Најдобрата акција за дивиденда за купување токму сега

Банката на Англија неодамна ги разбуди финансиските животински духови со нејзиното вклучување и исклучување и повторно купување на долгогодишни обврзници. Кој има оваа 8.8% плаќач - и повеќе слични - подготвени да се соберат како луди.

Но, чекајте, зар ова не е мечкин пазар? Брет, финансиските медиуми ми кажуваат дека каматите одат на месечината. И дека моите евтини обврзници ќе станат уште поевтини.

За џабе не викаат противници! Наша работа е, како оригинални мислители, да ги идентификуваме точките на флексија на пазарот. И имаме еден што се поставува за а големо отскокнување на обврзниците. Еве зошто - и што да купите за да ја играте.

Прво, „зошто“. Како веселата BOE ги купува овие обврзници? Банката печати пари за да ги купи.

Притоа, BOE става капак на стапките, барем на краток рок. Ова е нахакан за цените на обврзниците, при што банката обезбедува бекстоп. Да ха!

(А инфлацијата? Тоа ќе биде утрешниот проблем - уште еднаш.)

Се разбира, ние Американците не можеме да им дозволиме на Британците да се забавуваат. Известете за навремена приказна од The Wall Street Journal репортерот Ник Тимираос.

Некои веруваат дека Тимираос е избор на писклив тркало на претседателот на ФЕД Џеј Пауел. Кога Пауел сака да објави приказна, тој му се јавува на Тимираос, кој „ја објави веста“ пред неколку месеци дека покачувањето на ФЕД ќе биде поголемо од очекуваното (што беше). Сега? Тимираос во петокот објави дека претставниците на ФЕД размислуваат да ги ладат своите мотори за зголемување на стапката во декември.

Капак за стапките и овде во Америка? Купете обврзници би бил билбордот.

Ние, напротив, сакаме затворени фондови (CEF) како наше изборно возило со фиксен приход. CEFs често плаќаат големи дивиденди. Денеска во голема мера се измиени и нè чекаат во канта за пазарење.

Кога пазарите паѓаат, како и целата оваа година, CEFs паѓаат со a гушкање. Инвеститорите кои ги поседуваат паничат и продаваат по секоја цена - дури и до 72 центи за долар!

Професионалните инвеститори, пак, не можат да ги постигнат овие поволни цени најбрзо што можеме. Институциите со милиони и милиони долари за распоредување обично ќе вложат готовина на работа во големиот, течен S&P 500 или долгогодишниот фонд на државни обврзници како iShares ETF за 20+ годишни државни обврзници (TLT
TLT
).

Го истакнавме TLT пред неколку недели. Ако стапките се смират, Треба да се појави и TLT. Големата толпа од ванила треба да биде добро со овој популарен фонд.

Можеме подобро од „добро“, бидејќи сме помали и попргави. Да: Можеме да ги купиме најевтините фондови на планетата за пара од долар.

Да го земеме Фонд за приходи од Хајленд (HFRO), кој дава принос од 8.8% и се тргува со попуст од 28% во однос на нето вредноста на средствата (NAV). Ова е еден неверојатно попуст.

Зошто канта за зделка? Дали HFRO е лошо управувана? Било што освен. Менаџерот Џим Дондеро е такт инвеститор за приходи со спротивен начин на размислување.

Џим едноставно води помал фонд кој не може да апсорбира големи пари. Што ги става HFRO на каприците на поединечни инвеститори кои, по 10-месечен мечкин пазар, во најмала рака се гадни.

Го сакам она што Џим го прави во HFRO. Пред неколку години, тој сфатил дека значајниот приход во јавниот беше тешко да се дојде до инвестиции Така, тој го насочи својот пристап да се фокусира на приватни фирми.

На пример, Creek Pine Holdings понуди 10.25% поврат на своите преферирани белешки. Џим го грабна (и неодамна преговараше за приносот 200 базични поени повисок!). Неверојатни приноси.

Основните инвеститори не знаат HFRO. Тоа е веројатно најевтиниот CEF на планетата. Неговиот невиден попуст од 28% на NAV значи дека акциите се продаваат за 72 центи за долар.

Сфаќам, никој не слушнал за Крик Пајн. И доделените CEFs како HFRO обично не се впуштаат во приватни инвестиции. Но, тоа е тактна стратегија практикувана од мајстор.

Големите продавници како BlackRockBLK
и Итон ВенсEV
добијте ги најдобрите приватни кредитни зделки, применете одредена потпора и извлечете голема дивиденда. Малите пржени како HFRO мора да се борат за остатоци од кредити.

Инвестициската предност на приватната компанија на HFRO плаќа (големи) дивиденди. Од јануари 2020 година, NAV на HFRO се зголеми за 6%. Во меѓувреме, фондот ја даде својата дарежлива дивиденда секој месец. (Дивидендите се исплаќаат од NAV, така што оваа исплата е добро финансирана.)

HFRO ​​го награди мојот Трговец со нишалка на дивиденда читатели со 13% вкупни враќања од нашето купување. Но, фондот е уште нечистотија ефтино благодарение на неговата повисока NAV и фактот што инвеститорите од ванила (и менаџерите на пари од „прво ниво) не го разбираат тоа.

Во текот на следните неколку месеци, HFRO лесно може да се врати уште еден 13% благодарение на неговите:

• Дарежлива дивиденда од 8.8%,
• Неверојатни 28% попуст на NAV, и
• Веројатноста нејзиниот NAV ќе маршира повисоко.

Минатата година постигнав ексклузивно 51-минутно интервју со директор на HFRO. Во тоа време, фондот се обидуваше да се претвори во холдинг фонд.

Менаџментот на крајот одлучи да не ја конвертира, но на противењето на инвеститорите кои беа вљубени во дивидендата на HFRO и сакаа фондот да продолжи да транспортира со камиони, плаќајќи им месечно.

Па, еве сме една година по финалето на таа финансиска драма: HFRO уште ја плаќа својата месечна дивиденда, уште расте NAV, и уште се тргува за само 72 центи за долар!

Дали фондот некогаш добие почит? Кој знае и, за нашите себични мотиви за дивиденда, Кој се грижи? Ќе продолжиме да ги собираме 8.8% - секој месец - додека цената на овој фонд се зголемува.

Брет Овенс е главен инвестициски стратег за Контроларен изглед. За повеќе одлични идеи за приход, добијте ја бесплатната копија неговиот последен специјален извештај: Вашето портфолио за рано пензионирање: Огромни дивиденди - секој месец - засекогаш.

Обелоденување: ништо