Намалувањето на цената на Tesla предизвикува очајна борба за опстанок на кинескиот пазар за електрични возила

Војната за цените на возилата во Кина достигна треска - започната од Тесла - со масовниот пазар новиот борбен фронт на најголемиот и најбрзорастечкиот пазар за електрични возила во светот.

X

Кинески EV и батериски гигант BYD (BYDDF) е масовниот џогернаут, но Тесла (TSLA) загрме во овој сегмент по намалувањето на цените, заканувајќи им се на стартапите за електрични возила како XPeng (XPEV) и голем број домашни играчи кои се борат за позиција.

Дури и премиум производители на ЕВ Нио (NIO) И Ли Авто (LI) масовни напади на пазарот, со идеја да се зголеми обемот со попристапни модели и да се забрза нивната потрага по профит.

Најголемиот светски пазар за електрични возила треба да стане уште поконкурентен, прелевајќи се во Европа и остатокот од Азија, бидејќи Кина извезува вишок понуда во тие региони. Ценовната војна во Кина ќе ги погоди профитните маргини за некои производители на ЕВ, додека други прифаќаат подлабоки загуби за да ја одржат продажбата. На крајот на краиштата, Вол Стрит очекува преживување од најсилните, оставајќи неколку доминантни кинески EV играчи додека послабите брендови исчезнуваат.

Акциите на Tesla беа голем победник во 2023 година, но се повлекуваа бидејќи првичната побарувачка изби од глобалните намалувања на цените брзо опаѓа. Акциите на BYD и Li Auto бележат скромно раст оваа година, но добро ги исполнуваат највисоките нивоа на почетокот на февруари. Акциите на Nio и XPeng се намалени во 2023 година, недалеку од долгорочните или најниските досегашни времиња.

Засега, Tesla - единствениот не-кинески производител на ЕВ што до денес стекна вистинска основа - ризикува да ја изгуби контролата врз Кина бидејќи новите марки и модели го преплавуваат масовниот пазар. Ова е, исто така, моментот за поставување или затворање за странските производители на автомобили како Џенерал моторс (GM), Ford (F), Тојота (TM) И Volkswagen (ВВАГИ). Нивното лансирање на електрични возила беше ладно прифатено од претежно младите кинески купувачи на ЕВ. Сепак, офанзивата на компаниите во Кина EV штотуку започнува.

До 2025 година, GM планира да претстави повеќе од 15 EV модели во Кина. Многу од тие возила од следната генерација, означени со Ultium, најверојатно ќе го искористат масовниот пазар - жариштето на активност во 2022 година.

„Како што растеше кинескиот пазар на електрични возила, тука почнаа навистина да се забрзуваат поголемиот дел од растот и поголемиот дел од конкурентноста“, рече аналитичарот на Deutsche Bank, Едисон Ју. „Прашањето овде е дека како што масовниот пазар растеше, тој едноставно не растеше доволно брзо за да ја апсорбира целата конкуренција. BYD ги уништи сите овде“.

Намалувањето на цената на Тесла предизвика војна за цените на возилата во Кина

Конкуренцијата на масовниот пазар стана уште поостра со најновите намалувања на цените на Tesla.

На почетокот на јануари, Tesla ги намали цените на Model 3 и Model Y во Кина за 6% на 13.5%, откако веќе ги намали цените минатиот октомври. Десет дена подоцна, XPeng одговори со намалување на цените на ЕВ за 10%-13%, а неколку други брзо следеа. Nio намали некои цени на почетокот на февруари, па дури и BYD се приклучи на бендот за намалување на цените кон крајот на февруари и повторно на почетокот на март. На неколку странски производители на автомобили им се нудат големи стимулации, вклучувајќи ги Форд и Тојота.

Во меѓувреме, производителите на автомобили ги намалуваат цените на традиционалните возила што горат гас, зголемувајќи го притисокот врз електричните возила.

Намалувањето на цените на Tesla ги направи Model 3 и Model Y поконкурентни наспроти седаните BYD Han и Seal и теренецот Tang, како и електричните возила од XPeng, Nio и многу повеќе.

Димензионирање на масовниот пазар за возила во Кина

Ниската класа на кинескиот пазар на електрични возила - мали и евтини електрични автомобили со цена под 100,000 ренминби (RMB), или околу 15,000 долари - веќе е високо електрифицирана, со „мини градски автомобили“ како најпродаваниот GM-Wuling Hongguang EV кои чинат дури 5,000 долари.

