3-те врвни кралеви на дивиденди за 2023 година

„Кралеви на дивиденди“ се компаниите кои ги зголемуваат своите дивиденди најмалку 50 последователни години.

Има само 48 компании кои припаѓаат на оваа најдобра група. Повеќето од нив уживаат во значајна деловна ров; тие се отпорни на рецесии и на тој начин тие постојано ја зголемуваат својата заработка. Во спротивно, немаше да постигнат толку долги низи на раст на дивидендата.

Ајде да разговараме за изгледите на трите најатрактивни кралеви на дивиденди за 2023 година.

Цел високо со Лоу

Компаниите на Лоу (LOW) е вториот по големина продавач за подобрување на домот во САД, по Home Depot (HD) . Lowe's е основана во 1946 година и работи или опслужува приближно 2,200 продавници за подобрување на домот и хардвер во САД и Канада.

Lowe's ужива некои значајни конкурентски предности, имено, огромна мрежа, со големи економии на обем и силен бренд. Уште поважно, компанијата работи во суштински дуопол со Home Depot. Ниту еден од двата трговци не го зголемува бројот на продавници значително или е заинтересиран за ценовна војна. Постоењето на суштински дуопол обезбедува широк деловен ров за Лоу.

Заслугите на работењето во дуопол јасно се рефлектираат во импресивните перформанси на трговецот на мало за подобрување на домот. Во текот на последната деценија, Lowe's ја зголемуваше својата заработка по акција секоја година, со просечна годишна стапка од 24%. Компанијата не забави во последниве години, бидејќи во последните пет години во просек ја зголемуваше својата крајна линија за 25% годишно.

Акциите минуваат под радарот на повеќето инвеститори ориентирани кон приходи.

Lowe's го постигна својот исклучителен рекорд на раст, не со отворање многу нови продавници, туку со објавување силен споредлив раст на продажбата и агресивно откупување на своите акции. Компанијата го намали бројот на акции за 42% во последната деценија. Покрај тоа, благодарение на прекумерниот профит, Лоу има цврст биланс на состојба. Бидејќи акциите моментално се тргуваат со речиси 10-годишен низок сооднос цена-заработка од 15.2, раководството продолжува со агресивно откуп на акции и на тој начин продолжува да ја зголемува вредноста на акционерите.

Лоу се покажа отпорен на рецесии. Во Големата рецесија, нејзиниот EPS се намали за помалку од 20%. Уште подобро, за време на кризата со коронавирус, трговецот на мало уживаше невиден деловен импулс и на тој начин повеќе од двојно го зголеми својот EPS, од 5.74 долари во 2019 година на 12.04 долари во 2021 година. Се разбира, Lowe's не може да продолжи да ја зголемува својата заработка со ова темпо на неодредено време. Како и да е, се очекува да пријави приближно 14% зголемување на својот EPS за 2022 година.

Благодарение на широкиот деловен ров и неговата отпорност на рецесии, Лоу е крал на дивиденди, со 60 последователни години раст на дивидендата. Поради бледиот моментален принос од дивиденда од 2.0%, акциите минуваат под радарот на повеќето инвеститори ориентирани кон приходи. Сепак, важно е да се напомене дека компанијата ја зголеми својата дивиденда за 20.0% годишно во просек во текот на последната деценија и за 19.5% годишно во просек во последните пет години.

Со оглед на нискиот коефициент на исплати од 31%, чистиот биланс на состојба и неговата сигурна траекторија на раст, Лоус веројатно ќе продолжи да ја зголемува својата дивиденда со двоцифрена стапка уште многу години. Затоа, акциите се многу привлечни за инвеститорите ориентирани кон раст, како и за инвеститорите ориентирани кон приходи со долгорочна перспектива.

ABM индустрии

ABM Industries (ABM) е водечки снабдувач на решенија за објекти, кои вклучуваат хигиенски, електрични и осветлување, енергетски решенија, инженеринг на објекти, HVAC и механички, пејзаж и трева и паркинг. Компанијата работи со повеќе од 350 канцеларии низ САД и различни меѓународни пазари, пред се во Канада.

ABM Industries е еден од најголемите играчи во својата индустрија, пред се благодарение на низата аквизиции на мали конкуренти. Како резултат на тоа, компанијата ужива значителни економии на обем. Менаџментот постојано изјави дека секогаш бара атрактивни аквизиции, кои ќе и помогнат на компанијата да остане на својата долгорочна траекторија на раст.

