Акциите се зголемуваат како да е „исполнета мисијата“ - но инвеститорите апелираат на претпазливост додека Nasdaq влегува на пазарот за бикови

Самана предупреди дека инфлацијата останува покачена дури и по олеснувањето во јули. Основната инфлација, која ги одзема храната и енергијата, веројатно ќе остане „тврдоглаво“ висока бидејќи областите како што се растот на платите и трошоците за засолниште имаат тенденција да бидат полепливи, што веројатно ќе остане „проблем“ за Федералните резерви, рече тој. 

Американските акции се зголемија во средата, со технолошкиот Nasdaq Composite влегување на територијата на пазарот на бикови, според податоците на пазарот на Дау Џонс.

Инвеститорите треба да останат дефанзивни, според Самана, кој рече дека Велс Фарго ја сака здравствената заштита и има прекумерна тежина во секторот, додека неодамна ги надгради основните потрошувачи и комуналните услуги на неутрални. Тој очекува рецесија да започне во втората половина на оваа година, иако „не мислиме дека пазарите на акции го одразуваат тоа“.

Гласи: Кети Вуд од ARK: САД веќе се во рецесија, може да излезат во 2023 година

Инвестицискиот институт Велс Фарго исто така сака енергија и технологија, рече Самана. 

„Ние ја сакаме технологијата поради нејзиниот фокус на бизнисот на клиентот на претпријатието“, за разлика од потрошувачите чие дискреционо трошење може да се намали, рече тој. Самана рече дека „компаниите веројатно ќе ја поминат следната рецесија во малку подобра форма од потрошувачите, кои ќе имаат прилично тешко време со повисоки трошоци за задолжување“ и висока инфлација.

Инфлацијата во САД, мерена со индексот на потрошувачките цени, беше непроменета во јули, откако скокна за 1.3% во јуни, за годишна стапка од 8.5%, Бирото за статистика на трудот на САД објави во средата. Темпото на инфлација во изминатите 12 месеци е забавено од 9.1% во јуни. 

Гласи: Инфлацијата на потрошувачките цени во САД изненади на опаѓање во јули

Јулската инфлација беше пониска од очекуваното, рече Џорџ Катрамбоне, шеф за тргување во Америка на DWS Group, во телефонско интервју во средата. „Јадрото беше подобро отколку што луѓето се плашеа“.

Основниот CPI, кој ги исклучува храната и енергијата, се зголеми за 0.3% во јули, забавувајќи се од 0.7% зголемување на инфлацијата во јуни. Економистите анкетирани од The ​​Wall Street Journal прогнозираа дека индексот на потрошувачките цени се зголеми за 0.2% во јули и дека базичната инфлација се зголеми за 0.5%.

„Може да се има одреден оптимизам врз основа на некои од податоците што ги видовме“, рече Катрамбоне. „Но, ако пазарот продолжи да расте, ќе видите дека вреднувањата повторно почнуваат да се протегаат“.

Според него, „пазарот оди пред себе“, при што S&P 500 сега се тргува со пропорционален сооднос цена-заработка од околу 17.5, иако ФЕД останува посветена на целта за инфлација од 2%. Плус, „глобалните спротивставени ветрови“ остануваат, рече тој, укажувајќи на загриженоста за руско-украинската војна и геополитичките тензии меѓу САД и Кина во однос на Тајван.

Катрамбоне рече дека е загрижен што „пазарот игнорира“ колку работа ФЕД вели дека допрва треба да направи за да ја намали инфлацијата со зголемување на референтната каматна стапка.

Гласи: Еванс од ФЕД вели дека податоците за јулскиот ИПК биле „позитивни“, но „никој не може да биде задоволен“ со годишна стапка на инфлација од 8.5 отсто

Американски резерви затвори нагло повисоко во средата, со Nasdaq Composite водечки на патот. S&P 500
SPX,
+ 2.13%
се зголеми за 2.1% за да заврши на 4,210.24, додека Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+ 1.63%
порасна за 1.6%, а натоварен со технологија Nasdaq
КОМПИС,
+ 2.89%
се зголеми за 2.9%, според податоците на FactSet.

Инвеститорите „треба да се фокусираат на профитабилна технологија, квалитет во технолошкиот сектор“, предложи Катрамбоне.

Стив Кјавароне, раководител на решенија за повеќе средства во Федерацијата Хермес, рече дека е слаба технологија „подобриот дел од годината“ и е „неутрален“ кога станува збор за акциите наспроти обврзниците. 

„Техниката се тргува според очекувањата на каматните стапки“, рече Кјавароне телефонски во средата, при што растот на акциите, како што е технологијата, беа оштетени претходно оваа година во очекување на зголемувањето на стапките на ФЕД за борба против зголемената инфлација. Сега се чини дека пазарот гледа напред кон потенцијалниот пресврт на ФЕД, каде што централната банка ќе го паузира планинарењето бидејќи врвната инфлација се намалува во потенцијална рецесија, а потоа ги намалува стапките.

„Мислам дека тоа е премногу слатко за половина“, рече Кјавароне. „Мислам дека сето ова ќе потрае подолго“ за да се одигра. 

Додека релито на берзата во средата одразува одредено „олеснување“ откако отчитувањето на инфлацијата за јули беше подобро од очекуваното, „мислам дека тоа не ја менува играта“, рече тој. „Цените на енергијата се намалија, што е добро“, рече тој, но базичната инфлација во изминатите 12 месеци остана стабилна на 5.9%.

„Финансиските услови се полабави сега“ отколку пред да се зголеми ФЕД во јули, иако ФЕД има за цел да ја заостри својата монетарна политика за да ја намали инфлацијата, рече Кјавароне.

Видете исто така: Инвеститорите на берзата ги развеселуваат податоците за јулската инфлација. Големите фирми како Pimco и BlackRock не се толку сигурни.