(Блумберг) - Забелешка на уредникот: Добредојдовте на неделникот Кредит, каде што глобалниот тим на новинари на Блумберг ќе ве информира за најжешките приказни од изминатата недела, а исто така ќе ви понуди да погледнете што да очекувате на кредитните пазари за деновите што следат.
Најчитани од Блумберг
Со само три недели преостанати во 2022 година, банкарите со потпора за финансии се обидуваат да растовараат албатрос од 40 милијарди долари: ризичното откупно финансирање на кое се обврзаа кога цветаа кредитните пазари, но што нивните вообичаени инвеститори повеќе нема да ги допрат.
За некои спремни купувачи, тоа значеше големи попусти. Средствата, вклучувајќи го и Елиот, собраа долг од 1.5 милијарди евра (1.58 милијарди долари) што го поткрепува откупот на бизнисот со чај на Unilever Plc по 82 центи за еврото. Аполо и Френклин добија 750 милиони долари откупен долг на Citrix за 87 центи за долар. Банките кои го финансираат преземањето на Вилијам Хил Интернационал од страна на компанијата за игри 888, наполнија долг од 347 милиони фунти преку секој канал што можеа, исто така со големи попусти.
А потоа, тука е купот непосакуван долг од околу 12.5 милијарди долари што го финансираше откупувањето на Твитер од страна на Илон Маск. Група банки предводени од Морган Стенли разговараат за можноста за отпуштање на дел од ризикот со обезбедување на нови заеми со маргина поддржани од акциите на Tesla Inc. кои Маск би бил лично одговорен за отплата. Со оглед на тоа што банките сакаат да ограничат што е можно поголем дел од нивните загуби до 2022 година, веројатно ќе видиме повеќе такви маневри пред да заврши годината.
Кина напредок
Речиси две години откако кинеската репресија на потпора во нејзиниот имотен сектор предизвика бран на неисполнување на обврските од програмерите, доверителите почнуваат да гледаат одредено движење на нивниот долг пат до решавање. Во она што ќе биде најголемото реструктуирање во индустријата, се вели дека China Evergrande Group се собира со група доверители за да го претстави долго одложуваниот план за долг. China Fortune Land Development е чекор поблиску до завршување на реструктуирањето на офшор обврзници од речиси 5 милијарди долари. Sunac China Holdings го претстави планот за реструктуирање на својот офшор долг од 9.1 милијарди долари. И доверителите на Sinic Holdings Group Co. добија налог за ликвидација во судот во Хонг Конг, само вториот развивач што добил.
Тестиран приватен кредит
Фондот BCRED на Blackstone од 50 милијарди долари оваа недела соопшти дека ги достигнал лимитите за откуп бидејќи инвеститорите повлекувале готовина поради превирањата на глобалните пазари. Тоа е првиот голем тест за приватниот кредитен југернаут, и постои загриженост дека други фондови насочени кон богатите инвеститори на мало би можеле да бидат следни. Но, на други места на пазарот од 1.4 трилиони долари, парите сè уште се слеваат. Четири од топ-10 пензии во Австралија значително ги зголемуваат распределбите на приватните кредити. И во Европа, Хајфин Капитал Менаџмент бара да собере околу 6 милијарди евра за четвртиот фонд за директно кредитирање.
Замор од битка
Сè почест тренд на кредитните пазари се споредните зделки кои кредиторите биле подготвени да ги склучат со корпоративните директори кои очајни да ги задржат своите компании од банкрот. Од J. Crew, до Serta Simmons, до Envision Healthcare, на компаниите им е релативно лесно да ги спротивстават доверителите еден со друг за да добијат итно финансирање.
Но, оваа недела донесе пресврт во тој заговор. Најголемите доверители на проблематичниот дилер на половни автомобили Карвана потпишаа договор со кој ги обврзуваа заедно во преговорите со компанијата, договор со цел да се спречи видот на расцепување што доведе до тие непријатни тепачки со доверителите. Тоа би можело да обезбеди игра, бидејќи должничките инвеститори се соочуваат со бран на неволја во наредните месеци.
На друго место:
Тоа беше мешана недела за глобалните кредитни распони. Корпорациите од инвестициско ниво затегнаа осма недела на глобално ниво, додека високите приноси се проширија заедно со падот на акциите. Келси Беро од JPMorgan Asset Management предупреди на BTV оваа недела дека кредитните инвеститори се малку премногу самозадоволни.
Позната ширум светот по „Squid Game“ и машки бенд БТС, Јужна Кореја сега се здоби со слава и по тоа што е авангарда на новиот предизвик за глобалните креатори на политики: мора да одржуваат непречено функционирање на должничките пазари додека се бори со инфлацијата.
Обврзниците на најмалку 15 од 72 пазари во развој следени од индексот на Блумберг се тргуваат на потресени нивоа, најмногу поради загриженоста поради зголемената цена на сè, вклучително и финансирањето, и падот на нивните валути во однос на доларот.
Аполо Глобал Менаџмент ја процени најголемата обврзница досега поврзана со авторски авторски права со хартии од вредност од 1.8 милијарди долари на исплати на авторски права од средства, вклучувајќи ги Genesis, REM и Роџерс и Хамерштајн.
Со оглед на бранот позајмувачи кои решија да не повикуваат контигентни конвертибилни обврзници во првата можност, одлуката на UBS да го откупи својот долг беше пријатно изненадување за инвеститорите. Обврзниците пораснаа и заедно со нив го подигнаа пазарот за слични хартии од вредност.
-Со помош од Алис Хуанг, Кетрин Босли, Давиде Шиглиуцо, Елиза Роналдс-Ханон, Дана Ел Балтаџи, Силас Браун, Сонали Башак, Џулија Морпурго, Клер Ракин, Дороти Ма, Џејмс Кромби, Џил Р. Шах, Жанин Амодеур Горуми , Камарон Лич, Пола Селигсон, Џеки Каи, Лука де Паоли, Лорета Чен, Лиза Ли, Џон Гителсон, Ричард Хендерсон, Џорџина Мекеј, Ејми Бејнбриџ, Динеш Наир, Ема Донг и Чарли Жу.
Најчитани од Блумберг Бизнисвик
© 2022 Блумберг ЛП
Извор: https://finance.yahoo.com/news/shedding-lbo-albatross-china-debt-210000802.html