониска потрошувачка, како што се персоналните компјутери и паметните телефони, како што е Интел, „повредуваат навистина лошо“, изјави за TheStreet Анџело Зино, капитален аналитичар во CFRA, њујоршка инвестициска истражувачка компанија.
NXP Мадридскиот (NXPI Добијте NXP Semiconductors NV Report и ON Полупроводник (ON Добијте извештај за корпорацијата на ON Semiconductor чии чипови се користат во автомобилската индустрија, центрите за податоци и индустрискиот сектор се држат подобро, рече тој.
„Историјата вели дека сакате да го следите растот на содржината на полупроводниците бидејќи кога тие ќе излезат од надолните циклуси, ќе ги видите најмоќните потези наопаку“, рече Зино.
Просечната залиха на полупроводници е намалена за 35% до 45% во просек од нивниот врв на крајот на 2021 година со оценки намалени за 40% до 55%.
„Падот што го видовме од декемврискиот максимум е и најдолготрајниот и најстрмниот пад од Големата рецесија“, рече тој. „Направена е голема штета на страната на проценката.
Улицата честопати „претерано ги коригира и казнува овие имиња пред циклусот на полупроводнички пад и е она што сте го виделе на ценовната страна“, додаде Зино.
Акции како што е Микрочип (MCHP Добијте извештај за вградената технологија на микрочип , која произведува микроконтролери и аналогни чипови, Texas Instruments (TXN Добијте го извештајот за инкорпорирање на Texas Instruments и OnSemi сите се соочија со ограничувања во снабдувањето и беа меѓу „најголемите точки на болка“ со пад на нивните акции за 33.2%, 19.3% и 24.5% од година до денес, соодветно, рече Zino.
„Микрон направи добра работа со намалување на барот и ги истакна најголемите грижи на пазарот за крајните пазари водени од потрошувачите“, рече тој.
AMD е „потешка игра“ и е попредизвикувачки бидејќи продава чипови кои вршат главно пресметување за компјутери и сервери и е под влијание на прекумерното снабдување и заканите од конкурентите како Nvidia (NVDA Добијте извештај за корпорацијата NVIDIA цели на серверите на центрите за податоци на процесорот во 2023 година“, рече Зино.
„Ни се допаѓа приказната на AMD, но тоа не е толку многу слем забивање како што беше пред една до три години“, рече тој.
Nvidia добива значителен приход од своите чипови кои се користат во центрите за податоци и исто така добива добар процент од продажбата од пазарите кои се повеќе ориентирани кон потрошувачите, што е под притисок од слабоста на страната на игрите, рече тој.
„Приказната за нив се центрите за податоци и дека се очекува да забележат значителна пенетрација во автомобилскиот пејзаж и да пласираат нови понуди во 2023 година, како што се процесорите“, рече Зино. „Долгорочната можност е одлична за нив“.
Високите множители на Nvidia беа поттикнати од интересот на потрошувачите за игри и крипто и тие области може да бидат покорени некое време, рече Хејс.
„Имам помал интерес за NVDA, но „никогаш не би се обложил против извршниот директор на Nvidia, Џенсен Хуанг“, рече тој.
Интел најверојатно ќе продолжи да губи удел на пазарот за AMD и Nvidia, рече Zino. Иако Интел генерира доволно пари за да го финансира своето проширување на леарницата, на компанијата ќе и требаат неколку години за да се реализира транзицијата, рече тој.
Компаниите како NXP Semiconductors, Onsemi и Microchip кои произведуваат микроконтролери и чипови за управување со енергија за автомобилската индустрија ќе продолжат да бидат ограничени во втората половина од годината, рече Зино.
„Очекуваме многу од ограничувањата за снабдување и болните точки на пазарот значително да се олеснат до првата половина на 2023 година“, рече тој.
Тајван полупроводнички производствена компанија (TSM Добијте извештај од Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd има лавовски дел од бизнисот со автомобилски чипови, рече Хејс.
„Со залихите на дилерите на автомобили на историски најниски залихи, огромната побарувачка на нови автомобили и просечната старост на американската флота за автомобили и камиони од 13.1 години, побарувачката ќе биде силна во годините што доаѓаат“, рече тој.
Секторот за полупроводници ќе забележи „значително“ подобрување бидејќи фабриките за склопување во Кина сега почнуваат да го зголемуваат производството, рече Зино. Побарувачката на чипови, исто така, ќе почне да се намалува бидејќи понудата „се враќа и ќе има понормализиран пејзаж на побарувачката што ќе се игра во следните неколку квартали“.
Инвеститорите никогаш не треба да ги купуваат „сите одеднаш бидејќи никогаш не знаете кога дното доаѓа во циклус“, рече тој.
Наместо тоа, инвеститорите треба да ги купат акциите по првиот круг на намалување на заработката бидејќи „типично сте наградени и ќе заработите многу со текот на времето“, рече Зино.
Акциите на полупроводниците во многу случаи се распродадоа повеќе од поширокиот пазар, но инвеститорите би можеле да „дадат вистински аргумент“ дека има многу компании кои нудат раст по разумна цена, рече Сосник.
„Ова е она што инвеститорите го бараат многу години“, рече тој. „Има вредности во овој сектор“.