The perpetual swap is undoubtedly one of the most significant innovations arising from the cryptocurrency space. Perpetuals have improved price discovery and removed a lot of the frictions in products inherited from traditional finance, such as expiry times as is the case with futures. Because of their simplicity and utility, perpetuals have since become the most popular financial instrument to trade crypto assets, like Bitcoin и Ethereum.
However, some of the structures present in the world of traditional finance have re-emerged in crypto, where most of the perpetual trading volume is conducted on centralized exchanges (CEXes). Despite the perpetual swap being invented by the centralized exchange BitMEX, decentralized exchanges (DEXes) are now carrying the torch. By broadening access of the masses to financial products and pushing the potential of derivatives to their limit, DEXes are best positioned to fulfil the true mission of crypto.
We’ll outline four key reasons why on-chain derivatives should be the preferred option for experienced traders compared to trading these same instruments on centralized venues.
The quote ‘not your keys, not your coins’ is often imparted as the key piece of advice to crypto users and traders, but this cannot be achieved with CEXs. When depositing to centralized platforms, you give up control of your assets, and since you do not control the private keys anymore, those coins are technically not yours. Despite the entire purpose of cryptocurrency revolving around the concepts of sovereignty, only DEXes embody the true spirit of Cryptocurrency which is decentralized in nature.
на countless hacks over the years, data breaches and suspected foul play from centralized venues highlight the clear advantages of on-chain derivatives: traders are able to control their assets directly. Most DEXs are built on top of Ethereum, and when using these platforms, your funds are locked in a non-custodial паметен договор
Паметен договор
Паметниот договор е парче софтвер кој автоматски извршува однапред одреден сет на дејства кога одреден сет на критериуми или се исполнети. Еден од клучните начела на паметните договори е нивната способност да вршат веродостојни трансакции без трети лица и се извршуваат самостојно, со нивните услови запишани во линиите на кодот што ги формираат. Дополнително, овие трансакции се и следени и неповратни. На пример, паметен договор може да се користи за да се исплати авторски права на музички изведувач секој пат кога песната се пушта на радио. Договорот открива кога песната се репродуцира, а потоа автоматски испраќа исплата на изведувачот или изведувачот. Сите страни вклучени во паметниот договор мора да се согласат со условите на договорот пред да може да се изврши. Тие исто така мора да се согласат за какви било промени направени во договорот. Трансакциите направени преку паметен договор се следливи и неповратни. Паметните договори првпат беа предложени во 1994 година од американскиот компјутерски научник Ник Сабо. Szabo создаде дигитална валута наречена „Bit Gold“ во 1998 година, повеќе од 10 години пред создавањето на Bitcoin. Придобивките од паметните договориМногу поборници на паметните договори укажуваат на многу видови договорни клаузули кои може да се направат делумно или целосно самостојно, самостојно. спроведување, или едноставно и двете. Спротивно на тоа, паметните договори може да доведат до ситуација кога грешките или вклучително безбедносни дупки се видливи за сите, но не може брзо да се поправат. Основната цел на паметните договори е да се обезбедат дополнителни слоеви на безбедност што се супериорни во однос на традиционалното договорно право. Притоа, ова ги намалува другите трансакциски трошоци поврзани со склучувањето договори. Паметните договори најчесто се појавуваат во просторот на криптовалутите, со имплементација на безброј примери на паметни договори.
