Берзата се соочува со клучен тест оваа недела: 3 прашања за одлучување за судбината на релито

Дали бројот на работни места во јануари беше „случај“?

На планот на економските податоци, најважното прашање на кое инвеститорите ќе бараат да одговорат е дали огромните добивки на работни места во јануари продолжија и во февруари. Американската економија додаде 517,000 работни места во јануари, според Министерството за труд, многу ги надмина очекувањата и го воведе пазарното преиспитување за тоа колку високо Федералните резерви ќе ги подигне каматните стапки во напорите да ја намали инфлацијата.

Оттогаш, неделните барања за бенефиции за невработени продолжија да се покажуваат неколку Американци поднесуваат барање за бенефиции за невработеност, поттикнувајќи ги очекувањата дека во податоците за февруари следниот петок би можело да се случи уште една блокбастерска добивка на работни места, што пак може да ги принуди Федералните резерви да прибегне кон уште поагресивни зголемувања на каматните стапки, според Стив Сосник, главен стратег во Interactive Brokers, за време на телефонски повик со MarketWatch.

„Дали ќе испадне дека бројот што го добивме минатиот месец беше случајност? Или ова е дел од нов тренд?“, рече Сосник.

Гласи: Топлото време значи дека инвеститорите на берзата не треба да бараат поладен извештај за работни места во февруари: економист

Што ќе каже Пауел?

Инвеститорите не се слушнаа со Пауел откако тој учествуваше во Q&A во Економскиот клуб во Вашингтон на февруари 7.

За време на неговото враќање и назад со милијардерот од приватниот капитал Дејвид Рубенштајн, Пауел повтори дека се појавуваат знаци на дезинфлација, иако тој призна дека патувањето назад до целта на ФЕД од 2% најверојатно ќе биде „непречено“.

Оттогаш, серија на пожешки од очекуваните извештаи за инфлација покажаа дека серијата на опаѓачки ценовни притисоци можеби ќе заврши.

Цената на живеењето се зголеми за 0.5% во јануари, најголем пораст во последните три месеци, според индексот на потрошувачки цени објавен на 14 февруари. Годишната стапка на инфлација, во меѓувреме, повторно забави на 6.4% од 6.5%, но економистите очекуваа уште поголем пад. Јануари индекс на продуцентска цена и основниот индекс на трошоци за лична потрошувачка, фаворизираниот инфл на ФЕДaција мерка, исто така дојде потопло од очекуваното.

Како резултат на тоа, инвеститорите внимателно ќе го слушаат Пауел за да видат што има да каже претседателот на ФЕД за напорите на централната банка да ја скрши инфлацијата кога тој ќе се упати кон Капитол Хил во вторник за да сведочи пред Сенатскиот банкарски комитет, по што ќе следи сведочење пред Домот Комитетот за финансиски услуги еден ден подоцна.

„Ако Банката на федерални резерви навистина зависи од податоците, најновите податоци за инфлацијата воопшто не се онакви какви што ФЕД сака да ги види. Па, како Пауел ќе танцува околу тоа? Сосник изјави за MarketWatch, во телефонско интервју.

Датум на заминување: Пауел да разговара со Конгресот за можноста за повеќе зголемувања на каматните стапки, а не за помалку

Како акциите ќе одговорат на повисоки приноси?

Покрај економските податоци и коментарите од Пауел, инвеститорите исто така ќе внимаваат да видат како повисоките приноси на обврзниците ќе влијаат на акциите.

Фактот дека инвеститорите сега можат заработи принос северно од 5% со едноставно купување на шестмесечни државни записи значи дека акциите сега се соочуваат со голема конкуренција од далеку помалку ризичната класа на средства, според Кали Кокс, американски инвестициски аналитичар во eToro.

Уште повеќе, многумина на Вол Стрит очекуваат приносите на обврзниците да продолжат да се зголемуваат, што потенцијално ќе го зголеми притисокот со кој се соочуваат реперите на американскиот капитал, како што е индексот S&P 500
SPX,
+ 1.61%,
Nasdaq Composite
КОМПИС,
+ 1.97%
и Дау Jонс индустриски просек
DJIA,
+ 1.17%.

„Очекуваме дека приспособувањето на стапките не е завршено“, според тим економисти во Mizuho Securities.

Види: Податоците за инфлацијата го туркаа приносот на 10-годишниот трезор над 4%. Колку може да се повисоки каматните стапки?

Неизвесноста изобилува

Инвеститорите ја започнаа годината со очекувања дека ФЕД може да ги намали каматните стапки веднаш оваа есен. Сепак, пожешките од очекуваните економски податоци и предупредувањата за повеќе зголемувања на каматните стапки од претставници на ФЕД оттогаш го ублажија тој став.

За паметење, движењата во фјучерсите на фондовите на ФЕД сугерираат дека инвеститорите гледаат многу помала веројатност за намалување на каматните стапки подоцна оваа година, според Алатката FedWatch на CME. додека стапката на Fed-фондовите се гледа дека достигнува врв многу над 5%.

Останува да се види точно до каде ФЕД ќе ги зголеми каматните стапки. Некои се обложуваат дека централната банка на крајот би можела да ја зголеми својата основна каматна стапка до 6%, или можеби дури и повисока, според Моханад Аама, менаџер на портфолио во Beam Capital.

„Има уште толку многу неизвесност“, рече Аама.

Поради ова, секој податочен момент може потенцијално да влијае на очекувањата на инвеститорите за тоа колку далеку ќе се зголемат стапките, што потенцијално ќе донесе удар или поттик за акциите, рече тој.

Американските берзи настрадаа во февруари, при што главните индекси го загубија теренот и го нарушија митинг во почетокот на 2023 година. Сепак, акциите отскокнаа минатата недела, со тоа што Dow забележа серија од четири по ред неделни загуби, а S&P 500 ја прекина тринеделната серија.

Dow порасна за 1.8% минатата недела, додека S&P 500 напредуваше 1.9%, а Nasdaq Composite додаде 2%.