Пазарот за премиум и луксузни автомобили над 300,000 RMB (44,000 долари), управуван од Nio, Li Auto, Audi, BMW (БМВИЈ) И Mercedes-Benz (ДДАИФ), бавно се наелектризира.

Но, електричните возила и приклучоците направија голем упад минатата година на мејнстрим пазарот од околу 100,000 RMB до 300,000 RMB.

Ју проценува дека најмалку 40% од 6.5 милиони „возила со нова енергија“ (NEVs) продадени во 2022 година паднале на масовниот пазар. NEV вклучуваат целосно електрични, plug-in хибридни возила и возила со горивни ќелии.

Избрани нови кинески EV модели планирани во 2023 година

Подостапни нови модели се на пат, што веројатно ќе ја повлече војната за цените на ЕВ во Кина.

Премиум-фокусираниот стартап Li Auto ги има Li L5 EV и L6 SUV, со цена од 300,000 RMB. Ли има и поевтини верзии „Air“ на премиум електричните теренци L7 и L8 кои доаѓаат во април.

Новиот ET5 седан на Nio од премиум врсниците треба да го постигне својот чекор по лансирањето во септември минатата година. Тоа е најевтиниот модел на Nio и ривал на Model 3. Друг нов модел, веројатно наречен ES5, би можел да стане најевтиниот теренец на Nio. Се гледа како конкурент на Model Y.

ET5 започнува не многу над 300,000 RMB, со ES5 веројатно да има слична цена. Штом Nio ќе почне да ги произведува тие модели со полна форма, цените би можеле дополнително да паднат.

До ова лето, Nio се очекува да понуди вкупно осум целосно нови или освежени модели, откако минатата година ја удвои својата постава на шест. Во 2024 година, Nio треба да лансира нов бренд на масовен пазар со цени помеѓу 200,000 и 300,000 RMB (29,000 до 44,000 долари).

Другиот стартап XPeng, кој веќе е играч на масовниот пазар, наскоро треба да го лансира теренецот G7 и електричен миниван, заедно со обновениот седан P7.

Во 2023 година, Ју очекува L7 на Li и G7 на XPeng да бидат клучни за успехот на тие стартапи.

Тој го пофали Li Auto што направи „многу добра работа за зголемување на производството кога производот е свеж“. Што се однесува до Nio, тој очекува ET5 да биде важен, но поважна е „брзината со која тие можат сигурно да лансираат нови модели“ по низата проблеми со извршувањето и синџирот на снабдување минатата година.

BYD ќе лансира повеќе од десетина нови или обновени модели во 2023 година, од најниските до супер-премиум, вклучително и најмалку два ЕВ кои го таргетираат Model Y.

Кинескиот автомобилски гигант Geely, родител на Volvo и Polestar (PSNY), е уште еден значаен играч. Нејзиниот сосема нов бренд Galaxy најверојатно ќе понуди седум нови EV модели на масовниот пазар до 2025 година, вклучувајќи и два plug-in хибридни електрични возила кои треба да се појават во следните неколку месеци. Дополнително, растечкиот бренд Zeekr на Geely го зазема долниот дел на пазарот на премиум електрични возила.

Очекувајте бран на нови претставувања и лансирање на EV на саемот за автомобили во Шангај во април.

Со оглед на тоа што овие производители на ЕВ и други произведуваат толку многу нови модели во услови на големо севкупно производство, ќе биде тешко да се истакнете. Теренецот XPeng G9 имаше слаба продажба од неговото деби до крајот на 2022 година. Многу EV седани и кросовери би можеле да се соочат со истиот проблем во наредната година.

Но, алтернативата е да продолжите да продавате стари возила со огромни попусти.

Овие се 5-те најдобри акции на EV да ги купите и да ги гледате сега

Дали продажбата на возила во Кина ќе забави?

Во услови на макро спротивставени ветрови и крај на субвенциите, продажбата на NEV ќе се зголеми за 31% по повеќе од двојно зголемување во 2021 и 2022 година, прогнозира Кинеската асоцијација за патнички автомобили. Тоа би изнесувало 36% од целата продажба на возила, проценува CPCA, наспроти околу 28% во 2022 година.

Во апсолутни бројки, продажбата на ЕВ, приклучни хибриди и возила со горивни ќелии во Кина се очекува да се зголеми за околу 2 милиони возила во 2023 година на 8.5 милиони.

