(Блумберг) -
Најчитани од Блумберг
Додека часовникот се влечеше кон полноќ на Божиќ 2017 година, многу трговци од Лондон се упатија кон кревет со полни стомаци, но во Јужна Африка, ко-основачот на Glen Point Capital, Нил Филипс, беше буден.
Филипс (52), финансиски ветеран поддржан од милијардерот Џорџ Сорос, сакаше да го намали курсот помеѓу американскиот долар и јужноафриканскиот ранд под 12.50 за да може да успее облогот од 20 милиони долари, се вели во американското обвинение против него објавено оваа недела. . Во текот на еден час со високи влогови, тој прислушувал инструкции до вработен во Nomura Holdings Inc. во Сингапур, еден од ретките глобални центри каде што сонцето изгрева, а трговците биле на нивните бироа.
„Мојата цел е да тргувам до 50“, рече Филипс во 12:09 часот Седум минути подоцна, тој повтори: „Треба да се стигне до 50“.
Наскоро, вработениот во Номура - наречен Банката-3 во обвинението, но идентификуван од луѓе со познавање на ова прашање - договорил толку многу занаети во име на Филипс што обвинителите рекоа дека трансакциите ја поттикнале стапката каде што тој сакал, наводно манипулирајќи со една од најтргуваните валути на новите пазари во светот. Лондонски Глен Поинт оствари профит од милиони долари, а подоцна им се пофали на инвеститорите дека облозите на Јужна Африка му помогнале на хеџ фондот да оствари рекордна година на принос.
Но, избезумената седница таа Божиќна ноќ предизвика тревога на друго место во Номура, според луѓе запознаени со ситуацијата. Тоа на крајот доведе до апсење на Филипс во Шпанија оваа недела на барање на американските власти. Федералните обвинители во Њујорк го обвинија добро поврзаниот менаџер за пари за повеќекратни точки за измама, што испрати шокантни бранови низ макро-трговската сцена на Волстрит.
Во индустријата, инцидентот ги воскресна сеќавањата за тоа како фирмите од Волстрит со години го наместија девизниот пазар од 6.6 трилиони долари на ден и покрена прашања за тоа како се одвиваа наводните занаети на прво место.
„Овој тип на однесување, за жал, се случува почесто отколку што би сакале да видиме“, рече Роза Абрантес-Мец, економист која е ко-водач на антимонополската практика на Brattle Group и предавала повеќе од една деценија на Школата за бизнис на Универзитетот во Њујорк. Сепак, рече таа, Филипс можеби ќе може да понуди одбрана, потенцијално тврдејќи дека правел агресивни, но не и нелегални занаети. „Докажувањето манипулација на пазарот е толку тешко“, рече таа.
Филипс допрва треба официјално да одговори на обвиненијата, а тој и неговиот адвокат, Вилијам Стелмах, не одговорија на барањата за коментар. Симон Данахер, портпарол на Номура во Лондон, одби да коментира. Властите не ја обвинија банката за никакво злосторство.
Додека Глен Поинт, наводно, заработил 16 милиони долари на тргувањето, инвестициската фирма на Сорос - Сорос Фонд Менаџмент - добила 4 милиони долари, според правните документи и луѓе запознаени со ова прашање. Филипс помогна да се надгледуваат парите за милијардерот инвеститор преку таканаречената управувана сметка, и нема сугестии за погрешно постапување од страна на Сорос. Претставник на Сорос одби да коментира.
Ривалските хеџ фондови со врски со Филипс брзо ги прекинаа врските. Киркосвалд Асет Менаџмент остави на одмор неколку вработени кои порано работеа во Глен Поинт, додека Баљасни Асет Менаџмент пушти некои поранешни вработени во Глен Поинт кои неодамна се приклучија на фирмата, велат луѓе со познавање на ова прашање.
„Овој пресврт на настаните за толку голем и истакнат хеџ фонд е извонреден“, рече Марк Вилијамс, професор на Универзитетот во Бостон и поранешен банкарски испитувач на Федералните резерви, за Глен Поинт. Многу аспекти на случајот „го прават да се истакне во смисла на еклатантност“.
Нестабилна валута
Обвиненијата би можеле да бидат катастрофални за Филипс, кој поминал децении во некои од најголемите фирми на Волстрит. Работел во Morgan Stanley и Lehman Brothers Holdings Inc. во раните 2000-ти пред да се приклучи на BlueBay Asset Management. Тој се фокусираше на таканареченото макро тргување, во кое инвеститорите се обидуваат да профитираат од глобалните економски трендови обложувајќи се на каматните стапки и валути, и продолжи да управува со самостоен макро хеџ фонд од 1.4 милијарди долари во фирмата со седиште во Лондон.
Макро трговците често се фокусираат на Јужна Африка, една од најголемите економии на континентот и место каде што нестабилната политика и скандали може да предизвикаат нишање на цените. Рандот е петта најтргувана валута на новите пазари во светот, со просечен дневен промет на глобалните пазари од 72 милијарди долари во 2019 година, последната година за која се достапни целосни податоци, според Банката за меѓународни порамнувања. Тоа е на исто ниво со руската рубља и поактивно од бразилската реална и турската лира.
