„Искористете го ова повлекување“, вели извршниот директор на Морган Стенли кој гледа можности за купување во услови на тензија меѓу Русија и Украина.

„Мислам дека како што влегуваме подоцна во годината, пазарот ќе се чувствува подобро“, рече Слимон. „Јас сум во таборот кој верува дека ФЕД нема да ја уништи економијата и затоа цикличните, вредносни акции треба да бидат пристрасни во портфолиото во однос на дефанзивните акции и акциите за раст“.

Некои инвеститори се загрижени дека ФЕД можеби ќе треба да се движи агресивно оваа година во зголемувањето на каматните стапки за да ја скроти зголемената инфлација, со загриженост дека пребрзото зголемување на стапките може да и наштети на економијата. Но, Слимон се обложува дека ФЕД нема да го „убие“ економското закрепнување во пандемијата.

Зголемувањето на каматните стапки е „добро за финансиите“, рече тој. „Најголемата прекумерна тежина што ја имаме е во финансиите.

Финансискиот сектор на S&P 500
SP500EW.40,
+ 1.76%
беше зголемен за 1.5% во вторникот попладневното тргување, според FactSet. Индексот S&P 500 се тргуваше за 1.4% повисок, додека Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+ 1.22%
порасна за 1.2%, а Nasdaq Composite
КОМПИС,
+ 2.53%
покажуваше остра добивка од 2%.

Акциите, кои се распродадоа во петокот поради загриженоста дека Русија се подготвува да ја нападне Украина, се зголемуваа во вторникот, бидејќи тие стравувања се намалија. Асошиетед прес во вторникот објави дека рускиот претседател Владимир Путин рекол дека Москва е подготвена за разговори со НАТО за ограничувањата на ракетното распоредување, што е знак за намалување на тензијата што следеше откако Русија објави повлекување на некои војници.

Досега во 2022 година, S&P 500 падна за повеќе од 6%, додека Dow е намален за околу 4%, а Nasdaq Composite падна околу 10%, покажуваат податоците на FactSet, на последната проверка. 

Историски гледано, кога ФЕД ги зголемува стапките, „додека кривата на принос не се израмни на нула или не се преврти“, вредноста на акциите се подобри, рече Слимон. Инвеститорите внимателно ја следат кривата на принос бидејќи инверзијата има тенденција да сигнализира рецесија. На последната проверка, разликата помеѓу 2-годишните државни записи
TMUBMUSD02Y,
1.576%
и репер 10-годишниот трезор
TMUBMUSD10Y,
2.053%,
заедничка мерка на кривата на принос, или распонот помеѓу приносите за пократок рок на достасување и нивните колеги со подолг датум, изнесуваше под 0.50 процентни поени. Тоа претставува историски тесно ширење, но донекаде се проширува од претходните сесии.

Во економските податоци објавени во вторникот, американското биро за статистика на трудот рече дека цените на големо, кои го одразуваат она што го плаќаат бизнисите за набавки, скокнале за 1% во јануари. Напливот на индексот на цените на производителите, или PPI, ги надмина очекувањата на инвеститорите и беше уште еден знак за високата инфлација што ја зафати американската економија.

Види: Цените на големо повторно се зголемуваат додека жешката инфлација ја разгорува американската економија

Додека Слимон го опиша последното читање на PPI како „грдо“, тој рече дека инфлацијата треба да почне да се намалува подоцна оваа година бидејќи порастот на побарувачката за стоки во пандемијата се намалува. Тој посочи на „анегдотски докази“ во разговорите на Морган Стенли со компаниите, велејќи дека нивните залихи се зголемуваат.

Слимон, исто така, рече дека читањата на инфлацијата од година во година измерени со индексот на потрошувачките цени треба да почнат да се намалуваат на пролет, бидејќи споредбите повеќе нема да се прават со ниски отпечатоци. Тоа треба да помогне да се намали одредена „анксиозност“ околу скокот на трошоците за живот во пандемијата, рече тој.

Во меѓувреме, проценките за заработка по акција за индексот S&P 500 се зголемија за оваа и 2023 година, рече Слимон. Како менаџер на портфолио, „она што ми е гајле се ревизии“, рече тој. „И ревизиите се зголемуваат“.