Заштедата на готовина на Tesla може да достигне половина трилион до 2030 година. Што би можеле да направат тие пари.

Големина на текст

Тесла
"S
кумулативно слободен проток на готовина може да изнесува 500 милијарди долари приближно до крајот на деценијата, сума без преседан во автомобилската индустрија - или која било друга, за таа работа.

Тоа е она што беше на ум на еден

Тесла

бик вторник. Аналитичар Пјер Ферагу исто така се мери со неговата идеја за тоа што треба да направи производителот на електрични возила со сите тие пари.

Инвеститорите се чувствуваа добро и во вторникот. Акциите на Tesla (тикер: TSLA) пораснаа за 1.7%. На S & P 500 беше рамна и Nasdaq Composite беше во пораст од 0.2%.

Како бик, Ферагу ја оценува Tesla (тикер: TSLA) Купи. И тој проектира големи бројки. Неговиот Цел од 1,580 долари е највисоката следена од Блумберг за речиси 100 долари и тој ја цени компанијата на околу 1.6 трилиони долари, повредна од сите американски компании освен

Јаболко

(AAPL) и

Мајкрософт

(МСФТ).

Мајкрософт

Јаболко

се очекува да генерираат бесплатен готовински тек од околу 100 милијарди долари и 115 милијарди долари годишно во просек во наредните три години. Тие две компании, заедно со Google родител

Азбука

(GOOGL), се единствените три во САД кои би можеле да ги надминат 500 милијарди долари на Тесла од сега до 2030 година, доколку Ферагу се покаже како точен.

Ферагу го проценува бесплатниот готовински тек на Тесла во 2023 година од околу 22 милијарди долари. До 2030 година, износот расте на околу 120 милијарди долари. Консензусот на Волстрит за следната година е околу 15 милијарди долари.

Во основата на проекциите на Ферагу се растот на обемот и водечките профитни маржи.

Ферагу смета дека Tesla може да продаде 20 милиони единици до крајот на деценијата, што е раст на обемот од речиси 40% годишно во просек за следните осум години. Сепак, тој обем би генерирал, можеби, само 300 милијарди долари кумулативен бесплатен готовински тек доколку Тесла би создал маржи во согласност со

BMW

(

BMW
.
Германија) или

Тојота

(ТМ).

И маргините мора да бидат подобри. До 2030 година, Ферагу очекува слободниот готовински тек генериран по единица продажба во Tesla да биде 50% до 100% подобар од она што индустријата го произведува денес.

Неговиот е храбар гол, но има причина за оптимизам на маргините. Тесла веќе произведува водечки маржи во индустријата. Бруто профитната маржа во вториот квартал достигна 25%. Бруто профитните маржи на БМВ и Тојота достигнаа 17% и 16%, соодветно.

Подобрите бруто профитни маржи се состојат од неколку работи. Цената е една. Tesla генерира приход од околу 66,500 долари по продадено возило, речиси 1,000 долари повеќе од BMW и повеќе од двојно од Toyota.

Цената е друга. И BMW и Tesla, на пример, прават премиум возила со повеќе функции. Сепак, Тесла потрошил околу 4,500 долари помалку по возило од BMW на материјали и работна сила. И Tesla управува со трошоците со тоа што не се потпира на традиционалната дилерска мрежа. Бруто добивката на дилерот по автомобил може да изнесува неколку илјади долари по возило. Наместо тоа, тоа е профит за Тесла.

Сега, 2030 година е далеку. И повеќе производители на автомобили ќе направат многу повеќе ЕВ со цел да го соборат Тесла. Сакаат поголем удел на пазарот и поголем профит. Како ќе испадне тоа е ничија претпоставка.

Но, ако се покаже дека Ферагу е во право, инвеститорите треба да одговорат на важно прашање: што ќе прави Тесла со готовината? Слободниот готовински тек доаѓа по трошењето на постројки и опрема.

Ферагу верува дека Тесла треба да ги сврти тие пари и да инвестира во енергетската транзиција. Тој проценува дека 400 милијарди долари од бесплатниот готовински тек на Тесла - со долгови и инвестициски партнери - може да финансира до 3 трилиони долари производство на обновлива енергија.

Уделот на Тесла во сета таа моќ би изнесувал уште еден прилив на приходи за инвеститорите.

Пишете му на Ал Рут на [заштитена по е-пошта]