Џон Корницер, еден од најжешките ко-менаџери на заеднички фондови, очекува карпестата берза во 2023 година.
X
„Бидејќи не е изборна година, на владата не и е грижа“, рече Корницер, ко-менаџер на Фондот за флексибилни приходи на Бафало (BUFBX) од 503.9 милиони долари, кој е подобар од 98% од своите врсници со голема капитална вредност оваа година, следен од Морнингстар. Директно, оди во среда. „Владата сака пазарот да се зголеми во изборните години. Така, мислам дека ни претстои мала нестабилност следната година, врз основа на она што ќе се случи со трудот, платите и енергијата“.
Енергијата е една вајлд-карта која се заканува на берзата во 2023 година, во очите на Корницер. „Цените на енергијата може да се зголемат или можеби да се намалат. Ако тие скокаат, тоа го зголемува проблемот со (потенцијалната) рецесија. Ако останат будни, би можеле да видиме многу неисполнети обврски и банкротства. Тоа е затегнато јаже“.
Ризици на берзата во 2023 година
Работата и платите се дополнителни ризици за берзата во 2023 година, вели тој. Организирани работници во Старбакс (SBUX), Амазон (AMZN) И Chipotle (CMG) организираше одење минатата година, вели Корницер. Проблемот е двоен. Зголемувањето на платите ја поттикнува инфлацијата. За возврат, тоа ги поттикнува Федералните резерви да ги зголеми каматните стапки, што ја пригушува економијата. И тоа се игра како слабост на берзата, вели Корницер.
Сепак, работата на Корницер е да наоѓа можности на берзата. „Значи, барам компании кои имаат корист од високите стапки“, рече тој. „Осигурениците сакаат високи каматни стапки. Како што се зголемуваат стапките, осигурениците ги префрлаат своите акции за обврзници со повисоки приноси“.
Една компанија поврзана со осигурување што му се допаѓа е осигурително брокерство Артур Gal. Галагер (АJГ). „Ние го поседуваме по (просечна цена од) 35 по акција“, рече Корницер. „Тие постојано ја зголемуваат својата дивиденда. И заработката продолжува да расте“.
Покрај тоа, осигурителната индустрија има ценовна моќ, вели Корницер. „И Галагер е брокер. Така тие заработуваат пари без разлика на се, без ризик“.
Преземачите, а не брокерите, се исплаќаат за побарувањата.
Понатаму, пишува Flexible Income опфатени повици против акциите на Галагер. Тоа значи дека другите инвеститори плаќаат премија на флексибилниот приход за правата на потенцијална апрецијација на акциите надвор од договорената цена. Тие премии му обезбедуваат приход на фондот, зголемувајќи го приносот.
Расте каматни стапки
Банките исто така имаат корист од зголемувањето на каматните стапки. Тоа ги прави уште едно место за барање победници на берзата во 2023 година, вели Корницер.
Лајкови за флексибилен приход Граѓанска финансиска група (CFG) И Труист Финансиски (TFC). И двете се регионални банки. „Граѓаните е една од најстарите банки во Америка“, рече Корницер. „Тоа е добра, солидна банка. Неодамна ја зголемија дивидендата. И ефтин е. Тие се продаваат со деветкратна заработка. Нивните маржи ќе се прошират бидејќи нивните заеми се добри, а нивните резерви се добри“.
Човек од челик
Корницер, исто така, гледа потенцијал на берзата во рударот Rio Tinto (RIO), особено во пострецесискиот свет. “Групацијата БХП (БХП) (друг холдинг) и Рио се два големи производители на железна руда, покрај бакар и други минерали“, рече Корницер. „Не можете да имате економски раст без челик. И не можете да имате челик без железна руда. САД и Кина се големи корисници. Европа користи некои. Сега, кога половина Украина е уништена, ќе им треба многу челик за да ја обноват. Во САД, изградбата на инфраструктурата бара челик. БХП и Рио се олигопол. И тие се одлични обврзници на дивиденди“.
Сепак, Корницер вели дека ја ограничил големината на својот удел во Рио поради цикличноста на бизнисот.
Енергизирање на берзата
И покрај растот на цените на акциите, многу енергетски имиња сè уште имаат простор да забележат добивки на берзата, вели Корницер.
Фондот имаше 28% од парите на акционерите во акциите на енергетскиот сектор заклучно со 30 септември. За да ја скроти неговата изложеност на поединечни имиња, тој „продаде многу енергија оваа година“, рече тој.
Ексон Мобил (XOM) акциите пораснаа за 92% оваа година. Тргувајќи околу 114, приносот му е 3.2%. Просечната цена на флексибилен приход е околу 69.
„Ексон има големо поле во Суринам покрај брегот на Јужна Америка заедно со Хес (HES)“, рече Корницер. „Производството на тоа поле ќе продолжи да расте во следните три, четири, пет години. Тие продолжуваат да удираат повеќе нови бунари“.
Корницер вели дека фондот ќе одлучи околу јануари или февруари дали да го намали Exxon Mobil. Одлуката ќе се заснова на цените на енергијата до оваа зима во Европа. Таа, исто така, ќе се потпира на политичките прашања како што е дали енергетскиот сектор предизвикува тежок регулаторен товар, вели Корницер. Ќе зависи и од тоа колку ќе се зголеми дивидендата што компанијата ќе ја објави на почетокот на 2023 година.
Бура на берзата во 2022 година
Ретко меѓу заедничките фондови оваа година, Фондот за флексибилен приход Бафало беше засолниште од пазарната бура во 2022 година.
Фондот се зголеми за 5.71% оваа година во средата наспроти назадувањето на S&P 500 од 15.08%. Директните ривали на фондот со голема капитална вредност имаа просечна загуба од 4.32%.
Подеднакво вредни, во текот на трите години кои завршија на 31 октомври, Бафало флексибилниот приход изгуби само 77% колку што е S&P 500 во просечен пад. Сепак, тој доби 85% од напредокот на популарниот индекс. „Јас не сум тип на човек од акциите“, рече Корницер. „Јас ги немам. Не ги сакам. Она што сум јас е солиден, конзервативен инвеститор. Ќе ги заштитам твоите пари“.
Пензионери кои бараат приход
Во основа, овој фонд е наменет за акционери кои се подготвени да жртвуваат малку нагорен потенцијал на долг рок заради помала нестабилност.
Делумно, фондот цели кон таа размена со фокусирање на акции кои можат да генерираат приход. Создавачите на приход имаат тенденција да бидат акции кои се финансиски постабилни од многу други акции. Многу од тие акции се одржаа подобро од пазарот во целина во услови на овогодинешна пазарна мијазма.
Задоцнетиот принос на фондот за 12 месеци е 1.54% наспроти 1.6% од SPDR S&P 500 ETF (Шпион), кој го следи бабакот со голема капа. „Овој фонд е добар за пензионерите кои сакаат стабилност и приходи“, рече Корницер.
Фондот има подобри резултати од 88% од својата група врсници Морнингстар во текот на изминатите три години. И надмина 68% во последните пет години.
Следете го Пол Кацеф на Твитер at @IBD_PKatzeff за совети за лични финансии и стратегии на најдобрите заеднички фондови.
Извор: https://www.investors.com/etfs-and-funds/mutual-funds/stock-market-picks-how-this-hot-manager-expects-to-win-in-2023/?src=A00220&yptr =јаху