Берзата е подготвена за поголеми загуби бидејќи економијата влегува во „опасна зона“, предупредува Морган Стенли

Горна линија

Берзата го прекина историскиот дводневен митинг во средата, бидејќи аналитичарите предупредија дека сè уште е рано да се слави со оглед на напливот на ризици кои се наѕираат - вклучително и дојдовните корпоративни извештаи кои веројатно ќе покажат колку лошо влошените економски услови влијаат на заработката на компанијата.

Клучни факти

Индустрискиот просек Дау Џонс падна за речиси 200 поени, или 0.6%, на 30,125 до 12:30 часот по ET, намалувајќи го масивни Дводневна добивка од речиси 6%, додека S&P 500 и технолошкиот Nasdaq паднаа за 0.9% и 1.3%, соодветно.

„Примарното прашање во главите на многу инвеститори повторно се префрли на тоа кога Федералните резерви ќе се свртат - не ако“, напиша во белешката стратегот на Морган Стенли, Мајкл Вилсон, велејќи дека економијата влезе во „опасна зона“ во која политиката на ФЕД стана доволно рестриктивни за да може да се појави финансиски и економски стрес.

Вилсон вели дека „само прашање на време е“ кога „брз и бесен“ пазарен настан ќе ја убеди Банката на федерални резерви да се повлече од зголемувањата на каматните стапки, кои помагаат да се скроти инфлацијата со намалување на побарувачката, но тој предупредува дека никој сè уште не знае каков вид на настан ќе биде.

Откако Банката на федерални резерви ќе го смени курсот, акциите и другите ризични средства (како криптовалутите) би требало повторно да се зголемат, но Вилсон вели дека е „лоша идеја“ да се претпостави дека добивките ќе бидат долготрајни бидејќи голем број на нови ризици - вклучително и економски слабост во Европа, на јачината на доларот и Кина повторно се отвора несигурност- најверојатно ќе ја попречи заработката на компанијата во следните два квартали.

Во белешката од средата, аналитичарот на Ведбуш, Ден Ајвс, напиша дека заработката во текот на следниот месец ќе биде „клучна“ за технолошките гиганти особено - или ќе ги изложи негативните основи и ќе предизвика „масивни“ намалувања на заработката во следната година или наместо тоа ќе докаже дека многу технолошки џебови добро се држат и покрај влошените економски услови.

Морган Стенли проектира дека S&P на крајот ќе го достигне најниското ниво на пазарот од 3,000 до 3,400 поени - што сугерира дека индексот, кој веќе е намален за 21.5% оваа година, сепак може да падне уште 10% до 20%.

Клучен цитат

„Потребно е долго време [прогнозите за заработка] да паднат на S&P 500 бидејќи тоа е многу квалитетен, диверзифициран индекс и компаниите не сакаат да фрлаат пешкир за идните квартали додека не мораат“, вели Вилсон. „Ова е една од најтешките средини за макро прогнозирање со кои се сретнале повеќето компании. Се чини дека повеќе компании стигнуваат до точка каде што повеќе не можат да се борат со тоа“.

Главна позадина

Продолжената инфлација ја принуди ФЕД да ги зголеми каматните стапки поагресивно отколку што претходно се очекуваше оваа година, а акциите настрадаа како резултат на тоа. И покрај собирот од 5% оваа недела, бидејќи заладувањето на податоците за пазарот на трудот сугерираше дека економијата можеби конечно ќе забави доволно за да помогне во падот на инфлацијата, некои експерти не се толку сигурни дека ФЕД има доволно причини да постапува помалку хаос. „Економијата е премногу силна за ФЕД да може да се сврти“, рече аналитичарот од Оанда, Едвард Моја во белешката од средата, посочувајќи дека податоците за работните места во приватниот сектор од процесорот за платен список ADP покажа минатиот месец беа додадени подобри од очекуваното 208,000 нови работни места.

Што не знаеме

Се очекува ФЕД да ги зголеми стапките за уште 125 базични поени оваа година, но тоа во голема мера зависи од тоа како се зголемуваат дојдовните економски податоци. Инвеститорите се надеваат на полоши од очекуваните податоци за работните места во петок или подобри од очекуваните податоци за инфлацијата подоцна овој месец за да помогнат во оправдувањето на помалите зголемувања.

Што да внимавате

Сезоната на заработка во третиот квартал започнува следната недела, при што приходите на големите банки од Citigroup, JPMorgan и Morgan Stanley се планирани за петок, 14 октомври.

Дополнителни информации

Дау порасна за 800 поени во историскиот 2-дневен истегнување (Форбс)

Дау се зголемува за 760 поени додека пазарот се надева на позитивен четврти квартал (Форбс)