Инвеститори на берзата, ова е правило бр. 1 за инвестирање: Намалете ги загубите накратко

Во битката за опстанок на инвестициите, можете многу да научите од џудото. Првата и најважна лекција во таа боречка вештина е иста за берза денес: контрола на оштетување.

X

И тоа е особено точно кога пазарот се упатува кон голема корекција, како што е пад на берзата со коронавирус што започна на 25 февруари 2020 година, како Колумната IBD Big Picture забележа истиот ден.

Џудо мајсторите започнуваат не со учење како да фрлаат, туку како да паѓаат. Тие ја практикуваат оваа вештина додека не биде природно како дишењето. Без разлика колку пати се превртени, тие можат повторно да се кренат да се борат.

Многу успешни собирачи на акции поминуваат низ слична обука: тие мора да научат како да ги скратат своите загуби. Ова значи продажба на акции кога е намалена за 7% или 8% од вашата куповна цена.

Звучи едноставно, но многу инвеститори на потешкиот начин научија колку е тешко да се совлада најважното правило во инвестирањето.

Никој не сака да продава за загуба. Тоа е признание дека сте направиле грешка. Но, ако можете да го тргнете вашето его настрана, можете да преземете мала загуба и сепак да бидете доволно фит, и финансиски и психички, за да инвестирате следниот ден. Брзото намалување на загубите ве спречува да претрпите катастрофален пад од кој е премногу стрмен за да се опоравите.

Математика на инвестициски загуби

Размислете за математиката. Да речеме дека купувате акции на 50. Од која било причина, таа паѓа за 8% на 46 во текот на следните неколку дена. Веднаш го растоварате и продолжувате понатаму. За да ја вратите таа загуба, треба да остварите добивка од 8.7% при вашето следно купување со преостанатиот капитал, што не би требало да биде тешко да се направи.

Што ако се одржите?

Сигурни сте дека акциите ќе се вратат назад. Вашето истражување ве убедува дека вреди 100 долари, па зошто да се плашите од помал неуспех?

Има еден проблем. На пазарот не му е важно кој сте, што мислите или колку верувате во акции. Вели дека сте погрешно пресметале, барем на краток рок - порака што станува погласна кога акциите паѓаат за 25% на 37-1/2. За да се вратите, сега ви треба добивка од 33%, што е многу потешко да се постигне од тие лесни 8.7%.

Што ако пазарот навистина не ги сака вашите акции и ги преполови на 25? За ова не ви треба калкулатор: за враќање на загуба од 50% потребна е добивка од 100%. Колку акции избравте минатата година кои се удвоија во цената?

Пазар во 2020 година и интуитивна хируршка берза

Во изданието на 30 декември 2019 година IBD Биг Кап 20, Интуитивно хируршко (ИСРГ) рангирана на бр.8 на листата. Акциите се познати по тоа што остварија навистина силни добивки по пробивањата со голем обем на минатите берзи, вклучувајќи го и оној од 2003 до 2007 година. Сепак, од крајот на 2018 година, иноваторот на системи за роботска хирургија не напредуваше многу .

Акциите достигнаа врв на 616.56 (пред поделба на акциите) во првата цела недела од јануари 2020 година, а потоа следеа благ шестнеделна рамна основа. Додадете 10 центи на највисоката цена на левата страна од таа основа, или 616.56, и ќе добиете 616.66 соодветна влезна точка. На 19 февруари - само неколку дена пред IBD да ја намали тековната перспектива за акциите на „нагорен тренд под притисок“ (24 февруари), а потоа на „пазар во корекција“ (25 февруари) - акциите ја расчистија таа точка за купување. Но, обемот се зголеми за само 12% над неговиот просек.

Следниот ден, на 20 февруари, акциите пораснаа за само 0.6% во потпросечен обем. За новонастанатата појава, тоа е вистинско не-не.

