Договорот за Arm е мртов, но не се очекува Nvidia да забави

Nvidia 
НВДА,
-7.26%
е планирано да ги објави резултатите за четвртиот квартал по затворањето на ѕвоното во среда, давајќи им на извршните директори нивната прва шанса директно да се обратат на Вол Стрит од нејзиниот договор од 40 милијарди долари со SoftBank Group Corp.
9984,
-2.30%
Официјално се распадна на 8 февруари. Договорот требаше да и помогне на Nvidia да се придвижи подалеку во центарот за податоци, вклучително и развивање на сопствени централни единици за обработка или процесори, поле кое моментално е во сопственост на Intel Corp.
ИНТЦ,
-2.52%
и Напредни микро уреди Inc.
amd,
-10.01%

Nvidia, AMD и Intel се борат да обезбедат центри за податоци со хиперскалила, масивни згради полни со сервери кои служат како столб за облакот и интернетот. Nvidia изгради голем бизнис со снабдување со „хиперскалери“ со своите графички процесорски единици со потпис, или графички процесори, а аналитичарите веруваат дека крајот на договорот за Arm нема да ја спречи компанијата да се пресели во процесори со својот „Grace“ чип.

Гласи: Реакцијата на Вол Стрит на смртта на договорот со Nvidia-Arm: Не епак

Без да се укаже договорот за Arm, растот на центарот за податоци на Nvidia ќе биде уште поважен за Вол Стрит во извештајот. Аналитичарите анкетирани од FactSet очекуваат продажбата на центрите за податоци на Nvidia да достигне 3.19 милијарди долари, што е 68% добивка во однос на кварталот од минатата година, што ќе биде помеѓу стапките на раст и вкупните долари што Intel и AMD ги поставија во нивните неодамнешни извештаи.

Приходите на Интел од центрите за податоци за четвртиот квартал пораснаа за 20% на 7.3 милијарди долари, додека продажбата од претпријатието на AMD, вградените и полуприспособени чипови - што ги вклучува приходите од центрите за податоци и конзолите за игри - се зголеми за 75% на 2.24 милијарди долари од една година пред, со продажбата на центарот за податоци сочинуваше околу 25% од приходите за кварталот, или околу 1.2 милијарди долари.

За повеќе: погледнете ги резултатите од заработката од Intel како и AMD

Финансискиот аналитичар на Susquehanna, Кристофер Роланд, рече дека ги гледа резултатите од центрите за податоци на Intel и AMD како добар знак за Nvidia, која ќе биде „водена од континуираната побарувачка на графичкиот процесор и робусната средина [податочен центар]“. Тој, исто така, не очекува Nvidia да страда премногу од тешкотиите во синџирот на снабдување што го попречија производството на полупроводници за време на пандемијата.

„Интел особено забележа сила во претпријатијата и владата, истите пазари каде што Nvidia неодамна забележа растечка влечна сила на A100“, рече Роланд, истовремено предвидувајќи го кварталот за победување и покачување од Nvidia. „Забелешка, AMD, исто така, ги удвои приходите од Epyc на годишно ниво, сигнализирајќи робусна хиперскала DC околина“.

„Што се однесува до снабдувањето, продолжуваме да забележуваме дека стратегијата за двојно производство на Nvidia (TSMC и Samsung) служи како посебна предност во време на ограничувања на снабдувањето низ индустријата“, рече Роланд, кој има позитивен рејтинг и целна цена од 360 долари. „Интересно е што 2022 година би можела да биде година во која врвната линија на податочните центри ќе ги надмине игрите, иако тесни и ние му даваме предност на игрите.

Што да очекувате

Заработки: Од 34 аналитичари анкетирани од FactSet, Nvidia во просек се очекува да објави приспособена заработка од 1.23 долари по акција, што е зголемување од 78 центи по акција пријавени пред една година и 1.09 долари по акција што се очекуваше на почетокот на кварталот. Сите бројки се приспособени за минатогодишната поделба на акциите 4 за 1.

Приход: Волстрит очекува приход од 7.42 милијарди долари од Nvidia, според 34 аналитичари анкетирани од FactSet. Тоа е повеќе од 5 милијарди долари на Nvidia пријавени во кварталот од минатата година и 6.84 милијарди долари прогнозираа на почетокот на кварталот. Во последниот извештај за заработка, Nvidia прогнозираше од 7.25 до 7.55 милијарди долари. Покрај продажбата на центрите за податоци, аналитичарите очекуваат и продажба на игри од 3.34 милијарди долари.

Движење на акции: Во текот на четвртиот квартал или крајот на јануари, акциите на Nvidia паднаа за 4%, додека индексот на полупроводнички PHLX 
СОКС,
-4.83%
падна за 4.3% во тој период. Во меѓувреме, индексот S&P 500 
SPX,
-1.90%
фрли 3.8%, додека Nasdaq Composite Index
КОМПИС,
-2.78%
падна за 11.1%. На 29 ноември, акциите на Nvidia се затворија на историски максимум од 333.76 долари и оттогаш паднаа за повеќе од 20%, додека сè уште ја надминуваат компанијата мајка на Facebook, Meta Platforms Inc.
ФБ,
-3.74%
за седмата по големина јавно тргувана американска компанија според пазарната вредност.

