Најдобрите инвеститори се добри кои се откажуваат

Професионалните покер играчи имаат изрека - покерот е една долга игра.

Оваа рака, оваа игра, ова натпреварување - е само еден од многуте што ќе се играат во текот на кариерата. Запомнувањето на ова им помага на најдобрите играчи да се откажат кога шансите и околностите се во сојуз против нив. Да знаете кога да ги свиткате навистина е исто толку вредно како да знаете кога да ги држите.

Ени Дјук - поранешен светски шампион во покер, кој стана стратег за одлучување - верува дека треба да гледаме на нашите животи на овој начин. Нејзината најнова книга Откажи: Моќта да знаеш кога да си заминеш објаснува зошто треба многу почесто да се откажуваме и како да го правиме тоа ефикасно.

Оваа книга е важна – особено за инвеститорите – затоа што сме изградени со низа предрасуди што нè прават лоши отказни.

Речиси секогаш прекасно се откажуваме

Freakonomics авторот Стивен Левит формираше веб-страница за луѓе кои се борат со одлуки. Корисниците објавија важни прашања како: „дали да ја напуштам работата?“. Веб-страницата потоа преврте виртуелна монета и одговори да или не.

Изгледа глупо, но кога Левит се пријавил со луѓе неколку месеци подоцна, открил изненадувачки резултати. Оние кои се откажале се изјасниле себеси многу посреќни од упорните.

Луѓето отидоа на страницата затоа што мислеа дека прашањето за откажување или продолжување е фрлање. Но, тоа не беше. Повеќето луѓе веќе стигнаа до точка каде што отказот беше вистинската опција, тие беа само пристрасни против тоа. Кога биле „принудени“ да се откажат, дури и по случаен процес, биле посреќни.

Кога ќе се откажеме на време, се чувствува погрешно

Има се некои луѓе кои го сфаќаат правилно. Стјуарт Батерфилд, основач на старт-ап за игри Glitch ненадејно ја затвори компанијата веднаш откако маркетинг притисок го даде својот најдобар раст на корисниците досега. Зошто? Затоа што сфатил дека и покрај постигнувањето на оваа пресвртница, патот до долгорочна профитабилност не е остварлив. Вработените и инвеститорите гласно протестираа: на сите, освен на Батерфилд, му се чинеше дека прерано се откажува.

Испадна дека е токму вистинското време да се откажете.

Откако имаше одредено растојание – штом веќе не беше „во одлуката“ како што би рекол Дјук – можеше да види дека основната технологија на Глич може да се пренамени во апликација за пораки. Тој продолжи да го основа Slack - сега сеприсутниот софтвер за пораки вреден 26 милијарди долари. Откажувањето нè ослободува да го погледнеме светот одново и да видиме подобри можности.

(Тоа рече… еден мој близок пријател буквално се пензионираше предвреме бидејќи неговата компанија инсистираше целата комуникација да биде преку Slack. Ако имате над 40 години и сте се обиделе да го користите Slack, ќе сочувствувате).

Од што се плашиме кога ќе се откажеме

Се плашиме дека не успеавме. Се плашиме дека сме изгубиле време. Но... ако се откажете од нешто што повеќе не вреди да се следи, тоа не е неуспех, тоа е успех. Ако продолжувате да се стремите кон нешто што повеќе не вреди да се следи, тоа е неуспех.

За Дјук, успехот значи следење на добар процес на одлучување. Нејзиниот совет: идентификувајте ги елементите на доброто донесување одлуки за инвестирање и потоа креирајте систем кој гарантира дека се следат овие чекори:

1. Изградете инвестициска теза со конкретни детали за тоа како ќе изгледа светот ако сте во право и ако не сте во право.
2. Поставете критериуми за убивање - предизвикувачи што ќе ве натераат да излезете од позицијата.
3. Критериумите за убивање треба да се следат и да се постапуваат според нив од некој кој не е лично вклучен во инвестицијата. (30 секунди).
4. Скенирајте го универзумот за други работи што можете да ги правите. Постојано оценувајте ги вашите цели наспроти алтернативите.
5. Чувајте портфолио во сенка на позиции што ги затворате бидејќи истражувањата сугерираат дека одлуката за продажба е најслабата алка во инвестицискиот процес.

Темната страна на головите

Ова беше мојот омилен дел од книгата. На ист начин што ја игнорираме негативната страна на упорноста, забораваме и дека поставувањето цели има негативна страна, дури и темна страна.¹.

Целите се важни. Учиме од процесот на нивно поставување, тие го подобруваат фокусот и јавната однапред посветеност ни помага да ги достигнеме ( на пр.: еј пријатели на Фејсбук, планирам да трчам маратон оваа година). Но, тие се со ризици и по нашето физичко и ментално здравје. Еве неколку клипови од 30 секунди од моето интервју со Дјук каде таа објаснува:

Како да станете подобар отказ

Читањето на оваа статија нема да ве направи подобар отказ. Извинете.

Како трагичен доказ Дјук зборува за професорот Џефри Рубин. Тој беше светски експерт за тоа како „ескалацијата на посветеноста“ нè прави лоши носители на одлуки - колку повеќе сте вложиле во нешто, толку е помала веројатноста да се откажете, дури и ако тоа веќе не вреди или дури и не е безбедно.

Рубин бил страствен планинар и се искачил на 99 од 100-те највисоки врвови во Нова Англија. Тој и еден дипломиран студент се искачувале на број 100 кога наврнала магла. Студентот рече дека треба да се свртат бидејќи станало премногу опасно; врвот 100 можеше да почека. Но, Рубин продолжи - тој беше посветен на исполнување на својата долгогодишна цел - и беше пронајден мртов два дена подоцна.

Ако само знаењето за овие предрасуди не е доволно, што можете да направите? Еве го мојот најдобар обид да ги сумира советите на Ени Дјук:

• Издржете се во работите кои се важни, кои ви носат среќа и кои ве движат кон вашите цели.
• Откажете се од се друго.
• Избегнувајте ја темната страна на целите со тоа што ќе го идентификувате најтешкиот дел од она што сакате да го постигнете и прво да се справите со тоа.
• Поставете критериуми за убивање кои имаат „состојба“ и „датум“ – условите што треба да ги исполните и кога треба да ги исполните.
• Земете тренер за отказ. Личност која се грижи за вас, но ќе ве бара одговорна за вашите критериуми за убиство.

Заинтересирани сте да дознаете повеќе? Слушајте ја мојата дискусија со Ени Дјук за Top Traders Unplugged: The Ideas Lab.