.
Американците ги отфрлаат традиционалните кабловски и сателитски ТВ услуги побрзо од кога било во корист на дигиталните стриминг услуги. Услугите за видео стриминг им овозможуваат на корисниците да гледаат филмови и ТВ кога и каде сакаат. Каталозите на давателите на стриминг постојано растат, а многумина нудат илјадници можности за избор.
Големината на глобалниот пазар на видео стриминг беше проценета на 59.14 милијарди долари во 2021 година и се очекува да се прошири со сложена годишна стапка на раст (CAGR) од 21.3% од 2022 до 2030 година. Иновациите како блокчејн технологијата и вештачката интелигенција (ВИ) се користат за подобрување на квалитетот на видеото, што се очекува да помогне во развојот на индустријата. Покрај тоа, брзото усвојување на мобилни телефони поради зголемената популарност на платформите за социјални медиуми и други дигитални медиуми за брендирање и маркетинг се очекува да го поттикне растот на пазарот.
Дополнително, пандемијата на коронавирус позитивно влијаеше на големината на глобалниот пазар. Само во 2021 година, глобалниот пазар за стриминг порасна за 25%. Според извештајот на Здружението за филмска слика за 2020 година, бројот на корисници на онлајн видео на барање (VoD) скокна на околу 1.1 милијарда и се очекува да достигне 2 милијарди до 2023 година.
Одамна помина времето кога ви требаше iPod или MP3 плеер за да слушате музика додека сте во движење. Паметните телефони и подемот на дигитален стриминг музика го направија слушањето на вашите омилени песни полесно од кога било. Најголемите услуги за стриминг музика, Spotify и Apple Music, имаат над 50 милиони песни достапни за претплатниците кои плаќаат мала месечна претплата. Многу од овие платформи им овозможуваат на корисниците да слушаат подкасти и аудио книги.
Индустријата за стриминг музика, иако е вреднувана на околу половина од онаа на видео стриминг, се зголемува, со проектиран CAGR од 14.7% од 2022 до 2030 година. Зголемената употреба на 5G поврзувањето стана еден од најпопуларните трендови во глобалната пазар, дозволувајќи им на давателите на услуги да понудат екстремно висококвалитетен аудио стриминг.
Генерално, давателите на услуги за стриминг рапидно се зголемија во последниве години и веројатно ќе растат со многу побрзо темпо од повеќето други индустрии. Напредокот на технологијата и паметните уреди им овозможи на корисниците да консумираат повеќе дигитални и аудио содржини од кога било досега. Ова, заедно со прифатливите цени, дава можност да се преземе контролата од традиционалните даватели на ТВ и радио услуги, што доведува до светла перспектива за давателите на услуги за стриминг.
Оценување акции за услуги за стриминг со оценки на акции од AAII A+
Кога анализирате компанија, корисно е да имате објективна рамка која ви овозможува да ги споредувате компаниите на ист начин. Ова е една од причините зошто AAII ги создаде оценките за акции А+, кои ги оценуваат компаниите преку пет фактори за кои се покажа дека ги идентификуваат акциите кои победуваат на пазарот на долг рок: вредност, раст, динамика, ревизии на проценката на заработката (и изненадувања) и квалитет.
Користејќи ги оценките на акции А+, следната табела ја сумира атрактивноста на три акции за стриминг услуги - Дизни, Нетфликс и Спотифај - врз основа на нивните основи.
Резиме на оценката за акции од А+ на AAII за три акции за услуги за стриминг
Американска асоцијација на индивидуални инвеститори
Што откриваат берзанските оценки на А +
Волт Дизни
Акциите со повисок квалитет поседуваат карактеристики поврзани со нагорен потенцијал и намален ризик од надолнина. Повторното тестирање на оценката за квалитет покажува дека акциите со повисоки оценки, во просек, ги подобриле акциите со пониски оценки во периодот од 1998 до 2019 година.
