Платформата за никел на Лондонската берза за метал беше потресена од нестабилност оваа година, поттикната од физичкиот недостиг на чист никел, санкциите на Русија (која сочинуваше 17% од глобалното производство на висококвалитетно производство), огромен облог кој тргна наопаку, и прилично сомнителни практики на корпоративно управување.
Во март, цените се искачија на највисоко ниво на сите времиња над 100,000 долари, двојно повеќе од претходниот рекорд во 2007 година.
Дали барате брзи вести, топли совети и анализа на пазарот? Пријавете се за билтенот Invezz, денес.
Претходно оваа година, во Анализа: Елиот Менаџмент, Џејн Стрит го тужат LME за дебакл на никелот, известив за ненадејната одлука на LME не само да ги суспендира тргувањата во светлината на брзиот пораст на цените на никелот, туку и да ги откаже претходно извршените нарачки вредни милијарди долари.
Уште полошо, LME го суспендираше издавањето на официјалните цени.
Очекувано, ова предизвика масовен гнев кај долгогодишните клиенти и обвиненијата за дружење станаа неконтролирани. Тоа, исто така, предизвика тужби, особено од страна на Елиот Менаџмент и Џејн Стрит против LME.
Репутацијата на ентитетот со седиште во Лондон, во сопственост на HKEX, претрпе телесен удар, со егзодус на трговци кои ја трошеа ликвидноста од најстарата берза за метали во светот.
Најавите на менаџментот дека ќе бидат воведени нови мерки за стабилизација на пазарот не помогнаа многу да ги смират институциите кои зовриваа што го отфрлија.
За жал, за LME, долгата сенка на контроверзии никогаш не изгледа премногу далеку.
Свеж блесок на нестабилност
По неколку месеци релативно смиреност, цените на никелот беа опколени од напади на голема нестабилност, при што берзата беше принудена да објави засилена програма за следење во среда, 16th Ноември.
Немирот на пазарот не е целосно изненадување бидејќи недостигот на ликвидност ги засилува движењата на пазарот во двете насоки. Блумберг објави дека 3-месечните тома на LME за договори за никел се помалку од една третина од она што беше во периодот пред санкциите на Русија по инвазијата во Украина.
Очекувањата дека Кина, најголемиот светски потрошувач на метал, ќе ги олесни своите заклучувања за Ковид и со оглед на послабите долар, цените на никелот се зголемија за речиси 8,000 долари или 30%+ во неделата што завршува на 15 ноември.
За време на трката, цените достигнаа 31,275 долари, што е највисоко ниво во последните 6 месеци.
Забавувањето на податоците за инфлацијата во САД и извештаите дека кинеската влада започнала нови мерки за поддршка на проблематичните сопственост пазарот се чинеше дека исто така го поттикна купувањето.
Сепак, уште поважно, притисокот за купување беше предизвикан од учесниците на пазарот кои се обложија против цените на никелот на почетокот на годината и побрзаа да ги променат своите кратки позиции бидејќи истекуваа договорите во средата.
Телса во мешавината
Условите на пазарот беа доведени до дополнителна конфузија во вторникот бидејќи Prony Resources, сопственик на рудникот Горо во Нова Каледонија, и клучен снабдувач на Тесла производството на електрични батерии претрпе истекување на ефлуенти кои се излеваа нуспроизводи.
Акциите на властите за заштита на животната средина ја принудија компанијата да преземе мерки брзо и да ја намали прогнозата за производство во четвртиот квартал.
Портпарол потврди дека минималните количини за исполнување на нарачките на клиентите ќе бидат испорачани навреме.
Во веќе хаотичните 10 дена, во понеделникот, извештаите за експлозија во индонезиски производител на никел, исто така, придонесоа за порастот на цените на почетокот на неделата, иако овие тврдења подоцна беа побиени.
За да се справи со напливот, кој ги прекрши границите на размената, LME нареди построг мониторинг во средата, 16th Ноември.
Сепак, од истекот на договорот, побарувачката нагло се повлече.
Цените паднаа набргу потоа до затворање од 26,050 долари вчера, паѓајќи за 11.9% од затворањето во вторник, 15.th од ноември.
Неизвесна перспектива
Иако имаше некои реални фактори во игра, како што се можноста за забавување на поскапувањата на ФЕД, слабост на доларот и изгледите за повторно отворање на Кина, екстремното купување беше поттикнато првенствено од промената на позициите на пазарот на хартија, покажувајќи уште еднаш , неговата доминација над физичката динамика.
Тешко е да се процени насоката што оди напред поради оскудната ликвидност во договорите, особено на LME.
Во врска со повторното отворање во Кина, пазарите беа сведоци на властите кои претходно го сменија својот став за ова. Повторувањето би се покажало напорно за метал цени.
Подоцна овој квартал, на СТО се очекува да донесе одлука за забраната за извоз на никел во Индонезија, која е во сила од 2020 година. Доколку се промени, цените би можеле дополнително да се ублажат.
На крајот, документ за дискусија објавена на 11-ти ноември на белешките на веб-страницата на LME,
Накратко, LME заклучи, врз основа на добиените повратни информации, дека тезата која ќе ги поткрепи стравовите од неуреден пазар (особено, доволно голем дел од глобалните потрошувачи кои одбиваат да прифатат руски метал во 2023 година) не е поддржана со докази во ова време. Според тоа, LME не предлага да се забрани гаранцијата за нов руски метал (Опција Ц). Дополнително, повратните информации јасно покажаа дека праговите или сличните ограничувања би биле премногу сложени за да бидат изводливи (Опција Б). Како таков, LME ќе продолжи со статус кво во однос на рускиот метал (Опција А)
Доколку не дојде до промена на статус кво како што е предложено во овој документ, цените најверојатно ќе бидат намалени од дополнителните руски залихи и забавувањето на глобалниот раст.
Имајќи го предвид тоа, штетата направена врз репутацијата на LME нема да биде лесно реверзибилна, а ликвидноста на берзата во Лондон најверојатно ќе продолжи да се намалува, поттикнувајќи изливи на сериозна нестабилност.
Сакате да профитирате од растечките и опаѓачките стапки на USD, GBP, EUR? Тргувајте со девизен курс за неколку минути со нашиот највисоко оценет брокер, eToro.
10/10
68% од малопродажните сметки на ЦФД губат пари