Акциите ја завршуваат нестабилната сесија рамно, но ја забележаа најдолгата неделна серија на загуби од 2001 година

Американските берзи ја завршија нестабилната сесија со малку промени во петокот, но сепак забележаа големи неделни загуби. Индексот S&P 500 ја објави својата најдолга неделна серија на загуби од пукањето на балонот на dot-com, бидејќи повторно се зголеми загриженоста за построгата монетарна политика и отпорноста на економијата и корпоративниот профит наспроти инфлацијата.

Индексот на синиот чип ја затвори променливата сесија повисока за само 0.01% за да се смири на 3,901.36. Ова го намали индексот за 18.7% во споредба со неговото рекордно затворање од 4,796.56 од 3 јануари - доведувајќи го S&P 500 на највисоко растојание од мечкиниот пазар, дефиниран откако индексот ќе се затвори најмалку 20% од неодамнешното највисоко затворање на сите времиња . На дневна основа, S&P 500 падна за дури 20.6% во споредба со рекордното затворање на 3 јануари. S&P 500, исто така, забележа седма последователна неделна загуба во својата најдолга серија на загуби од 2001 година.

Останатите главни индекси, исто така, завршија со малку промени во петокот, но пониски за неделата. Dow Jones Industrial Average порасна за само 0.03%, или 8.77 поени, за да се смести на 31,261.90 и забележа осма неделна загуба по ред. Nasdaq Composite падна за 0.3% до затворање на 11,354.62. Приносите на државниот трезор потонаа, при што приносот на референтната 10-годишна нота падна под 2.8%, додека цената на суровата нафта во САД се искачи на повеќе од 112 долари за барел.

Последниот напад на нестабилноста на акциите дојде по послабите од очекуваните резултати за заработка и насоките од некои од главните американски трговци на мало претходно оваа недела, што се чини дека ги потврди стравувањата дека компаниите имаат потешкотии да ги префрлат зголемените трошоци на потрошувачите. Ross Stores (РОСТ) доцна во четвртокот стана последниот голем трговец на мало што ги намали своите насоки за цела година, придружувајќи се на Walmart (WMT) и цел (TGT) во истакнувањето на влијанието што инфлацијата и прекините на синџирот на снабдување го имаа врз профитабилноста. Акциите на Walmart паднаа за 19.5% оваа недела, што претставува најлош неделен учинок на акциите досега.

„За жал, нема безбедно засолниште. Кога ги гледаме вестите што произлегоа од дискреционото право на потрошувачите и основните производи ... тоа ги покажува борбите што ги имаат компаниите без оглед на нивната големина“, Ева Адос, главен оперативен директор на ER Shares, изјави за Yahoo Finance Live. „И иронично, ова се секторите, основните производи и дискреционите права на потрошувачите, кои се сметаат за сигурни засолништа на лошиот економски пазар“.

Приказна продолжува

Блиску до мечкин пазар

S&P 500 се приближи до смирување за 20% под неодамнешното рекордно високо ниво, што би го претставувал првиот мечкин пазар на индексот од раните денови на пандемијата COVID-19 во 2020 година.

Nasdaq Composite веќе падна на пад на пазарот на почетокот на оваа година, бидејќи трговците се оддалечија од растот на акциите поради очекувањата за повисоки каматни стапки од Федералните резерви, што ќе ги притисне вреднувањата на високотехнолошките акции. До затворањето во петокот, Nasdaq Composite падна за речиси 30% од својот рекорд од 19 ноември 2021 година. Dow падна во корекција или пад од најмалку 10% од неодамнешното рекордно високо ниво, но сè уште не достигна прагот на мечкин пазар.

Од Втората светска војна, постоеја 12 формални пазари на пад за S&P 500, а 17 вклучително и „близок мечки пазари“, кога индексот падна за повеќе од 19%, според главниот финансиски пазарен стратег на LPL, Рајан Детрик. Од нив, просечниот пад изнесувал околу 29.6%, а просечно траел 11.4 месеци.