ABM Industries го зголемува својот EPS секоја година од 2003 година. Ова е несомнено извонредна изведба. Во текот на последната деценија, компанијата го зголеми својот EPS за 10.1% годишно во просек. Стапката на раст на ABM индустриите и нејзината восхитувачка конзистентност се доказ за силата на нејзиниот деловен модел.

Од друга страна, деловниот моментум во последно време е малку забавен. Во последниот квартал, ABM Industries ги зголеми своите приходи за 19% во однос на кварталот од претходната година, но нејзиниот EPS се зголеми за само 5% поради зголемените расходи за камати во услови на високи каматни стапки и висока цена на инфлација. Сепак, компанијата сепак успеа да го зголеми својот EPS за 2% во целата година, до ново највисоко ниво на сите времиња.

ABM Industries неодамна ја подигна дивидендата за 13% и на тој начин сега ја зголеми својата дивиденда 55 последователни години. Компанијата ја постигна оваа исклучителна низа на раст благодарение на својот цврст деловен модел и неговата отпорност на рецесии.

ABM Industries моментално нуди неинспиративен дивиденден принос од 1.9%. Компанијата ја зголеми својата дивиденда за 4.3% годишно во просек во последната деценија и за 4.7% годишно во просек во последните пет години. Бидејќи ABM Industries има значително низок коефициент на исплати од 21% и здрав биланс на состојба, најверојатно ќе продолжи да ја зголемува својата дивиденда уште многу години.

Серија од 54 години 

Основана во 1902 година, Target Corp.TGT) има приближно 1,850 големи продавници, кои нудат општа стока и храна и служат како точки за дистрибуција за растечкиот бизнис со е-трговија на компанијата. По неуспешниот обид да се прошири во Канада во 2013-2015 година, Target работи исклучиво на американскиот пазар.

Примарната конкурентна предност на Target доаѓа од секојдневните ниски цени на атрактивна стока во нејзините продавници погодни за гости. Сепак, конкуренцијата се вжешти повеќе од кога било во бизнисот со намирници во последниве години. Поради тековната ценовна војна, деловниот ров на Таргет се намали.

Покрај тоа, бидејќи потрошувачите имаат тенденција да ги намалат своите трошоци за време на груби економски периоди, трговецот на мало не е имун на рецесии. Како и да е, бидејќи луѓето поминуваат повеќе време дома за време на рецесија, Target се покажа поотпорен на економски падови од повеќето компании. Во 2008 година, заработката по акција се намали за само 14%.

Target не успеа значајно да го зголеми својот EPS помеѓу 2012 и 2017 година, најмногу поради прекумерните загуби што ги направи при обидот за проширување во Канада во 2013-2015 година, како и интензивната конкуренција во домашниот бизнис. Сепак, благодарение на нејзините успешни напори за пресврт, компанијата се врати на својата долгорочна траекторија на раст во последниве години.

Target го зголеми својот EPS за импресивни 47% во 2020 година, делумно благодарение на опасниот ветер од пандемијата, и за уште 44% во 2021 година. Компанијата го зголеми својот EPS за 13% годишно во просек во последната деценија.

За жал, Таргет моментално се соочува со голем пад поради напливот на инфлацијата до скоро 40-годишен максимум. Напливот на инфлација ги наведе потрошувачите да станат многу поконзервативни во нивните дискрециони трошоци. Следствено, Target доживеа мека побарувачка за своите производи и оттука нејзините залихи значително се зголемија. Дополнително, поради високата инфлација на трошоците, Target претрпе нагло намалување на оперативните маржи. Како резултат на тоа, компанијата е подготвена да пријави пад од речиси 60% на заработката по акција за 2022 година. Ова помага да се објасни падот на акциите од 36% од својот врв минатата година.

Од друга страна, благодарение на агресивните зголемувања на каматните стапки спроведени од страна на ФЕД, инфлацијата веројатно ќе се врати на својот нормален опсег порано или подоцна. Кога тоа ќе се случи, Таргет најверојатно силно ќе се опорави од сегашниот пад.

Таргет ја зголемува дивидендата 54 последователни години. Компанијата минатата година ја зголеми дивидендата за 20%, како знак на доверба во силно закрепнување. Како резултат на тоа, неговиот сооднос на исплата се искачи на 79%. Сепак, бидејќи Target најверојатно ќе закрепне во наредните години, неговата дивиденда треба да се смета за безбедна во догледна иднина.

Последни мисли

Пазарите на мечка се болни за повеќето инвеститори, но тие исто така обезбедуваат уникатни можности за купување акции со силни деловни основи по атрактивни цени. Оние кои ги купуваат горенаведените три кралеви на дивиденди околу нивните тековни цени веројатно ќе бидат високо наградени на долг рок.