Дизни има оценка за квалитет Б со оценка 64. Оценката за квалитет А+ е перцентилна ранг на просекот на перцентилните рангови на поврат на средства (ROA), поврат на вложениот капитал (ROIC), бруто добивка на средства, откуп принос, промена во вкупните обврски кон активата, акумулации на средства, Z двојно главна оценка за ризик од стечај (Z) и F-оценка. Оценката е променлива, што значи дека може да ги земе предвид сите осум мерки или, доколку некоја од осумте мерки не е валидна, важечките преостанати мерки. Меѓутоа, за да им се додели оценка за квалитет, акциите мора да имаат валидна (не-нулта) мерка и соодветно рангирање за најмалку четири од осумте мерки за квалитет.
Компанијата е силно рангирана во однос на нејзината промена во вкупните обврски кон средствата и F-Score. Дизни има промена во вкупните обврски кон средствата од -1.4% и F-оценка од 7. Просечната промена на индустријата во вкупните обврски кон средствата е 2.2%, значително полоша од онаа на Дизни. F-Score е број помеѓу нула и девет што ја проценува силата на финансиската позиција на компанијата. Ја зема предвид профитабилноста, моќта, ликвидноста и оперативната ефикасност на компанијата. Сепак, Дизни се рангира лошо во однос на бруто-приходот во однос на средствата, во 29-тиот перцентил.
Дизни има оценка за моментум D, врз основа на оценката за моментум од 32. Ова значи дека е лошо рангирана во однос на неговата пондерирана релативна сила во последните четири квартали. Овој резултат е изведен од натпросечната релативна ценовна јачина од 0.6% во вториот најнеодамнешен квартал и -2.5% во четвртиот најнеодамнешен квартал, компензиран со потпросечна релативна ценовна јачина од -22.2% и - 14.7% пред еден и три квартали, соодветно. Резултатите се 28, 65, 22 и 71 последователно од последната четвртина. Пондерираната релативна ценовна сила за четири четвртини е -12.2%, што значи резултат од 32. Пондерираната релативна јачина од четири четвртини е релативната промена на цената за секој од последните четири квартали, со дадена најновата квартална промена на цената пондер од 40% и секој од трите претходни квартали дадена пондерирана од 20%.
Компанијата има оценка на вредност од F, врз основа на нејзината вредност од 82, која се смета за ултра скапа. Ова е изведено од многу високиот однос цена-заработка (P/E) од 72.6 и односот цена-бесплатен готовински тек (P/FCF) од 126.7, што се рангира на 94-тиот перцентил. Дизни има оценка за раст од D врз основа на силниот квартален раст на оперативниот готовински тек од 27.2% од година во година, компензиран со лошата стапка на раст на петгодишната заработка по акција (EPS) од -28%.
Netflix
Ревизиите на проценката на заработката нудат показател за тоа како аналитичарите гледаат на краткорочните изгледи на една фирма. Нетфликс има оценка за ревизија на проценка на заработката Б, што се смета за позитивно. Оценката се заснова на статистичката значајност на нејзините последни две квартални изненадувања за заработка и процентуалната промена во нејзината консензуална проценка за тековната фискална година во текот на изминатиот месец и изминатите три месеци.
Нетфликс објави позитивно изненадување за заработка за првиот квартал 2022 година од 22%, а во претходниот квартал објави позитивно изненадување за заработка од 62%. Во текот на минатиот месец, консензуалната проценка на заработката за вториот квартал од 2022 година се намали од 3.007 долари на 2.966 долари по акција поради 12 нагоре и 18 надолни ревизии. Во текот на последните три месеци, консензуалната проценка на заработката за целата 2022 година се зголеми за 0.1% од 10.890 долари на 10.901 американски долари по акција, врз основа на 17 нагоре и 18 надолни ревизии.
Компанијата има оценка на вредност од C, врз основа на нејзината вредност од 59, што се смета за просечно.
Рангирањето на вредносниот резултат на Нетфликс се заснова на неколку традиционални мерила за вреднување. Компанијата има оценка од 44 за приносот на акционерите, 37 за односот на вредноста на претпријатието со заработката пред камата, даноци, амортизација и амортизација (Ebitda) и 54 за односот цена-заработка (запомнете, колку е помал резултатот, толку подобро за вредноста ). Компанијата има акционерски принос од –0.2%, сооднос EV/Ebitda од 8.5 и сооднос цена-заработка од 17.9. Понискиот сооднос цена-заработка се смета за подобра вредност, а односот цена-заработка на Netflix е под средната вредност на секторот од 21.1. Односот цена-продажба и сооднос цена-книговодствена вредност се единствените мерила за вреднување за компанијата што се полоши од просечната во индустријата.
