Акционерите на банката со потпис губат сè додека регулаторот го затвора - само неколку дена по колапсот на банката во Силиконската долина

Клучни Килими

• Signature Bank беше затворена од државните регулатори во неделата, по колапсот на Silicon Valley Bank само два дена пред
• Како банката на Силиконската долина, инвеститорите во Signature Bank се избришани, но регулаторите се вклучија за да гарантираат 100% од депозитите во банката
• Банкарските акции беа силно намалени во понеделникот, особено помалите регионални банки како што се First Republic Bank (-61.83%) и Western Alliance Bancorp (-47.06%).

По драматичниот колапс на Силиконската долина банка (SVB) во петокот, регулаторите се вклучија во неделата за да обезбедат итна поддршка за штедачите и банкарскиот систем. Но, тоа не е единствената банка која остана опоравена од нестабилноста.

Помеѓу средата и петокот минатата недела, акциите на Signature Bank паднаа за над 32.27%, со што вкупната загуба за инвеститорите достигна 75.84% во текот на минатата година. До недела, таа загуба беше 100%.

Истиот ден кога ја објавија поддршката за штедачите на SVB, во заедничката изјава на Министерството за финансии, Федералните резерви и FDIC беше објаснето дека државните регулатори исто така ќе ја затворат Signature Bank.

Во соопштението беше прочитано:

„Исто така, најавуваме сличен исклучок од системски ризик за Signature Bank, која денеска беше затворена од нејзиниот државен чартер орган. Сите штедачи на оваа институција ќе бидат цели. Даночниот обврзник нема да сноси загуби.

Акционерите и одредени необезбедени должници нема да бидат заштитени. Високото раководство исто така е отстрането“.

Беше загрижувачки викенд за банкарските инвеститори. Ако сте загрижени за надолниот ризик во вашето портфолио, размислете за користење на Q.ai's Заштита на портфолио. Таа користи вештачка интелигенција за да ја анализира чувствителноста на вашето портфолио на низа различни ризици, а потоа автоматски имплементира софистицирани стратегии за заштита од заштита од нив.

Вештачката интелигенција ја повторува анализата секоја недела и таа е достапна на сите наши Комплети за основање.

Кој беше Signature Bank?

Signature Bank е основана во Њујорк во 2001 година, со бизнис модел кој ги угости клиентите со висока нето вредност и високо тврд, личен пристап. Со текот на времето, бизнисот се прошири и се промени, а во 2018 година почнаа да работат со крипто секторот.

Крипто-бизнисите често сметаат дека е предизвик да пристапат до банкарски услуги, а фактот што Signature Bank им ги понуди значеше дека нивните крипто врски брзо се зголемија.

До февруари 2023 година, 30% од депозитите на банката доаѓаа од секторот на криптовалути, вклучувајќи ги и главните резерви за стабилкоин USDC.

Кон крајот на јули 2022 година, „Фајненшл тајмс“ објави напис во кој се наведени загриженоста за концентрацијата на банките во крипто секторот, истакнувајќи дека 8 од 12-те најголеми крипто-брокери биле клиенти на банката.

Имајќи предвид дека тие станаа познати како „крипто банка“, не е премногу изненадувачки да се мисли дека тие ќе доживеат предизвици со нивната клиентска книга, со оглед на длабочините на тековната крипто зима.

Околностите што доведоа до колапс

Не е тајна дека крипто беше тешко погоден во последните 18 месеци. Многу компании банкротираа, а оние што останаа мораа да направат сериозни отпуштања и кратења за да останат во живот.

Во вакво опкружување, овие типови на компании нема да додаваат значителна готовина на нивните депозити. Во многу случаи, тие ќе се впиваат во нивниот фонд за дождливи денови за да ги задржат светлата вклучени, намалувајќи ги готовинските резерви без краткорочен план за нивна замена.

За една банка, ова обезбедува предизвици со ликвидноста. Како што видовме со банката на Силиконската долина, вообичаена практика е банките да позајмуваат депозити на подолго време за повисоки каматни стапки. Тоа е камен-темелник на банкарството со фракциони резерви, прифатениот глобален банкарски систем.

Целосните детали ќе се објават во наредните недели и месеци, но се верува дека и онака нестабилната финансиска позиција на банката (акциите беа намалени за над 62% дури и пред вестите на банката од Силиконската долина во четвртокот) и врските до крипто, ги натераа штедачите да паника доцна во петокот, што предизвика уште една банкарска бегство.

Што се случува со инвеститорите на Signature Bank?