Пример за таа нестабилност се случи во 2008 година, кога огранокот за управување со средства на Investec Ltd. рече дека стапката на инфлација во Јужна Африка е преценета. Тоа поттикна митинг на пазарот на обврзници во земјата и го натера Филипс да влезе во дебатата, обвинувајќи го својот ривал дека се обидува неправедно да ги зголеми приходите на нивните сопствени позиции.
„Навистина е скандалозно“, изјави Филипс за Блумберг во телефонско интервју. „Тоа е неверојатно злобно и дизајнирано да се појави на пазарот во време кога беше многу ранлив. Тоа е злоупотреба на нивната позиција на пазарот“.
BlueBay го затвори фондот на Филипс во 2014 година, кога тој замина за да започне свој потфат во услови на, како што рече, „смешно успешни околности“. Тој ја основа Глен Поинт следната година со колегата Џонатан Фајман и тие собраа речиси 2 милијарди долари од инвеститори, вклучително и Сорос. Но, новиот фонд се бореше во 2016 година и изгуби пари, според документите до кои дојде Блумберг.
Во потрага по враќање
Јужна Африка претстави можност за враќање во 2017 година, додека владејачката партија Африкански национален конгрес се подготвуваше да избере нов лидер. Филипс предвиде дека рандот значително ќе се зголеми во однос на доларот како резултат на изборите во декември, на кои Кирил Рамафоса е пријателски настроен кон инвеститорите против Нкосазана Дламини-Зума, поранешната сопруга на тогашниот претседател на земјата, Џејкоб Зума.
За да го направи својот облог, Филипс купи таканаречена опција FX, сложен дериват. Доколку доларот падне под 12.50 ранд до 2 јануари 2018 година, договорот би исплатил 20 милиони долари.
Рамафоса беше најавен како нов лидер на АНЦ околу една недела пред Божиќ, поставувајќи го на пат да биде следниот претседател на нацијата. Рандот се искачи на највисоко ниво за две години - сепак не го премина прагот од 12.50 колку што му требаше на Филипс. Неговата опција, истакнаа обвинителите, беше пред истекување.
Доцна Божиќна ноќ, напишаа обвинителите во обвинението, Филипс испрати наплив од пораки до банката: Продавајте долари во замена за ранд додека стапката не падне под 12.50. „Треба за да се тргува до 50“, повтори тој повторно во 12:25 часот
До 12:31 часот, Филипс продаде 415 милиони долари, а стапката беше 12.505. „Колку повеќе мислите да скршите 50“, го прашал тој вработениот во Номура, според обвинението. „Најмалку уште 200“, дојде одговорот. Во 12:44 часот, со продадени 725 милиони долари, стапката конечно падна под 12.50. Неколку минути подоцна, стапката беше 12.4975.
„Совршено“, рече Филипс.
Глобалниот макро фонд Glen Point доби 6% во декември 2017 година, што е едно од неговите најсилни месечни перформанси и придонесе за поврат од 22% за годината, според документите добиени од Bloomberg.
Хеџ-фондот подоцна ја промовираше својата предвидливост пред инвеститорите, покажуваат документите.
„Го очекувавме потенцијалот за големи промени во јужноафриканските активи околу изборната конференција на АНЦ и, особено, верувавме дека пазарот има премал ризик од победа на Кирил Рамафоза“, напиша фондот. „Оваа пресуда се покажа како точна со тоа што пазарот последователно се помири со просторот за попозитивна динамика на политиката отколку што долго време се гледаше во Јужна Африка“.
Назад во Лондон, трансакциите привлекоа внимание во Номура. Големината би била невообичаена дури и во напорен ден и нечуена во ситните часови на 26 декември, велат луѓето. Тамошните трговци беа изненадени, а службениците за усогласеност почнаа да испитуваат што се случило, велат луѓето.
На крајот, САД покренаа случај, при што официјалните лица во изјава ветија дека ќе ги следат манипулациите на глобалните финансиски пазари без разлика каде ќе се случи.
„Колку е крајно бизарно што американските обвинители бркаат хеџ-фонд со седиште во Лондон за манипулација со валутата во Сингапур“, рече Ендрју Бир, основач на Динамик Бета Инвестментс со седиште во Њујорк. „Златното доба на регулатива можеби е пред нас“.
Глен Поинт никогаш не би повторил толку силен годишен настап, покажуваат документите. Во декември 2021 година, Филипс се согласи да го продаде хеџ фондот на Eisler Capital. Според предложената трансакција, Филипс ќе продолжи да ги надгледува неговите стари стратегии и исто така ќе управува со пари за Ајслер. Во тогашната изјава, тој рече дека со нетрпение очекува „да ги искористи сите придобивки од приклучувањето кон поголем бизнис“.
Но, договорот пропадна во февруари. Портпаролот на Ајслер Капитал потврди дека Филипс никогаш не се придружил на фирмата и одби дополнителни коментари.
Најчитани од Блумберг Бизнисвик
© 2022 Блумберг ЛП
Извор: https://finance.yahoo.com/news/soros-backed-fund-christmas-night-114619213.html