Во 2022 година, ограничувањата поради Ковид-19 ја задуши кинеската економија, а производителите на ЕВ се соочија со значителни проблеми со синџирот на снабдување или целосно исклучување. Сепак, кинеските стартапи за електрични возила на листата на САД Li Auto, Nio и XPeng успеаја да ја зголемат продажбата со двоцифрена вредност, и покрај тоа што недостасуваа упатства за испорака за годината.

Избеганиот лидер на масовниот пазар е BYD, кој тројно ја зголеми продажбата на NEV минатата година, вклучувајќи ги и хибридите, на 1.86 милиони единици. Таа сочинуваше речиси 30% од продажбата на NEV минатата година.

Глобалните испораки на Tesla се зголемија за 40% до 1.31 милиони единици за 2022 година. Тоа беше приближно 30% помалку од билансот на BYD, но Tesla сè уште води во електричните возила со батерии.

Tesla China ја зголеми продажбата за 37% до 439,770 единици минатата година, покажаа податоците на CPCA. Компанијата го прошири капацитетот на Шангај минатото лето, но мораше да го забави или запре производството повеќе пати во последниве месеци, и покрај големите намалувања на цените на Тесла.

Планови за продажба на возила во Кина против. Побарувачка

BYD има за цел продажба на 2023 милиони возила NEV во 4 година, што е повеќе од двојно повеќе од продажбата во 2022 година. Само тоа отприлика би го отслужило целото предвидено зголемување на NEV за оваа година, дури и со значителен извоз.

Li Auto, Nio, GM, Toyota и многу други исто така планираат да го зголемат производството.

Заклучокот е дека производството и капацитетот за производство на возила во Кина ќе се зголемат во 2023 година, додека побарувачката ќе заостанува далеку зад себе. Овој императив за поместување на металот е причината зошто е во тек војната за цените на возилата во Кина и веројатно ќе се влоши.

За BYD и кинеските стартапи, зголемениот извоз може да помогне да се компензира домашното забавување. Тие се движат кон Европа и другите пазари во странство.

Извезувањето прекумерно производство на ЕВ ќе ја зајакне конкуренцијата и на тие места, што ќе придонесе за притисокот на маргината.

Акциите на Тесла против. Акции на BYD

Силни страни на производството на возила во Кина

Во светската трка со ЕВ, Кина имаше корист од своето мајсторство за масовно производство на стоки како паметни телефони и лаптопи. Нејзината доминација и локализација на синџирот на снабдување со батерии EV обезбеди уште една критична предност.

„ЕВ е многу полесно да се направи отколку автомобил на бензин“, рече аналитичарот на Дојче банк Едисон Ју. „Тоа е многу комплициран, речиси голем компјутер“.

Кина ја разби таа техника поради нејзината експертиза во електрониката, додава Ју. Потоа, сè што требаше да направи беше да се „софтверот, квалитетот и брендирањето правилно“.

Кинеските производители на автомобили изминаа долг пат. Пред само една деценија, дури и BYD поддржан од Ворен Бафет беше синоним за слабо изградени, бучни и несигурни кинески автомобили.

Поместувања на пазарот поради војната за цените на возилата во Кина

BYD, лидерот на масовниот пазар, има корист од голем број нови модели, како и од намалувањето на потрошувачката бидејќи кинеската економија забавува. Тоа не е само лидерот на ЕВ во Кина, туку сега е најголемиот производител на автомобили во земјата.

За разлика од многу други EV, BYD е профитабилен. Вол Стрит очекува компанијата да пријави скоро петкратен скок на профитот во 2022 година, бидејќи растот на продажбата отекува за повеќе од 80%.

Повеќето модели на BYD се со цена од 100,000 RMB до 200,000 RMB (околу 15,000-29,000 долари). Тие се гледаат како вредни понуди.

Со поновите модели како Seal и Frigate, BYD напредува понатаму кон „достапен луксуз“. И со својот агресивно проширување на брендот Denza, BYD се стреми кон премиум пазарот. BYD, исто така, претстави супер-премиум бренд, Yangwang, со тежок теренец кој најверојатно ќе биде лансиран во третиот квартал. Уште еден „F Brand“ треба да започне меѓу Денза и Јангванг.

Тесла некогаш доминираше во кинескиот премиум EV сегмент.

Но, со своите големи намалувања на цените, „Тесла се повлече од премијата на масовниот пазар“, рече Ту Ле, од Sino Auto Insights, советодавна компанија.