Најновиот пад на S&P 500 дојде во време на ескалација на загриженоста поради децениските високи стапки на инфлација, построга монетарна политика од Федералните резерви, геополитичките превирања во Украина и обновените ограничувања поврзани со вируси во Кина. И со оглед на овој слив на грижи, се зголемија и дискусиите за веројатноста за рецесија во САД. Иако останува на Националното биро за економски истражувања (NBER) формално да ја нарече рецесија, таа обично се разгледува по два последователни квартали на негативен раст на БДП (бруто домашниот производ). Американската економија веќе се намали со годишна стапка од 1.4% во првите три месеци од оваа година.

„Распадот на мечкините пазари со рецесија и без рецесија покажува интересен развој. Доколку економијата е во рецесија, мечкините пазари се влошуваат, пад од 34.8% во просек и трае скоро 15 месеци“, напиша Детрик во белешката. „Доколку економијата избегне рецесија, мечкиниот пазар се спушта на 23.8 отсто и во просек трае нешто повеќе од седум месеци.

Ризици од рецесија

Додека неодамнешните падови на S&P 500 го одразуваат влошувањето на расположението на инвеститорите со оглед на несигурната економска позадина, падот на пазарот на мечкини цени не гарантира рецесија. Сепак, влошените загуби на берзата покажаа дека инвеститорите се сè повеќе очекува пад.

„Историски, S&P 500 падна во просек за 29% околу рецесијата (средна од 24%)“, напиша Кит Лернер, ко-главен директор за инвестиции и главен пазарен стратег во Truist Advisory Services, во белешката рано во петокот. „Со оглед на тоа што S&P 500 моментално покажува пад од врв до најниско ниво од речиси 19% [од затворањето во четврток], пазарот ефективно веќе цени со 60%-70% шанса за рецесија врз основа на просекот и средната вредност.

Стратезите од други големи фирми, исто така, нагласија дека S&P 500 цените со зголемена веројатност за рецесија.

„Рецесијата не е неизбежна, но клиентите постојано прашуваат што да очекуваат од акциите во случај на рецесија“, Дејвид Костин, главен американски стратег за акции на Goldman Sachs. напиша во белешка оваа недела. „Нашите економисти проценуваат а 35% веројатност дека американската економија ќе влезе во рецесија во текот на следните две години и веруваат дека кривата на приносот цени слична веројатност за контракција. Ротациите во рамките на американскиот пазар на акции покажуваат дека инвеститорите ги ценат зголемените шанси за пад во споредба со силата на неодамнешните економски податоци.

Лернер, исто така, истакна дека врз основа на просечниот и просечниот пад на S&P 500 околу рецесиите од Втората светска војна, индексот овојпат би можел да се намали на најниско ниво помеѓу 3,400 и 3,650.

„Ова ќе направи неверојатно бруталниот пазар да се чувствува многу полошо, и, се разбира, пазарите би можеле да го надминат просекот“, забележа Лернер.

Но, штом ќе се стави дното за време на рецесија, приносите имаат тенденција да бидат означени. Лернер забележа дека просечниот едногодишен повратен принос за акции на ниско ниво околу рецесија е 40%.

„Речено на друг начин, дури и ако акциите паднат на 3,400, користејќи го просечниот отскок, акциите би биле близу 4,800“, рече Лернер. „Другото што треба да се запамети е дека акциите имаат тенденција да паднат неколку месеци пред да заврши рецесијата и често кога го достигнуваме врвот на песимизмот. Ова се случува кога инвеститорите си помислуваат: „Не можам да се сетам на една причина зошто пазарите се зголемуваат“. Сите наслови се негативни“.

-

Емили МекКормик е известувач за „Јаху финансии“. Следете ја на Твитер.

Прочитајте ги најновите финансиски и деловни вести од „Јаху финансии“

Следете Yahoo Finance на Twitter, Instagram, YouTube, Facebook, Flipboard, и Скопје