Оценката на вредност е перцентилна ранг на просекот на перцентилните рангови на метриката за вреднување спомената погоре заедно со соодносот цена-бесплатен готовински тек.
Нетфликс има оценка за квалитет А, врз основа на оценката за квалитет од 83, која се смета за многу силна. Ова се заснова на висок поврат на вложениот капитал од 95.4% и висок поврат на средства од 87. Повратот на средствата покажува колку компанијата е профитабилна во однос на нејзините вкупни средства. Колку е поголем приносот на средствата, толку е поефикасна и попродуктивна компанијата во управувањето со билансот на состојба за да генерира профит. Единствената квалитетна метрика за компанијата што е полоша од просечната во индустријата е пресметките на средствата со оцена 6.
Spotify Technology SA (СПОТ) е компанија со седиште во Луксембург која нуди услуги за стриминг на дигитална музика. Компанијата им овозможува на корисниците да откриваат нови изданија, кои ги вклучуваат најновите синглови и албуми; плејлисти, кои вклучуваат готови плејлисти составени од музички фанови и експерти и милиони песни за корисниците да можат да ги пуштаат своите омилени, да откриваат нови песни и да градат персонализирана колекција. Корисниците можат или да изберат Spotify Free, што вклучува само измешана репродукција, или Spotify Premium, што опфаќа низа функции, како што се репродукција со мешање, без реклами, неограничени прескокнувања, офлајн слушање, можност за репродукција на која било песна и висококвалитетен звук. Компанијата работи преку голем број подружници, вклучително и Spotify Ltd., и е присутна во над 20 земји.
Spotify има оценка за квалитет Б со оценка 69. Компанијата е силно рангирана во однос на бруто приходот до средствата и F-Score. Spotify има бруто приход од средствата од 38.6% и F-оценка од 8. Просечниот бруто приход од средствата во индустријата е 26.9%, значително полош од оној на Spotify. F-Score на Spotify се наоѓа на 95-от перцентил од сите акции, при што средната вредност на секторот е 3. Сепак, Spotify е лошо рангирана во однос на повратот на вложениот капитал, на 28-от перцентил.
Spotify објави позитивно изненадување за заработка за првиот квартал 2022 година од 187.9%, а во претходниот квартал објави позитивно изненадување за заработка од 50.6%. Во текот на минатиот месец, консензуалната проценка за вториот квартал од 2022 година се намали од позитивна заработка од 0.015 долари на загуба од ,601 американски долари по акција поради една нагорна и 19 надолна ревизија. Во текот на последните три месеци, консензуалната проценка на заработката за целата 2022 година се намали за 18.5% од загуба од 0.542 долари на загуба од 0.642 долари по акција врз основа на четири нагоре и 12 надолни ревизии.
Компанијата има оценка на вредност од F, врз основа на нејзината вредност од 92, што се смета за ултра скапо. Ова е изведено од многу високиот сооднос цена-заработка од 278.4 и односот вредност на претпријатието спрема EBITDA од 128, што се рангира на 97-от перцентил. Spotify има оценка за раст од B врз основа на оценката од 75. Компанијата има силен петгодишен раст на оперативниот готовински тек од 29% и квартален раст на заработката по акција од 454.3%. Ова е неутрализирано со лошата квартална стапка на раст на оперативниот готовински тек од –43.1% од година во година.
____
Акциите што ги исполнуваат критериумите на пристапот не претставуваат „препорачан“ или „купен“ список. Важно е да се изврши соодветно внимание.
Ако сакате предност во текот на оваа нестабилност на пазарот, стане член на AAII.
Извор: https://www.forbes.com/sites/investor/2022/05/18/nextflix-disney-spotify-step-into-the-future-with-these-three-streaming-service-stocks/