Дали треба да ги продавате вашите акции кога пазарот ќе се зголеми? Митот за пропуштање на најдобрите 10 дена

Добро искористениот мит за инвестирањето оди вака: приносите на пазарот се драматично помали ако ги отстраните само најдобрите 10 дена од пазарот. Во последните 40 години, на пример, најдобрите 10 дена (од повеќе од 10,000) претставуваа речиси две третини од приносот на берзата за целиот период. Во последните 20 години, најдобрите 10 дена изнесуваат 75%. Секогаш треба да се инвестира бидејќи пропуштањето на тие денови значи дека вашите приноси ќе бидат многу помали.

Проблемот со овој мит

Математички, изјавата е точна. Вредноста на S&P 500 порасна за 284% во последните 20 години (не земајќи ги предвид дивидендите), но без најдобрите 10 дена бројката е само 76%.

Но, нема никаква смисла некој да ги пропушти само најдобрите 10 дена. Подеднакво погрешен аргумент би бил неговото огледало: некој што ги пропушта само најлошите 10 дена во последните 20 години би бил многу подобар: 814% до 284%. Дали треба да се обидете? Одговорот, се разбира, е не. Никогаш нема да ги пропуштите само тие лоши денови.

Ова прашање најчесто се поставува во време на висока нестабилност. Ваквите периоди создаваат голем страв кај инвеститорите, а некои сериозно размислуваат да распродадат сè за да избегнат дополнителни загуби.

Неверојатно, пазарот има тенденција да ги прави своите најголеми еднодневни скокови токму кога нестабилноста е висока, а пазарот е во хаос. Всушност, 9 од најдобрите 10 дена од 2002 година се случија за време на финансиската криза од 2008/2009 година или за време на првите денови од пандемијата Ковид-19 во 2020 година.

Корисниот дел од овој мит

Малку помалку нереална хипотеза би била дека некој што сака да ги пропушти најлошите 10, исто така ги пропушта најдобрите 10 во процесот. Од гледна точка на враќање, пропуштањето на двете е практично исто како и останувањето: 319% до 284% во последните 20 години.

Вистинскиот проблем е што е невозможно да се мери пазарот, а оние кои се обидуваат генерално завршуваат далеку зад оние кои само остануваат инвестирани. Тоа е затоа што продавањето од страв има тенденција да ги држи инвеститорите надвор од пазарот премногу долго, и тие завршуваат да се откажат од многу почва во раните денови на последователното закрепнување.

Друга причина зошто е добра идеја да останете инвестирани е тоа што од почетокот на S&P 500 немало 14-годишен период (или подолг) кога берзата изгубила пари. Дури и шансата некој да има негативен принос во кој било период на задржување подолг од 7 години е помала од 1 на 10. Но, таа шанса се зголемува за пократки периоди на задржување.

Овој феномен понекогаш се нарекува „временска диверзификација“, што значи дека просечните годишни приноси стануваат помазни и постабилни колку подолго се држите. Освен ако не можете навистина добро да го темпирате пазарот, што е исклучително тешко, ако не и невозможно да се направи, вашата најдобра шанса за профит е само да го задржите курсот низ периоди на висока нестабилност.

Запознај се себеси

Освен ако не сте професионалец кој е обучен да биде попргав, веројатно ќе имате многу лоши резултати ако се обидете да влезете и да излезете од пазарот обидувајќи се да ги избегнете падовите. Точната стратегија е да останете вложени, но исто така треба да внимавате како вашите емоции би можеле да ги попречат вашите најдобри намери.

Престојот на пазарот низ дебели и слаби може да се покаже тешко ако станете премногу вознемирени во најлошите денови на пазарот. Ова би можело да ве натера да фрлите пешкир во најлош можен момент само за да исчезне болката од дури и скромните загуби. Ова е особено деструктивно однесување и е предизвикано од емоции, а не од мирна проценка.

Инвеститорите се луѓе и не е реално да се очекува дека емоциите немаат никаква улога. Важно е да разберете како тие можат да ви го попречат патот на успехот, и затоа вашите инвестиции треба да ја одразуваат вашата толеранција за ризик.

Што да сторите

Практичниот совет вклучува да не инвестирате во најризичните работи ако не можете да претрпите големи промени во вредноста на вашето портфолио или да изберете индексни фондови наместо поединечни акции. Одржувањето на широка диверзификација меѓу секторите е секогаш добра идеја. И заборавете на споредувањето на вашите приноси со S&P 500. Практично сите инвеститори треба да имаат мешавина од средства што има за цел да доловат разумни, а не победнички приноси на пазарот. Ова значи дека не треба да бидете 100% инвестирани во акции, туку и во мешавина од готовина, инструменти кои создаваат приход, па дури и покриени опции за повици. Целта е да се задржи нестабилноста под контрола.

Ако го направите сето ова, нема да имате одлични приказни за раскажување за тоа како сте го исфрлиле од паркот со некои акции што сте ги купиле. Но, исто така, нема да трпите еднодневни загуби кои ги уништуваат нервите кои на крајот ќе ве принудат да продавате на дното - сигурен начин да изгубите пари.