Акциите на раст со мала капа се на најниско P/E вреднување во најмалку 24 години.

Графиконот го прикажува пондерираниот сооднос на напредна цена-заработка за индексот на раст на S&P Small Cap 600
XX: SP600G
во однос на онаа на S&P 500
SPX.

Алџер е со седиште во Њујорк и управува со околу 35.5 милијарди долари преку средства и приватни сметки.

Во белешката до клиентите, Нојман напиша дека тековното пазарно опкружување „може да биде најдоброто од двата света за инвеститорите со мала капитализација, имајќи предвид дека овие акции се поевтини од акциите со мала вредност и тие генерално имаат и повисоки оперативни маржи. враќање на капиталот и посилни биланси“.

Ова е најевтиниот што е S&P Small Cap 600 Growth Index, во однос на S&P 500, откако FactSet почна да ги следи податоците во 1998 година. Ова е подгрупа на S&P 600 Small Cap Growth Index
СМЛ
што вклучува 332 компании кои покажуваат повисоки карактеристики на раст врз основа на „раст на продажбата, односот на промената на заработката кон цената и моментумот“, според S&P Dow Jones Indices. Можете да прочитате повеќе за критериумите за индекс овде.

Индексот го следи iShares S&P Small-Cap 600 Growth ETF
IJT.

Еве поглед на вреднувањата на ETF индексот со мала капа во однос на SPDR S&P 500 ETF
Шпион
за 10 години до 31 мај:

Во текот на изминатите 10 години, iShares S&P Small-Cap 600 Growth ETF се тргуваше многу над просечното напредно вреднување на P/E на SPY. Но, сега е најевтиниот од наведените ETF во однос на реперот со голема капа, со 63%.

За време на едно интервју, Нојман рече дека движењето на напредните консензусни проценки меѓу аналитичарите анкетирани од FactSet дополнително ја нагласи евтиноста на акциите за раст со мала капа:

Во текот на изминатата година, бидејќи консензусната проценка за 12-месечна EPS за групата за раст со мала капа се зголеми за 47%, ETF беше намален за 11%. Во меѓувреме, проценката на EPS на SPY се зголеми за 20%, додека нејзините акции беа рамни. (И двете со реинвестирани дивиденди.)

Нојман ова го нарече „дивергенција помеѓу пазарот и основите“. Тој понатаму објасни дека со оглед на тоа што инвеститорите во компаниите со раст со мала капиталност плаќаат, делумно, за готовински текови до кои има неколку години, тие се особено чувствителни на зголемувањето на каматните стапки.

„Компаниите со мала капитализација ја зголемија својата заработка многу побрзо, а нивната цена исто така се намали многу побрзо“, рече тој.

Атрактивна акција за раст со мала капа

Нојман именуван како FirstService Corp.
FSV

CA: FSV
како пример за акции на раст со мала капа во индустријата, инвеститорите обично не се поврзуваат со растот: управување со станбен имот. Компанијата е со седиште во Торонто и е втор по големина холдинг на специјализираниот фонд за раст Alger Weatherbie
ASMZX,
која е специјализирана за пронаоѓање на залихи за раст надвор од неуспешниот пат, рече тој.

Клиентите на FirstService се главно здруженија на сопственици на куќи и заедници на висококатници.

„Тие стекнаа огромен удел на пазарот со текот на времето и го зголемија својот бизнис со двоцифрена бројка преку преземање за да ја зајакнат индустријата за управување со имот“, рече Нојман.

Тој рече дека аквизициите ја зголемиле широчината на услугите на компанијата, што ја прави поефикасна за да овозможи уште поголема експанзија.

Во текот на изминатите пет години до 2021 година, компанијата ја зголеми својата продажба по акција со сложена годишна стапка на раст од 34%, а заработката по акција со CAGR од 82% (врз основа на податоците на FactSet, пријавени во канадски долари за нејзините акции на листата на берзата во Торонто).

Во текот на 12-те месеци до 31-ви мај, проценката за EPS на FirstService се зголеми за 23%, додека цената на нејзината акција се намали за 17%.

Врвни акции на Алгер Ведерби специјализиран фонд за раст

Еве ги топ 10-те стопанства на фондот (од 49) заклучно со 30 април:

Кликнете на обележувачите за повеќе за секоја компанија.

Прочитај Детален водич на Томи Килгор за богатството на информации бесплатно на страницата со понуди на MarketWatch.

Не пропуштајте: Акциите за дивиденди го поразија пазарот оваа година. Еве 15 акции со висок принос што се очекува да ги зголемат исплатите најмногу до 2024 година