Не е ни чудо, како што се одвиваше пазарната корекција, Интуитив покажа слаба акција. На 24 февруари, акциите се намалија во голем обем и паднаа преку 50-дневниот подвижен просек. Тоа е клучен одбранбен сигнал за продажба откако акциите на раст ќе направат силен тек. Следниот ден, Intuitive падна за повеќе од 7% под 616.66 купена точка. Време е да се намалат загубите и да се зачува капиталот.

До март, Intuitive Surgical падна на најниско ниво од 360.50, паѓајќи повеќе од 41% под точката за купување.

Ниту еден победник од голема технологија не е имун на голема загуба

Придружете се на IBD Live! Дознајте врвни графикони за читање, купувајте поени, правила за продажба, техники на портфолио од професионалците на CAN SLIM

Ајде да погледнеме друг пример: Arista Networks (Anet).

Во неделата што заврши на 24 август 2018 година, специјалистот за гигабитни прекинувачи за податоци што се користат во центрите за податоци расчисти 311.77 купена точка во невешт основа. Таа база исто така беше доцна фаза, а со тоа и висок ризик. Arista се искачи не повеќе од 2 поени над влезот, пресметано со додавање 10 центи над претходното највисоко ниво на базата од 311.67. Потоа брзо се упати кон југ.

Намалувањето на загубите од 7% значеше излегување од Ариста близу 289.95 на почетокот на септември истата година. Акциите продолжија да се лизгаат. До крајот на декември, акциите достигнаа дури 187.08, или 40% под првобитната откупна точка.

Ако ги ограничите загубите при првичните набавки на 7% или 8%, можете да останете без проблеми, дури и ако само едно од четири купувања испорачува скромна добивка од 25% или 30%. Може да згрешите три од четири пати, а сепак да живеете за да инвестирате уште еден ден.

Сè уште можете да добиете големи со многу мали загуби

Просекот од 250 удирање не е ништо за курвањето. Но, дури и најдобрите играчи во бејзбол повеќе не успеваат отколку што успеваат. Размислете за Тони Гвин, кој во 1999 година стана 21-виот член на професионалниот бејзбол клуб со 3,000 удари. Таа година, поранешниот играч на Сан Диего Падрес ја заврши сезоната со просек од ,338. Тоа значи дека тој доаѓаше празен речиси два од три пати во чинијата.

Веројатно никогаш не сте виделе дека Гвин се нервира по исклучувањето. Истото важи и за успешните инвеститори. Смирено преземаат мала загуба и го бараат следниот потенцијален победник.

Затоа оставете ги вашите емоции зад себе. Намалувањето на загубите со дисциплина ќе ви помогне да ја задржите главата чиста кога е време да се вратите на пазарот. Голем парадокс на инвестирањето е тоа што најзрелите можности за купување се појавуваат веднаш по пазарите на меки - кога просеците на главните акции се намалија за 20% или повеќе.

Токму тоа е моментот кога повеќето инвеститори кои не ги намалиле своите загуби се опоравуваат и не сакаат повторно да бидат погодени. Тешко е да се размислува веднаш по губењето илјадници долари. Но, пазарот секогаш закрепнува. Во каква форма ќе бидете?

Верзијата на оваа колумна првично беше објавена во 23 август 1999 година, издание на IBD. Ве молиме следете го Саито-Чунг на Твитер на @SaitoChung и во @IBD_DChung за повеќе коментари за растот на акциите, пробивањата, сигналите за продажба и увидот на финансискиот пазар.

МОЖНО Е И ОВА ДА ТИ СЕ ДОПАЃА:

Исто така во аголот на инвеститорот: Кога да ги намалите губитниците на вашите акции побрзо од 7% или 8%

Внатре во IBD Big Cap 20: точно кога треба да ги скратите загубените акции?

Како табелите на водечките позиции можат да им помогнат на инвеститорите да продаваат во вистинско време

Што треба да направите кога двоцифрена добивка се заканува на кружен пат

Кога правилно да се продаваат акции: внатре во Универзитетот IBD