Nvidia е на врвот на проценките на аналитичарите за заработката постојано во последните пет години и ги надминува проценките за приходите на Street во 11 последователни квартали. Додека акциите добија 8.2% ден по извештајот од минатиот квартал, движењето на акциите беше измешано поради тие отчукувања.

Што велат аналитичарите

Аналитичарот на Cowen, Метју Ремзи, кој има рејтинг над перформанси и целна цена од 350 долари, очекува „повеќе четвртина да се одржи“.

Рамзи рече дека Nvidia е „добро позиционирана да профитира од повеќе отворени секуларни трендови на раст со оглед на нејзиното технолошко лидерство во забрзаниот компјутерски хардвер (GPU, DPU и сега CPU), зрело програмско опкружување и вертикално специфичен софтвер.

Всушност, Рамзи ги зајакна своите проценки за фискалната 2023 и фискалната 2024 година за Nvidia „речиси исклучиво во центарот за податоци“, очекувајќи „продолжување на неодамнешните фундаментални основи кои ќе поттикнат уште еден ритам/подигнување од Nvidia со побарувачката што сè уште ја надминува понудата“.

Гласи: Чиповите може да бидат распродадени за 2022 година благодарение на недостигот, но инвеститорите се загрижени за крајот на забавата

Б. од А. аналитичарот за хартии од вредност Вивек Арја, кој ја смета Nvidia како врвен избор во чипови, рече дека производителот на чипови е „бр. 1 продавач на графички процесори има корист од забавувањето на Муровиот закон што создава потреба за акцелератори и нивниот уникатен софтвер/програмерски екосистем“.

„Уникатната комбинација на Nvidia од графички силикон, софтвер, скала и системска експертиза со голема моќ, ја позиционира на чело на некои од најголемите и најбрзо растечки пазари во технологијата, вклучувајќи cloud computing/AI, игри, обработка на работ, метаверс и автономни и електрични возила “, рече Арија.

Стејси Расгон, која има рејтинг за подобри перформанси и целна цена од 360 долари, рече дека падот на договорот за Arm и дава на Nvidia многу сув прашок за да си игра со продолжувањето.

„Без договор, Nvidia има 19 милијарди долари+ во готовина и веројатно ќе генерира 10 милијарди долари годишно во иднина, оставајќи простор за понатамошни активности како што се откупување или дополнителни (се надеваме помалку контроверзни?) М&А“, рече Расгон. „Распадот од 1.25 милијарди долари е платен. И акциите остануваат многу над местото каде што беа на објавување (~ $120 поделено приспособено). Така, тие навидум имаат опции од тука“.

Гласи: Nvidia се обидува да ја доведе златната треска во метаверзумот со нови алатки за вештачка интелигенција

Аналитичарот на Citi, Атиф Малик, гледа позитивно за Nvidia и очекува дека продажбата на центрите за податоци ќе се подобри, а приходите од игрите ќе го исполнат консензусот.

„Очекуваме трендовите на центрите за податоци да останат солидни во 2022 година, бидејќи усвојувањето на AI/ML останува во раните периоди на ~ 10-15% од трошоците за ИТ облак, сложеноста на моделите за обука продолжува експоненцијално да расте со GPT-3 и новиот центар за податоци (Hopper) Производите од 5 nm лансираат“, напиша Малик, притоа одржувајќи го рејтингот за купување и целната цена од 350 долари. „Додека некои инвеститори се загрижени за крипто-управувано повлекување на игри како Ethereum
ЕТУСД,
+ 1.50%
би требало да оди на доказ за удел во 2022 година, гледаме низок ризик од канибализација.

Проблемите со производството сепак би можеле да ја ограничат Nvidia бидејќи има и други производители на чипови, предупреди Rosenblatt Securities Ханс Мозесман.

„Ние веруваме дека ограничувањата во понудата, општо земено, ќе бидат фактор што го ограничува краткорочниот нагорна линија“, напиша Мозесман, кој има рејтинг за купување и целна цена од 400 долари. „Клучните точки што треба да се бараат за време на повикот за заработка вклучуваат коментари за синџирот на снабдување и Omniverse, како и импликациите од распадот на раката“.

Од 44 аналитичари кои ја покриваат Nvidia, 35 имаат рејтинзи за купување, седум имаат оценки за задржување, а двајца имаат рејтинг за продажба, со просечна целна цена од 345.21 долари, што е околу 30% над моменталната цена на акциите, според FactSet.

Писателот на персоналот на MarketWatch Џереми К. Овенс придонесе за овој напис.