(Блумберг) — Инвеститорите на берзата штотуку добија остар потсетник за ризиците што ги носи турбуленцијата во банкарската индустрија.
Најчитани од Блумберг
Американските акции се движат кон најлошата недела во годината по распродажбата предизвикана од загриженоста за ликвидноста во банкарскиот сектор, бидејќи загубите на портфолиото поттикнаа избрзано собирање средства од SVB Financial Group, главен заемодавач на новите компании. Немирите се шират низ Атлантикот, при што европските банки паднаа најмногу од септември, а референтниот индекс во регионот нагло се лизна.
„Откривајќи ја својата слабост, SVB донекаде ја отвори Пандорината кутија“, им рече на клиентите во белешка Арнауд Кајла, заменик извршен директор во Cholet Dupont Asset Management. Тоа претставува „големо психолошко влијание, кое ги разбуди старите демони на пазарот“.
Акциите добија одредено одложување од мешаниот извештај за платните списоци во САД во петокот, при што европскиот репер намали некои загуби, а американските фјучерси станаа позитивни. Сепак, банкарските проблеми ги зголемуваат пошироките грижи за влијанието на повисоките стапки врз економијата. Акциите можеби дополнително ќе паѓаат поради зголемениот притисок од пазарот на обврзници.
Гледајќи ги банките, и покрај силната реакција на Вол Стрит во четвртокот, стратезите гледаат ограничени ризици од зараза од проблемите на SVB за големите кредитори кои се добро капитализирани
.
Еве што рекоа другите стратези:
Џејмс Ати, директор за инвестиции во Абрдн:
„Недостигот на докази им овозможи на капиталните инвеститори да сонуваат за беспрекорна дезинфлација и враќање во митската земја на вечниот раст. Проблемите во SVB беа како ладен туш“.
Андреас Липков, стратег во Comdirect Bank:
„Во САД, ризичните жаришта се зголемуваат наместо да се намалуваат“.
Зголемената подготвеност да се шпекулира со опциите од нула до истекување, таканаречените производи ODTE, „исто така претставува значителен ризик за финансиските пазари“.
Чарлс-Хенри Моншау, главен инвестициски директор во Banque SYZ:
„Банките беа затечени од брзото зголемување на каматните стапки од страна на ФЕД и исцрпувањето на вишокот ликвидност од финансискиот систем. Ова истовремено доведе до и куп загуби на банкарските биланси“.
„Сигурно, SVB донекаде може да се гледа како екстремен (и се надеваме изолиран) настан. Но, фер е да се каже дека двојниот удар на загубите на обврзниците на банкарските биланси и бегството на депозитите на клиентите создава ризик за многу американски банки“.
Бјорн Јеш, главен директор за инвестиции во DWS:
„Тоа сигурно покажува колку на крајот на краиштата е нервозен пазарот, кога проблемите во релативно мала калифорниска банка се доволни да ги потресат финансиските џинови на Волстрит“.
Роберт Грил, главен стратег во Мерк Финк:
„Духот на каматните стапки се врти наоколу. Инвеститорите се повеќе се загрижени дека каматните стапки ќе продолжат да растат повеќе од претходно очекуваното“.
Грејл очекува два настани да дадат поголема јасност во врска со ова следната недела: „Прво, важно е дека бројките за инфлацијата во САД - вклучително и основната стапка - паѓаат во вторник, и второ дека ЕЦБ во четврток нема да стави посилен акцент на повисоки ризици за инфлација. На крајот на краиштата, влошените услови за финансирање како што каматните стапки продолжуваат да растат ќе влијае на економијата во текот на годината“.
Оливер Шарпинг, менаџер на портфолио во Bantleon:
„Додека јас добивам веројатно некои вибрации на Bear Stearns '08 и ликвидноста исчезнува насекаде, тоа сè уште не изгледа како системски проблем. Искрено, досега има само ограничени вкрстени читања за европските банки. Ако секторот продолжи да остане под притисок во симпатии во текот на следните неколку сесии, заразата може да биде можност да се додаде“.
Алесандро Барисон, портфолио-менаџер во кредитниот фонд HI Numen:
„Сметаме дека распродажбата предизвикана од SVB е претерана, не е системска и водена од специфична идиосинкратска причина. Тоа, сепак, ја нагласува конкуренцијата во САД со толку високи стапки и веројатно крајот на проширувањето на NII за американските банки“.
Рафаел Туин, шеф на стратегии за пазари на капитал во Тикехау:
„На прв поглед, ова не изгледа како системско прашање. Пазарите се многу чувствителни на лоши вести од банкарскиот сектор и грижите за тоа никогаш не се добри. Како што е кажано, мора да се биде многу внимателен за секаков вид домино ефект, особено за регионалните американски банки. Веста за SVB, исто така, доаѓа бидејќи нето каматните маржи се очекува да достигнат врв низ американските банки, што го зголемува притисокот.
„За европските банки, се разбира, треба да се направи длабинска анализа, но тие не се изложени на истите ризици и не покажуваат реални знаци на слабост во решливоста и профитабилноста. Но, повторно, претпазливоста е од суштинско значење во контекст каде што пазарите се многу чувствителни на ваков тип на настани“.
Џером Леграс, шеф на истражување во Axiom Alternative Investments:
„Тоа е работата со банкарскиот сектор, штом има проблем на една банка, пазарите стравуваат дека го има насекаде, но ништо не е попогрешно! Профилот на ризик на системска банка како JPMorgan за стапки и ликвидност нема никаква врска со калифорниска банка специјализирана за VC“.
„Истото важи и со Европа каде системските заемодавци надгледувани од ЕЦБ се изложени на ризик на зголемени стапки, што е многу ограничено. Едноставно нема споредба меѓу двете. Ние сме во средина на зголемени стапки, да, но тоа навистина не е новост“.
Гиљермо Хернандез Сампере, шеф на тргување во менаџерот на средства MPPM GmbH:
„Можеби не е голема штета предизвикана од дигиталните валути и регулаторите ни ветија дека системот повеќе не е толку кревок. Па, денес многу менаџери на средства ќе ги проверат своите книги и портфолија. Мора да се покаже доверба за да се спречи поголем притисок за продажба“.
– Со помош на Кјара Ремондини, Алегра Катели, Мајкл Мсика и Макарена Муњоз.
(Ажурирања со податоци за работните места во САД, реакција на пазарот низ целата територија)
Најчитани од Блумберг Бизнисвик
© 2023 Блумберг ЛП
Извор: https://finance.yahoo.com/news/svb-meltdown-wake-call-stock-131537154.html