Моделот 3, кој минатата есен се продаде за речиси 10,000 долари повеќе од BYD Seal, се намали на само 600 долари повеќе по почетокот на јануари. На почетокот на март, BYD понуди нови попусти на Seal.

Но, тој предупредува на „исклучително интензивна“ конкуренција во сегментот под 300,000 јени. BYD ја прошири својата доминација таму додека XPeng се бори за воздух.

Кон крајот на февруари, дилерите на BYD ги намалија цените на неколку модели, покажувајќи дека ниту кинескиот крал на ЕВ не е имун на ценовните војни.

BYD EV Production Edge

На масовниот пазар, Ле го смета BYD „главата и рамената над“ конкуренција.

Тој ги разбранува причините: „BYD постои долго време. Тие се на пазарот од 2003 година. Тие се национален шампион. Тие се Кинези“.

Ле додаде дека „производите на BYD станаа многу подобри и се достапни. Имаат производи во речиси секој пазарен сегмент. Нивниот квалитет, сигурност и дизајн значително се подобрија во последните седум години. Тие ја имаат довербата на кинескиот потрошувач“.

Има повеќе од неговото раководство. „BYD има размер, и тие самите градат батерии и сами си градат чипови“, објасни Ле. „Значи, тие можат да управуваат со нивните трошоци многу поефикасно од која било компанија стара помалку од 10 години“.

BYD продолжи да инвестира масовно во нови погони за електрични возила и батерии.

Како што се зголемува конкуренцијата дома, BYD прави огромен извозен притисок, проширувајќи се низ Азија, Европа и Латинска Америка.

Вести за автомобилската индустрија, автомобили што управуваат самостојно и акции што треба да ги гледате

BYD vs. Тесла

Во битката за подготовка на Тесла против BYD, кој ќе владее во следните три до пет години?

„Можат и двајцата да растат заедно“ на брзорастечкиот пазар на Кина за масовни електрични возила, рече Ле. Но, тој е „малку повеќе сомнителен“ за Тесла поради неговите датирани производи.

„Доколку Tesla ги освежи Model 3 и Model Y на значителен начин, особено ако тие не ја зголемат цената, дефинитивно ќе забележите зголемување на продажбата“, додаде Ле.

Редизајниран Model 3 наводно е на пат, но кога ќе пристигне? На својот Денот на инвеститорот 1 март, разочара Тесла ниту со потврдување на долгоочекуваното освежување на Model 3, ниту со откривање на следната генерација, поевтино EV, долго озборуваниот Tesla Model 2.

Намалувањето на цените на Tesla на глобално ниво го поддржува обемот на испорака на сметка на нејзините ценети профитни маржи.

Цената ја намалува побарувачката на гуска за само неколку месеци или така, предупредува Ле. „Тесла ќе треба да го направи тоа повторно, и тие ќе го направат пред да истече годината“, рече тој.

Фабриката на Тесла во Шангај беше извозен мотор на ЕВ гигантот. Но, подемот на Тесла Берлин ја намалува потребата за извоз на автомобили произведени во Шангај во Европа.

Шангај веќе има резервен капацитет, проблем кој би можел да продолжи да расте. Тесла има силен поттик да го одржува извозот од Шангај висок, и покрај ризикот од дополнително намалување на цените во тие дестинации. Дури и со свежи попусти во Европа, цените на Tesla таму се значително повисоки отколку во Кина.

Што се однесува до непрофитабилните стартапи за ЕВ XPeng и Nio, нивните намалувања и попусти по намалувањата на цените на Tesla го зголемуваат ризикот од зголемени загуби. Тоа ги става во неповолна положба бидејќи инвеститорите го бараат најдобри акции за ЕВ.

За Nio, нејзиниот најавен влез на масовен пазар би можел да ја одложи временската рамка до профитабилност.

Придружете им се на експертите за IBD додека анализираат акции на акции во митингот на берзата на IBD Live

Војната за цените на возилата во Кина ќе ја потресе индустријата

Со војната за цените на ЕВ што сега е во тек, Ју од Дојче Банк очекува потрес на индустријата.

Стартапите би можеле да бидат ранливи. Нио и Ли Ауто имаат доволно финансирање до 2024 година, изјави Ју за IBD, додека Ли Ауто е малку профитабилен. Но, XPeng може да биде во неволја ако не го „сврти бродот“ до 2024-25 година.

