Според некои мерки, портфолиото 60-40 ја доживува една од најлошите години во последното сеќавање.
Како што обврзниците и акциите се распродадоа во дует, некои луѓе дури се сомневаа дали еден од основните принципи на модерната теорија на портфолио сè уште има смисла за инвеститорите кои сакаат да ја диверзифицираат нивната изложеност на ризик.
Според Рик Ридер, главен инвестициски директор на БлекРок за глобален фиксен приход, на инвеститорите можеби ќе им биде подобро со портфолио „40-60“ - односно портфолио што издвојува само 40% на акции и 60% на обврзници.
Неговата препорака доаѓа бидејќи приносите на трезорот се тргуваат на или блиску до нивните највисоки нивоа во повеќе од една деценија. Принос на 2-годишните државни записи
TMUBMUSD02Y,
во четвртокот го забележа највисокото ниво на крајот на денот во последните 15 години исклучително нестабилен ден за пазарите.
„Мислам дека во блиска иднина 40-60 има повеќе смисла ако можете да добиете приноси на овие нивоа“, рече Ридер за време на интервјуто со новинарката на MarketWatch Кристин Иџелис, додавајќи дека осигурителните компании, пензиските фондови, фондовите и другите институционални инвеститори можат лесно да заработат. принос од 5% до 6% од портфолио на обврзници со краток датум, со мешани некои средства со висок принос.
„Мислам дека засега, фиксниот приход има многу смисла“, рече тој.
Се разбира, обврзниците може сè уште да имаат поголема нестабилност оваа година бидејќи Федералните резерви продолжуваат агресивно да ги зголемуваат каматните стапки.
Запрашан дали Банката на федерални резерви се движи премногу агресивно, Ридер рече дека „не е загрижен“ за идните зголемувања на каматните стапки на ФЕД, додавајќи дека централната банка треба само да ја подигне стапката на фондовите на ФЕД до нејзината „терминална стапка“ колку што е можно побрзо.
„Мислам дека нема многу дебата. Мислам дека тие [ФЕД] останаа премногу лесни предолго“, рече Ридер.
„Мислам дека ФЕД ја прави вистинската работа денес“, додаде тој.
Банката на федерални резерви ја зголеми својата референтна каматна стапка за повеќе од 3 процентни поени досега оваа година, а трговците со фјучерси очекуваат дека централната банка ќе испорача уште едно зголемување на каматната стапка за 75 базични поени на состанокот во ноември, а можеби уште едно во декември.
Source: https://www.marketwatch.com/story/instead-of-a-60-40-portfolio-investors-should-give-40-60-a-shot-backrocks-rick-rieder-says-11665697165?siteid=yhoof2&yptr=yahoo