Акциите имаат ѕвезден октомври. Зошто релито на мечкиниот пазар може да има повеќе простор за водење.

Иако S&P 500
SPX,
+ 1.63%,
Дау Џонс индустриски просек
DJIA,
+ 1.07%
и Nasdaq Composite
КОМПИС,
+ 15.79%
остане заглавени во мечки пазари, акциите отскокнуваат од нивото на „препродажба“ кога главните индекси паднаа на најниските нивоа во последните две години. Пазарите на мечка се познати по остри отскокнувања, како што е отскокнувањето што го зголеми S&P 500 за повеќе од 17% од неговото најниско ниво од средината на јуни, пред да се лизне надолу за да постави ново најниско ниво во 2022 година на 12 октомври.

Со тоа, еве неколку работи што инвеститорите треба да ги имаат на ум.

Има многу ризик од настани со кои се соочуваат пазарите

Згора на поплавата од корпоративни заработувачки оваа недела, вклучувајќи ги и некои од најголемите технолошки акции со мегакап како Microsoft Corp.
MSFT,
+ 1.38%
и Amazom.com Inc.
АМЗН,
+ 0.65%,
инвеститорите, исто така, ќе добијат некои клучни извештаи за економските податоци во текот на следните неколку недели - вклучително и читање од преферираниот мерач на инфлација на ФЕД во петок и бројките за работни места во октомври, кои ќе бидат објавени на 4 ноември.

Покрај тоа, тука е и следниот состанок на Банката на федерални резерви што завршува на 2 ноември. Се очекува Банката на федерални резерви да ги зголеми каматните стапки за уште 75 базични поени, четврто „џамбо“ зголемување оваа година.

Среднорочните избори во САД, кои ќе одредат која партија ги контролира Домот и Сенатот во САД, треба да се одржат на 8 ноември.

Инвеститорите сè уште се обидуваат да ја анализираат најновата промена на пораките на ФЕД

Инвеститорите го поздравија она што некои набљудувачи на пазарот го опишаа како координирана промена во пораките од ФЕД минатата недела, пренесено преку извештај од 21 октомври од The Wall Street Journal што покажа дека големината на декемвриското зголемување на стапката на ФЕД ќе биде предмет на дебата, заедно со коментари од претседателката на ФЕД во Сан Франциско, Мери Дејли.

Сепак, ФЕД не се очекува материјално да се сврти во скоро време.

Бидејќи фактот останува: има многу пена што треба да се исцеди од пазарите по речиси две години извонреден монетарен и фискален стимул, ослободен во пресрет на пандемијата COVID-19, според Стив Сосник, главен стратег во Interactive Brokers.

„Полесно е да се надува меур отколку да се испушти, и јас не го користам поимот „меур“ несериозно“, рече тој за време на телефонското интервју за MarketWatch.

Ричард Фар, главен пазарен стратег во Merion Capital Group, го омаловажи влијанието на најновата „координирана“ промена на насоките на ФЕД за време на интервјуто со MarketWatch, велејќи дека влијанието врз стапката на терминалните федерални средства е релативно нематеријално.

Трговците со фјучерси на ФЕД очекуваат дека горниот крај на основната целна стапка на централната банка ќе се зголеми на 5% пред крајот на првиот квартал од следната година и ќе остане таму потенцијално во четвртиот квартал, иако претходното намалување нема да биде целосно изненадување, според Алатката FedWatch на CME.

Пазарните техничари веруваат дека акциите може да се движат малку повисоко

Засега, октомври не се обликува како септември, кога акциите паднаа за 9.3% најлошите први девет месеци од една календарска година во последните две децении.

Наместо тоа, S&P 500 веќе порасна за повеќе од 5.5% од почетокот на октомври и покрај тоа што накратко падна на најниското ниво во текот на денот во повеќе од две години по објавувањето на септемврискиот извештај за индексот на потрошувачки цени на почетокот на овој месец.

Гласи: „Убијци на мечки“ и несреќи: Што треба да знаат инвеститорите за комплицираната историја на берзата во октомври

Техничките показатели сугерираат дека S&P 500 може да продолжи да се надоврзува на добивката од минатата недела, рече Кејти Стоктон, пазарен стратег во Fairlead Strategies, во белешката што ја сподели со клиентите и MarketWatch.

Според неа, следното клучно ниво на кое треба да се внимава на S&P 500 е северно од 3,900, повеќе од 100 поени над местото каде што индексот се затвори во понеделникот.

