ЕТФ со една акција: „Ќе видиме дека целата категорија на ЕТФ апсолутно експлодира“

ЕТФ-овите со една акција направија голем удар во индустријата на берзанските фондови, но тие не се за секого. 

„Овие ЕТФ со една акција се алатки за дневно тргување“, рече Нејт Гераци, претседател на фирмата за управување со богатство The ETF Store, во телефонско интервју. Тие треба да се користат само од „софистицирани трговци“, но „каде што ќе завршат е во рацете на несофистицирани малопродажни инвеститори“, рече тој. „Се грижам за тоа“.

Минатиот месец, AXS Investments објави дека го лансира првите ЕТФ со една акција во САД, нудејќи им на инвеститорите начин да направат мечешки или нахакан облози на такви компании како Tesla Inc
TSLA,
-2.05%.
, Nvidia Corp.
НВДА,
-4.92%,
PayPal Holdings Inc.
PYPL,
-3.30%,
Најк АД
НКЕ,
-2.46%
и Pfizer Inc.
PFE,
+ 1.17%
Тие не се наменети да изразуваат долгорочни инвестициски ставови и тие се ризични, бидејќи инвеститорите може да ги загубат сите свои пари на погрешен облог.

ЕТФ-овите со една акција се наменети за „активни трговци кои бараат да прават многу краткорочни тргувања со повисоко уверување“, истовремено разбирајќи дека средствата се „ресетираат на дневна основа“, рече Грег Басук, главен извршен директор на AXS Investments, од страна на телефон. Тие не се насочени кон „купи и задржувај инвеститори“, рече тој, и тие не се наменети како „градежни блокови на портфолио или алатки за распределба на средства“.

Според Басук, едноакционерските ЕТФ всушност не поседуваат акции на една компанија, туку тие се изложени на договори за деривати наречени „свопови“. „Секој ден размената се ресетира“.

При користење на замените за да се стекне со изложеност на поединечни компании, ЕТФ со една акција се свртуваат кон финансиска институција која се согласи да ги обезбеди основните приноси и замените се подмируваат секојдневно, објасни Гераци од продавницата на ЕТФ.

„ЕТФ-овите за единечни акции се во основа пристап со лесни копчиња за скратување или користење на поединечни имиња“, рече тој. „Некои софистицирани инвеститори може да го сметаат за привлечно“.

Но, облогот на погрешен начин може да биде катастрофален за инвеститорите, предупреди Гераци. 

„Апсолутно е можно овие производи да одат на нула или близу нула“, рече тој.

Едно акционерски ETF за бикови, мечки

Краткорочните трговци кои се нахакан за компанијата во одреден ден можат да го искористат својот облог преку ЕТФ со една акција. 

На пример, ЕТФ со една акција што се обидува да ги зголеми приносите со два пати, би значело дека инвеститорите би добиле двојно поголема дневна добивка од акциите на основната компанија доколку нивниот нахакан облог е точен, според Басук. Иако „секој ден го добивате тој 2x поврат“, инвеститорите не треба да очекуваат дека во подолг временски период, како што е еден месец, ќе жнеат двојно поголема добивка од акциите во тој период, предупреди тој. „Математиката не функционира на тој начин“.

Што се однесува до надолниот поглед на компанијата, трговците може да користат ЕТФ со една акција за да се обложат дека цената на акциите на компанијата ќе падне на даден ден. Басук рече дека инвеститорите нема да изгубат повеќе од нивната инвестиција во надолен ЕТФ со една акција, за разлика од традиционалните начини на кратки акции.

Намалениот ЕТФ со една акција им обезбедува на инвеститорите инверзна изведба на своите акции во одреден ден, а исто така може да се користи.

Прием на инвеститори за AXS TSLA Bear Daily ETF
TSLQ,
+ 1.76%
беше особено успешен „надвор од портата“ по лансирањето, рече Басук. Тој рече дека е „случајно“ понудата на својот пакет од осум ЕТФ со една акција, токму кога компаниите ги известуваа своите резултати за заработка во вториот квартал.

Тоа е затоа што трговската активност има тенденција да расте околу поединечни акции кога има специфичен настан или вест на компанијата, рече Басук. ЕТФ-овите со една акција на фирмата се „дефинитивно за поискусни трговци кои сакаат или да ги заштитат другите позиции што ги имаат, или ги позиционираат своите тргувања пред заработката“.

Понудата на AXS вклучува ETF поврзани со PayPal и Nike и Nvidia, како што е AXS 1.25X NVDA Bear Daily ETF
NVDS,
+ 5.87%
и AXS 2X NKE Bull Daily ETF
НКЕЛ,
-4.79%
и AXS 1.5X PYPL Bull Daily ETF
PYPT,
-2.70%.

Други фирми го следеа AXS во нудење на моќни и инверзни ЕТФ со една акција во САД 

Direxion објави на 9 август дека лансираше ETF што им овозможува на „софистицираните трговци да добијат зголемена или инверзна изложеност на дневните перформанси на обичните акции на Apple и Tesla“. Истиот ден, “, рече GraniteShares дека има наведено кратки и искористени ЕТФ со една акција за да заземат целни позиции на Tesla, Coinbase Global Inc.
Паричка,
-11.27%
и Apple Inc.
ААПЛ,
-1.51%

Според гледиштето на Гераци, индустријата на ЕТФ би можела да забележи лансирање на уште стотици ЕТФ со една акција во следните неколку години. „Мислам дека ќе видиме дека целата категорија на ЕТФ апсолутно експлодира“, рече тој.  

Но, инвеститорите би било добро да се фокусираат на широка диверзификација, според Вес Крил, шеф на инвестициски стратези во Dimensional Fund Advisors.

„Знаеме дека средната вредност на акциите историски има помалку перформанси на пазарот“, рече тој во интервјуто. „Инвеститорите можат да изгубат многу голема количина од своето богатство со тоа што ќе го концентрираат во поединечни акции.

Акции на димензионалниот американски пазар на капитал ЕТФ
DFAU,
-1.40%
паднаа за 9.1% досега оваа година до четврток, според податоците на FactSet. Тоа се споредува со пад од 9.9% за SPDR S&P 500 ETF Trust
Шпион,
-1.34%
во текот на истиот период. 

Во меѓувреме, ЕТФ со една обврзница, исто така, неодамна се појавија на пазарот. F/m Инвестиции објави на 9 август дека им дава на инвеститорите начин да поседуваат американски трезори во ЕТФ со една хартија.

Гераци ги гледа ЕТФ-овите со една обврзница како помалку ризични од ЕТФ-ите со една акција бидејќи „производите што се на пазарот всушност ја држат основната благајна“, нема потпора и тие не се инверзни. „Овие се многу појасни“, рече тој.

Како и обично, еве го вашиот неделен поглед на долните и врвните ETF изведувачи во текот на изминатата недела до среда, според податоците на FactSet.

Добриот…

...и лошото

Нов ЕТФ

Blackrock објави во четвртокот дека го лансираше BlackRock Future ETF за финансии и технологија
BPAY,
-3.36%,
проширување на својата платформа за мегатрендови. Новиот фонд се обидува да инвестира во компании со „иновативни и новите технологии кои предизвикуваат нарушување во индустријата за финансиски услуги“, рече BlackRock. Главниот менаџер на портфолиото на ЕТФ, Васко Морено, рече во соопштението дека „само во Соединетите Држави, употребата на финтех се зголеми за 30% за време на пандемијата“.

Неделни ETF читаат