Најдобрите и најлошите начини за купување на нафтени резерви во 2022 година

Кога нафтата скока, како што беше во последниве месеци, многу луѓе се во искушение, прашувајќи се дали има начин да го темпираат патот до - и да излезат од - суровата нафта за максимален профит и дивиденди.

За жал, тајмингот на пазарите е тежок - особено пазарот на нафта, кој е глобален и многу сложен. По ѓаволите, експертите имаат проблем да го направат тоа! Размислете за оваа табела:

Аналитичарите на Блумберг погледнаа како трендот на цените на енергетските артикли е во текот на последните 20 години и како индексот на инвестиции поврзани со енергијата се одвивал во истиот период. Тие откриле дека професионалните инвеститори чија работа е да ги претворат промените во цените на стоките во готовински профит, тешко го правеле тоа.

Но, ако сакате да имате нафта во вашето портфолио, има многу начини да го направите тоа. Подолу се дадени пет опции за инвестирање во нафта, рангирани од најлошо до прво.

Најлошо: тргувани белешки на размена на енергија (ETN)

Клучната разлика помеѓу ETN и нивните братучеди, многу популарните фондови со кои се тргува преку размена (ETF) - видете ја нашата следна инвестиција, подолу - е тоа што вторите ги поседуваат вистинските инвестиции. Во меѓувреме, ETN не поседуваат ништо: тие се едноставно ветување од банка дека ќе ви ја плати вредноста на индексот што го следи ETN.

Пример е сега затворениот S&P 500 Crude Oil Linked ETN (BARL), кој им вети на инвеститорите поврат пропорционален на фјучерсите на сурова нафта и, за малку да ја заштити ризичноста, мешавина од акциите на S&P 500. Тоа, најлесно кажано, не функционираше и ETN беше уништен само пет години по лансирањето, откако забележа сериозни загуби. Во денешно време, има малку енергетски ETN на пазарот бидејќи нестабилноста избриша многу од нив.

Lousy: Oil-Tracking Exchange-Traded Funds (ETF)

Меѓутоа, братучедите на ЕТФ на ЕТН, добиваат одредено внимание поради неодамнешниот митинг на нафтата. Земете, на пример, ЕТФ за нафта на САД (УСО), кој се обидува да ги следи фјучерсите на сурова нафта. УСО се искачи заедно со нафтата од најтемните денови на пандемијата… Освен ако одзумирате, ќе видите дека УСО е тешко долгорочно задржување!

Проблемот е што УСО е чиста шпекулација за цената на нафтата и не ја следи добро нафтата затоа што треба да позајми пари за да купи фјучерси кои растат и паѓаат со цените на нафтата. Инвеститорите кои сакаат изложеност на нафта би било подобро да се фокусираат на инвестиции кои имаат резерви на нафта и гас, кои ни даваат поголема диверзификација и, се разбира, дивиденди!

Лошо: Фондови за кралска сопственост

Тоа нè доведува до фондови за авторски права, кои се формирани за да го претворат профитот од проект за производство на енергија во готовина за инвеститорите. Тоа е сосема спротивно од USO, кој се фокусира исклучиво на следење на цените. Еден од најголемите и најстарите авторски фондови е БП Прудхо Беј Кралски фонд (BPT), што дава небесно високи 19.6%. Проблемот е што на долги патеки, BPT ги чинеше инвеститорите многу повеќе отколку што им исплати во дивиденди.

Подобро: Master Limited Partnerships (MLPs)

MLP се поврзани со трустовите за авторски права со тоа што тие имаат посебна корпоративна структура која постои за да ги префрли приходите од енергетските проекти - обично цевководи - на акционерите. Добар начин да се размислува за нив е како мостови за патарини, кои на производителите им наплатуваат за секое барел што ќе се пробие низ нивната гасоводна мрежа.

MLP не плаќаат данок на доход на корпоративно ниво, сè додека „поминуваат“ 90% од својата заработка како дивиденда. Како резултат на тоа, нивните приноси имаат тенденција да бидат повисоки од оние на обичните залихи. Репер ETF за просторот, на Alerian MLP ETF (AMLP), дава 5.6% додека го пишувам ова.

Главниот проблем со MLP-ите е што тие ќе го возат секој што ќе ви ги наплати даноците околу кривината. Наместо вообичаениот Образец 1099 што го добивате од акциите за да ги пријавите вашите дивиденди во даночно време, наместо тоа, добивате комплициран пакет К-1.

Можете да го заобиколите тоа со купување на ETF или CEF (видете подолу) што содржи MLP. Овие возила обично го прескокнуваат К-1 и наместо тоа ви испраќаат едноставен формулар 1099.

Вашата најдобра енергетска опција: затворени средства

Последниот (и најдобар) начин да се претворат добивките од нафта и гас во приход е преку активно управуван, фокусиран на енергија затворени фондови (CEF).

Најголемиот од нив е Фонд за енергетска инфраструктура Кејн Андерсон (KYN), кој поседува голем број оператори на цевководи, акции за нафтени услуги и MLP, заедно со мал број фирми и комунални претпријатија за обновливи извори на енергија, кои му даваат одредена диверзификација подалеку од енергетскиот простор. Најдобрите имиња во портфолиото вклучуваат оператори на гасоводи како Компании Вилијамс (WMB) и MLPs Партнери за претпријатија за производи (ЕПД) Трансфер на енергија ЛП (ЕТ).

Фондот, кој дава 9.3% и тргува со длабок попуст од 12.7% на нето вредноста на средствата (NAV, или вредноста на акциите во неговото портфолио), е управуван од Кејн Андерсон, 38-годишен камен-темелник на енергетскиот инвестициски свет. Покрај тоа, KYN успеа да ја зголеми својата дивиденда токму преку кризата СОВИД-19, успешно претворајќи ги добивките од цената на нафтата во богати исплати за инвеститорите.

Но, како што беше споменато од врвот, оваа не е солидна игра за купување и задржување: таа е фатена во падот на цената на нафтата во текот на 18 години од нејзиното основање, така што испорача само 50% доживотен вкупен принос ( вклучувајќи ги и дивидендите) - и е намален за 66% на ценовна основа. Тоа значи дека ќе сакате да го држите овој на тесен поводник, како што треба со секоја енергетска инвестиција.

Мајкл Фостер е водечки аналитичар за истражување за Контроларен изглед. За повеќе одлични идеи за приход, кликнете овде за нашиот последен извештај “Неуништлив приход: 5 поволни средства со безбедни дивиденди од 8.4%."

Обелоденување: ништо