„Краткорочниот моментум останува нагоре во контекст на опаѓачкиот тренд од годината до денес. Поддршката близу 3,505 беше природен терен за рели за помош, а почетниот отпор е близу 3,914“, рече таа.

Клучната мечка гледа можност за тргување

Мајк Вилсон, главниот американски стратег за акции и главен инвестициски директор на Морган Стенли, е еден од најотворените мечки на Волстрит веќе повеќе од една година.

Но, во белешката до клиентите на почетокот на оваа недела, тој повтори дека акциите изгледаат зрели за отскокнување.

„Минатонеделниот тактички нахакан повик беше дочекан со сомнеж од клиентите, што значи дека сè уште има нагорна линија бидејќи преминуваме од Оган во мраз - Падот на инфлациските очекувања може да доведе до пониски стапки и повисоки цени на акциите во отсуство на капитулација од компаниите според упатствата за EPS за 2023 година“, рече Вилсон.

Оваа сезона за заработка е добар почеток

Во овој момент, може безбедно да се каже дека сезоната на заработка во третиот квартал ги надмина стравувањата дека зголемувањето на каматните стапки на ФЕД и грицката инфлација веќе драматично ги намалија профитните маржи, велат пазарните стратези.

Според Хауард Силверблат, висок аналитичар на индекси во S&P Dow Jones Indices, квалитетот на заработката што е пријавена веќе надминала некои од раните „цифри на шепот“ за кои тргуваат и стратезите.

Збирно, компаниите известуваат за заработка 5.4% над очекувањата, според податоците на Refinitiv споделени со медиумите во понеделникот. Ова се споредува со долгорочниот просек - од 1994 година - од 4.1%.

Меѓутоа, кога енергетскиот сектор е отстранет од равенката, очекувањата изгледаат многу помрачни. Измешаната проценка на заработката од година во година за третиот квартал е -3.6%, според податоците на Refinitiv.

Додека инвеститорите сè уште чекаат заработка од приближно три четвртини од фирмите S&P 500, според податоците на FactSet, некои - како што е Morgan Stanley's Wilson - веќе гледаат кон следната година бидејќи очекуваат изгледите за профит значително да се затемнат, што веројатно ќе доведе до рецесија на заработка - кога корпоративната заработка се намалува два квартали по ред.

Изгледите за глобалната економија остануваат слаби

Зборувајќи за енергијата, цените на суровата нафта трепкаат застрашувачко предупредување за очекувањата за глобалната економија.

„Голем дел од слабата нафта ги одразува очекувањата дека глобалната економија ќе биде во рецесија и блиску до рецесија“, рече Стив Ингландер, глобален шеф на валутна стратегија Г-10 во Стандард Чартерд.

Фјучерси за сурова нафта во Западен Тексас Интермедијт
CLZ22,
+ 0.60%
 се среди пониско во понеделникот, бидејќи слабите податоци за увозот од Кина и крајот на лидерската конференција на Комунистичката партија навестија омекнување на побарувачката кај вториот по големина потрошувач на нафта во светот. Цените продолжија да се намалуваат рано во вторникот.

Бидете внимателни во „борбата против ФЕД“

Инвеститорите остануваат загрижени дека „нешто друго може да се скрши“ на пазарите, како што објави MarketWatch во текот на викендот.

Можно е таквите стравови да ја инспирирале очигледната промена на насоките на ФЕД, рече Сосник. Но, фактот останува: секој што купува акции додека ФЕД агресивно ја затегнува монетарната политика треба да биде подготвен да толерира загуби, барем во блиска иднина, рече тој.

„Наједноставната работа од сè е: „не војувај против ФЕД“. Ако сега се обидувате да купите акции, што правите? Тоа не значи дека не можете да купите акции во целина. Но, тоа значи дека водите тешка битка“, рече тој.

VIX сигнализира дека инвеститорите очекуваат диво возење

Дури и кога акциите го продолжија своето октомвриско закрепнување за уште една сесија во понеделникот, индексот на нестабилност Cboe
VIX,
-0.25%
остана видно покачена, одразувајќи ја идејата дека инвеститорите не очекуваат дивото возење на пазарот да заврши наскоро.

„Мерач на страв“ на Волстрит ја заврши сесијата во понеделникот до 0.5% на 29.85 и се тргуваше само помалку од нивото 30 рано во вторникот.