Банката на Силиконската долина пропадна од една едноставна причина: нејзините клучни клиенти за стартување изгубија верба.

По Силиконската долина банка во средата објави дека открила големи загуби во своите хартии од вредност портфолио, стартап компаниите почнаа да добиваат предупредувања од нивните инвеститори да ги повлечат своите средства. Блумберг објави дека Основачкиот фонд на Питер Тиел ги советувал компаниите да ги извадат своите пари, меѓу многу други.

„Видов многу е-пошта од VC до портфолио cos, жално е“, рече Самир Каји, главен извршен директор и ко-основач на Allocate, платформа за инвестициски менаџери и семејни канцеларии. „Но, од една страна не можете да ги обвинувате луѓето што не сакаат да искористат шанса“. Каџи, кој работеше во Силиконската долина банка 13 години пред да го коосновачот на Allocate, рече дека верува дека SVB не била изложена на ризик од несолвентност пред нејзините штедачи да започнат со лудото дигитално работење на нивните депозити.

Тој рече дека банката, која е вградена во заедницата за стартување/VC, има корист од силна заедница, „која работи кога оди добро“. Но, тој рече дека она што се случило во последните два дена е еквивалентно на стампедо што излетало од зградата на која му се заканува пожар. „Но, во страв да не биде последниот, некој се сопнува на свеќа и ја запали зградата“, рече Каџи.

Навистина, поднесениот државен суд доцна во петокот забележа дека банката е во „здрави финансиски средства
состојба“ пред 9 март, кога „инвеститорите и штедачите реагираа со иницирање повлекување на депозити од 42 милијарди американски долари од Банката на 9 март 2023 година, што предизвика пад на Банката“. Во поднесувањето наведено е дека со затворањето на деловните активности во четвртокот, банката имала негативно готовинско салдо од приближно 958 милиони долари.

Боб Акерман, основач и управен директор на AllegisCyber ​​Capital, компанија за VC во рана фаза, беше лут на колегите VC за кои рече дека воделе бегство во банката, под маската на нивната доверителска должност. Тој ја изедначи банката на Силиконската долина и нејзината улога во стартап заедницата со ликот на Џими Стјуарт, Џорџ Бејли во филмот од 1946 година, „Тоа е прекрасен живот“, кој им давал станбени заеми на луѓето во малиот град Бедфорд Фолс, на луѓе кои ги добила голема банка. не помага.

„Тие го разбраа финансирањето на младите иновативни компании, ги разбраа финансиските циклуси, зошто создадоа вредност“, рече Акерман во интервјуто. „Во добри и лоши времиња, SVB беа луѓето на кои можеше да сметате, кога сите комерцијални банки работеа и работеа, Силиконската долина банка беа цврсти, ги почитуваа своите обврски и бараа начини да бидат конструктивни.

Акерман рече дека фирмите за ризичен капитал кои им препорачале на своите клиенти да ги повлечат своите средства требало да се обидат да соработуваат со банката. Тој рече дека банката има осигурување на корпоративни сметки до 125 милиони долари. И дека тој им препорачува на компаниите на сопствени клиенти да ги диверзифицираат своите имоти, за да не биде сè врзано во една банка. Тој ги изедначи сите ВЦ кои го водеа бегството на банката со злобниот г-дин Потер во филмот, кој ја изложи на ризик компанијата за станбени кредити на Бејли кога не ги врати парите што ги откри дека отсутниот вујко на Бејли ги загубил додека се обидувал да ги направи банкарски депозит.

„Сакам да видам список на првичните фирми за вложување што започнаа со трката бидејќи никогаш нема да соработувам со нив“, рече тој. „Ако тие треба да вклучат институција по 40 години, не сакам да бидам во бизнис со нив“. Акерман рече дека верува дека некои VC и претприемачи никогаш не виделе пад или лоша економија и дека немале искуство како да се справат со фактот дека некогашните шпицови за пари се затворени.

Неодамнешното согорување на готовина кај многу стартапи во текот на изминатите неколку месеци во тешка економија и затворениот прозорец на ИПО, исто така, беа фактори за проблемите на банката.

„Банката на Силиконската долина е веројатно институција од Силиконската долина. Таа постои со децении, банкарство со VC индустријата и индустријата за стартување со децении“, рече Боб Хендершот, вонреден професор по финансии на Бизнис школата Leavey на Универзитетот Санта Клара. „И се покажа дека тоа е нивниот пад“.

Хендершот рече дека во 2021 година, кога во Силиконската долина доаѓаше голема поплава на пари, многу од тие пари беа инвестирани од VC фирми во многу стартапи. „Многу од нив завршија на банкарски сметки во банката во Силиконската долина“.

„Но, вистинската причина беа одлуките донесени пред една или две години за тоа што да се прави со овие депозити, тие само направија лош облог“, рече Хендершот. Како што стапките на согорување се зголемија кај компаниите на кои им требаше повеќе готовина, и тие исто така престанаа да депонираат пари добиени од VC во круговите на инвестирање, бидејќи круговите на инвестирање се забавија или целосно престанаа.

„Ако на почетните компании им е тешко да соберат пари, нивните вкупни депозити почнуваат брзо да се намалуваат“, рече Хендершот. „Тоа се случува со месеци“.

„Ова е тажен ден за технолошкиот екосистем“, рече еден ризичен капиталист кој побара да остане анонимен.

Дали друга банка ќе ја замени банката за Силиконската долина, банка за која повеќето луѓе надвор од технолошкиот свет на Bay Area никогаш не слушнале? Акерман рече дека се надева дека банката ќе се купи во текот на викендот и дека ќе ги задржи сите вработени во Силиконската долина банка кои имаат експертиза за работа во стартап заедницата.

Тој стравува дека некои стартап компании ќе бидат изложени на ризик да не можат да го направат својот платен список следната недела. Покрај тоа, идните сопственици на банката можеби нема да бидат толку лесни за работа, за технолошките и биотехнолошките фирми во рана фаза кои се непрофитабилни.

„Тоа е трагедија... Никогаш не требаше да се случи“, рече тој.