Како што е наведено во соопштението од ФЕД, Министерството за финансии и FDIC, акционерите на Signature Bank ќе видат дека вредноста на нивните акции ќе оди на нула. Тоа е дел од ризикот од инвестирање, и за жал, тие инвеститори ќе мора да го оправдаат ова на искуство за учење.

Тоа е клучен пример зошто диверзификацијата е толку важна. Помалите компании како Signature Bank можат да понудат примамливи потенцијални приноси за инвеститорите, но тоа не доаѓа без ризик.

Акциите на Signature Bank од под 80 долари на крајот на 2020 година достигнаа највисоко ниво од 366 долари на почетокот на 2022 година. А сега вреди 0 долари.

Големите банки како JPMorgan Chase и Wells Fargo се многу малку веројатно да видат такви приноси, но исто така е многу помала веројатноста да одат и до $0. Инвестирањето во компании од сите големини и сите индустрии им овозможува на инвеститорите да добијат изложеност на потенцијални големи победници, а притоа да не ризикуваат сето тоа врз нив.

Што се случува со штедачите на Signature Bank?

Мерките што ги најавија регулаторите значи дека штедачите нема да изгубат ништо. За разлика од финансиската криза од 2008 година, актуелните банкарски прашања се проблеми со ликвидноста. Има средства што ги враќаат сите депозити во банката, тие се само заклучени во долгорочни инвестиции.

Заштитата од регулаторите ќе значи дека штедачите ќе можат да добијат пристап до нивните готовина доколку им требаат, но исто така значи дека даночните обврзници нема да бидат на должност да ја надоместат разликата.

Сè што се обезбедува е краткорочна ликвидност, за да се овозможи системот да продолжи да функционира како што треба.

Не само тоа, туку е најавено и дека ќе бидат воведени нови мерки за да им се овозможи на банките пристап до краткорочен капитал доколку во иднина ќе бидат погодени од ликвидносните прашања како овој.

Последиците за банкарските акции

Тоа не е добра вест за регионалните банки во моментов. Имателите на сметки се малку нервозни и гледаме лет на готовина од мали банки во големи „премногу големи за да пропаднат“. Дали ова е неопходно со оглед на интервенцијата на Федералните резерви е дискутабилно, но сепак се случува.

Во четвртокот, голем број регионални банки забележаа големи вредноста избришана нивната пазарна вредност, вклучително и First Republic Bank (-61.83%), PacWest Bancorp (-21.05%), Western Alliance Bancorp (-47.06%) и Zions Bancorp (-25.72%).

Големите банки исто така беа во пад, но со оглед на нивото на општата банкарска негативност, овие падови може да се сметаат за прилично мали. JPMorgan Chase во четвртокот затвори со пад од 1.8%, Bank of America падна за 5.85%, Wells Fargo падна за 7.13%, а Citi падна за 7.47%.

Сепак, сите овие банки беа во подем во четвртокот по часовите на тргување.

Повеќето аналитичари се согласуваат дека не постои фундаментална загриженост за стабилноста на банкарскиот систем. Ова беше прашање на ликвидност и способност на банките да пристапат до нивните средства доволно брзо за да ги платат штедачите, а не загриженост за вистинската основна вредност на тие средства како во 2008 година.

Во крајна линија

Тоа беа неколку дена што ги нарушија нервите за инвеститорите кои поседуваат банкарски акции, и веројатно ќе видиме одредена континуирана нестабилност во наредните денови. Ќе биде многу интересно да се види како ФЕД ќе одговори на следниот состанок на FOMC, бидејќи е тешко да се види како ги зголемуваат стапките со оглед на превирањата во изминатите неколку дена.

Како и секогаш, нема начин да се знае точно што ќе се случи, но ако ФЕД го паузира зголемувањето на каматите, пазарите би можеле да се зголемат. Или тие може да наплаќаат без разлика, и пазарите би можеле да паднат.

Важно е да останете инвестирани и диверзифицирани за долгорочни приноси, но заштитата на вашата негативна страна кога е можно е исто така неверојатно важна.

Хеџингот е одличен начин да се направи ова, но тоа е прилично висока нарачка за малопродажните инвеститори. Вообичаено вклучува сложени занаети и финансиски инструменти, кои можат да имаат контраефект ако не знаете што правите. Затоа ја создадовме нашата вештачка интелигенција Заштита на портфолио.

Секоја недела нашата вештачка интелигенција прави анализа на чувствителност на вашето портфолио и ја проценува во однос на различните форми на ризик. Потоа автоматски ги имплементира стратегиите за хеџинг и ги ребалансира секоја недела. Тоа е најсовремена технологија и е достапна на сите наши Комплети за основање.