„До крајот на 2024 година, мислам дека ќе добиеме некаква консолидација, а некои луѓе ќе си заминат, а тоа ќе биде или затоа што штотуку не успеаја оперативно или затоа што останаа без пари. Дотогаш, ќе добиеме многу интензивна конкуренција, сè повеќе од компаниите за голема технологија како Baidu и Xiaomi“.

Гигант на пребарувачот Baidu (BIDU), која инвестираше многу во самоуправувачки автомобили, ќе претстави високо автономно електрично возило преку заедничко вложување Jidu со Geely. Кинескиот гигант за мобилни телефони Xiaomi планира да лансира на почетокот на 2024 година.

Поопшто, партнерот на Bain & Co., Пинг Ји, предвидува се поголем јаз меѓу победниците и губитниците, бидејќи кинескиот пазар на електрични возила забавува.

„Новите брендови кои имаат ниска свест за брендот и нејасно позиционирање на брендот ќе се борат да опстанат“, рече Ји. „Исто така е многу предизвикувачки за брендовите кои таргетираат пазари со висока класа и премиум без силен капитал на брендот“.

Кинескиот гигант за батерии CATL, наводно, ќе понуди некои попусти на клучните клиенти како што е Nio, но не и на големиот клиент Tesla. Тоа би можело да им помогне на стартапите да ја преживеат кинеската војна за цените на ЕВ.

Најдобри кинески акции за купување и гледање

Странски производители на автомобили во Кина EV пазар

Што се однесува до западните и јапонските OEM, Le од Sina Auto Insights изјавува дека го пропуштиле бродот на транзицијата на ЕВ во Кина, додека нејзиниот пазар на автомобили со согорување се намалува.

Дури и со семејството на ЕВ возила со ИД, Фолксваген „донесе нож во престрелката“, рече тој, отфрлајќи ги слабите карактеристики, опсегот и поврзувањето на возилата.

Тојота и Nissan (NSANY) исто така ги намалија цените на ЕВ во Кина. Форд неодамна објави големи попусти за да го исчисти залихата на Mustang Mach-e пред да излезе освежениот модел.

За традиционалните производители на автомобили, многу зависи од тоа колку брзо тие можат да се трансформираат во иновативни, технолошки управувани и директни кон клиентите EV играчи, велат експертите од индустријата.

„Конкуренцијата ги достигна странските ОЕМ, а домашните играчи сега работат подобро отколку што се“, рече Ле.

Toyota штотуку го лансира bZ3, мал EV седан за кинескиот пазар, чија цена започнува од околу 169,800 RMB (24,500 долари). Користи мотори и батерии BYD, што би можело да биде почеток на големата EV соработка помеѓу авто гигантите.

Колку долго ќе трае војната за цените на ЕВ во Кина?

Војната за цените на возилата во Кина не покажува знаци на забавување.

Големите планови за производство на многу производители на ЕВ се соочуваат со сурова реалност. Атрактивните нови ЕВ може да не се запалат, додека старите модели ризикуваат брзо влошување.

Производителите на ЕВ најверојатно ќе продолжат да ги намалуваат цените. На крајот, неколку преживеани може да излезат посилни, но дури и тие ќе се соочат со крвава, модринка битка за догледна иднина.

Извозот нуди вентил за бегство. Но, тоа може да го прошири проблемот во странство. Тесла веќе повторно ги намалува европските цени. BYD и другите кинески производители на ЕВ ќе ја зајакнат севкупната конкуренција во Европа и Азија.

Странските OEM веќе се мачеа да добијат упад на кинескиот пазар за електрични возила. Сега тие ризикуваат да бидат заклучени надвор од најголемиот светски автомобилски пазар. Во меѓувреме, кинеските ЕВ тестирани во битка ќе станат многу поголеми играчи во Европа.

Сепак, американскиот пазар треба да остане релативно изолиран на краток рок, со оглед на тарифите и правилата за даночни кредити за ЕВ. Освен брендовите на Geely, како што е Polestar, кинеските производители на електрични возила сè уште немаат вистинско американско присуство.

МОЖНО Е И ОВА ДА ТИ СЕ ДОПАЃА:

Зошто оваа алатка на IBD го поедноставува Сирch За врвни акции

Фатете ја следната голема берза за добивки со MarketSmith

Дали сакате да добиете брз профит и да избегнете големи загуби? Обидете се со SwingTrader

Ова се најдобрите акции за раст за купување и гледање

IBD Digital: Отклучете ги Премиум берзанските листи, алатки и анализа на IBD денес

S&P 500 ја прекинува конечната поддршка; Гледајте JPMorgan, Овие акции