Горна линија
Берзата го затвори својот најлош квартал од падот на пазарот предизвикан од пандемијата на почетокот на 2020 година во четвртокот, но енергетскиот сектор кој закрепнува поттикнат од скоковите на цените на нафтата објави неверојатен митинг, при што експертите предвидуваат дека порастот ќе продолжи само во услови на зголемена инфлација и пораст каматни стапки.
Легендарниот инвеститор Ворен Бафет влегол во овој род на поранешни тешко погодени акции за време на нивниот … [+]
Getty
Клучни факти
Иако поширокиот S&P 500 падна за 4.9% во првиот квартал, индексот S&P 500 Energy вртоглаво порасна за речиси 40%, засенувајќи ја втората најдобра добивка од 4% (по комунални услуги) и означувајќи еден од само трите сектори на позитивна територија.
Падот на S&P од јануари ги „отрезни“ насилните инвеститори, но енергетскиот сектор постигна „метеорско искачување“, рече Савита Субраманијан од Банката на Америка во белешка до клиентите минатата недела, предвидувајќи дека секторот треба да продолжи да се подобри дури и ако геополитички ризиците стивнуваат и зголемената инфлација продолжува.
Како на чело на неверојатниот серијал на секторот во првиот квартал, врвната акција на S&P Occidental Petroleum вртоглаво порасна за повеќе од 98% најдобар квартал досега, поттикнати од новата инвестиција од скоро 1 милијарда долари претходно овој месец од Беркшир Хатавеј на легендарниот инвеститор Ворен Бафет, најголемиот акционер на нафтениот гигант.
Минатата недела, аналитичарот на BMO Capital, Филип Јунгвирт, ги надгради акциите на Occidental за да ги одрази повисоките цени на нафтата, а истовремено го поздрави „амбициозниот и визионерски“ план на фирмата да постигне нето-нула емисии пред 2040 година - повторувајќи ги пофалбите од Бафет, кој минатиот месец рече дека Беркшир „купи се што можевме“, откако беше импресиониран од извршната директорка Вики Холуб на последниот повик за заработка на Occidental.
Иако енергетските акции се урнаа бидејќи пандемиските блокади ја загрозија побарувачката на нафта во првиот квартал од 2020 година, секторот сега ги поврати тие загуби: од 10-те акции на S&P со најдобри перформанси овој квартал, седум доаѓаат од енергетскиот сектор, со Halliburton, Apa и Маратонот расте за 67%, 55% и 55%, соодветно - достигнувајќи ги своите највисоки нивоа во речиси четири години.
Со оглед на тоа што цените на нафтата сè уште се над 100 долари за барел, енергетските акции би можеле да станат жртви на „непредвидлива“ продажба во случај на деескалација на тензиите меѓу Русија и Украина, но цените на акциите сè уште се блиску до рекордно ниско ниво во однос на профитот, а секторот исто така работи да се привлечат социјално настроени инвеститори со планови за декарбонизација (како оние на Occidental) и стимулации, вели Субраманијан.
Главна позадина
Цените на нафтата беа во диво возење во последните две години, поттикнувајќи ја нестабилноста меѓу енергетските акции кои имаат тенденција да се движат во тандем. Цените влегоа во негативна територија за прв пат во историјата во текот на пролетта 2020 година, кога заклучувањето на Ковид доведе до презаситеност во снабдувањето што стана прескапо за одржување. Иако S&P се врати на нови највисоки нивоа во рок од шест месеци, цените на нафтата не закрепнаа. ExxonMobil, најголемата нафтена компанија во нацијата, ја заврши годината како една од акциите со најлоши перформанси, со пад од 40%. Брзо напред до 2022 година, а зголемените цени на енергијата ја поттикнаа највисоката инфлација во последните 40 години. Во пресрет на забраната на претседателот Џо Бајден за увоз на руска нафта овој месец, цените на нафтата се искачија на највисоко ниво во последните 14 години. Ексон е зголемен за 36% оваа година.
тангента
Повторното отварање на економијата и огромниот фискален стимул помогнаа да поттикне еден од најсилните почетоци на пазарот со нагорнини досега, главно благодарение на ниските каматни стапки, рече Џеф Бухбиндер од LPL Financial во коментарите испратени по е-пошта. Сега, со Федералните резерви зголемување на стапките и отпуштање на нејзината економска поддршка, акциите - а особено оние во технологијата - се борат. Секторот за комуникациски услуги, кој ги вклучува „Мета“ и „Алфабет“ од „Фејсбук“, падна за 10 отсто оваа година, додека секторот за информатичка технологија забележа пад од 8.5 отсто.
Што да внимавате
Иако зголемените цени на нафтата беа благодет за енергетските фирми, некои аналитичари се загрижени дека нивните импликации би можеле да го запрат економскиот раст. Во белешката до клиентите овој месец, Итан Харис од Банката на Америка рече дека е загрижен дека посилното од очекуваното затегнување на ФЕД, во комбинација со шок на цената на нафтата или друг непредвиден настан, ќе претставува „сериозен ризик“ од рецесија. Во понеделникот банката соопшти дека очекува побрзо зголемување на стапките во светло на одржливата инфлација и ја намали прогнозата за раст на бруто домашниот производ следната година на 1.8% од 1.7%, во споредба со 5.7% минатата година.
Дополнителни информации
Додека Бајден ја забранува нафтата на Путин, кои се алтернативите? (Форбс)
Врвниот менаџер на енергетскиот фонд вели дека ќе се ослободиме од скокот на нафтата во Канада (Форбс)
Извор: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/03/31/stocks-just-posted-worst-quarter-since-covid-market-crash-but-buffetts-new-favorite-sector- најавено-метеорско-искачување/