Паметниот договор е парче софтвер кој автоматски извршува однапред одреден сет на дејства кога одреден сет на критериуми или се исполнети. Еден од клучните начела на паметните договори е нивната способност да вршат веродостојни трансакции без трети лица и се извршуваат самостојно, со нивните услови запишани во линиите на кодот што ги формираат. Дополнително, овие трансакции се и следени и неповратни. На пример, паметен договор може да се користи за да се исплати авторски права на музички изведувач секој пат кога песната се пушта на радио. Договорот открива кога песната се репродуцира, а потоа автоматски испраќа исплата на изведувачот или изведувачот. Сите страни вклучени во паметниот договор мора да се согласат со условите на договорот пред да може да се изврши. Тие исто така мора да се согласат за какви било промени направени во договорот. Трансакциите направени преку паметен договор се следливи и неповратни. Паметните договори првпат беа предложени во 1994 година од американскиот компјутерски научник Ник Сабо. Szabo создаде дигитална валута наречена „Bit Gold“ во 1998 година, повеќе од 10 години пред создавањето на Bitcoin. Придобивките од паметните договориМногу поборници на паметните договори укажуваат на многу видови договорни клаузули кои може да се направат делумно или целосно самостојно, самостојно. спроведување, или едноставно и двете. Спротивно на тоа, паметните договори може да доведат до ситуација кога грешките или вклучително безбедносни дупки се видливи за сите, но не може брзо да се поправат. Основната цел на паметните договори е да се обезбедат дополнителни слоеви на безбедност што се супериорни во однос на традиционалното договорно право. Притоа, ова ги намалува другите трансакциски трошоци поврзани со склучувањето договори. Паметните договори најчесто се појавуваат во просторот на криптовалутите, со имплементација на безброј примери на паметни договори.
Прочитајте го овој термин. Anyone can interact with these smart contracts to trade derivatives on-chain, no matter what their geography, demography or background is.
Aside from the emphasis on self-custody, another major benefit of decentralized finance (DeFi) is that any user can inspect the state transition and verify the orderly execution of smart contracts that are, for example, responsible for the price discovery mechanisms and trade matching engines of on-chain derivatives protocols.
These same processes are opaque on centralized platforms. We cannot be entirely sure of what’s going on behind the scenes. And, despite the cryptographic tools existing for CEXs to prove and verify the reserves of cryptocurrencies that are their custody on behalf of their users, there are hardly any exchanges that actually do so.
Two major concerns with CEXs from a user perspective are:
- Do they have sufficient reserves to process everyone’s withdrawals, if and when such a time comes?
- Are we certain that a lot of the activity on these platforms isn’t fake, i.e., wash trading?
As mentioned before, when using fully on-chain DEXs, your assets are never under anyone else’s custody (so you can be sure there’ll never be a bank run style situation). Everything is transparent, and there can be no doubts about trading volumes. Open and free-to-use platforms like Дина аналитика are useful tools that enable anyone to shine a spotlight onto different aspects of DEXs, even allowing you to write your own queries to obtain the information you need.
Композибилност
Perhaps the biggest advantage relative to centralized derivatives platforms that some on-chain platforms have is composability, which refers to the concept where a protocol can be used in other on-chain applications. As a result of this property, it can foster innovation by opening up opportunities that do not exist outside of DeFi.
Building on top of DeFi ‘money legos’, which are essentially the building blocks of programmable money, is also a permissionless process, so any developer can start creating new things on top of composable protocols. For on-chain perpetuals, that could range from the creation of structured products, to анализатор
анализатор
Анализата може да се дефинира како откривање, анализа и пренесување на последователни обрасци во податоците. Аналитиката исто така се обидува да ја објасни или прецизно да ја одрази врската помеѓу податоците и ефективно донесување одлуки. Во трговскиот простор, аналитиката се применува на предвидувачки начин во обид попрецизно да се предвиди цената. Овој предвидувачки модел на аналитика генерално вклучува анализа на историски модели на цени кои се користат во обид да се утврдат одредени ценовни исходи. Анализата може да биде структурирана и со описен модел, каде што читателите се обидуваат да направат корелација и подобро разбирање за тоа како и зошто трговците реагираат на одреден сет на променливи. Трговците понекогаш имплементираат технички показатели како што се просеците на движење, бендовите на Болингер и точките на прекин кои се изградени врз историски податоци и се користат за предвидување на идните движења на цените. Како Аналитиката е поврзана со Algo TradingAnalytics се потпира на концептот на алгоритамско тргување каде софтверот е програмиран да автономно сигнализира и/или извршува нарачки за купување и продавање врз основа на низа однапред одредени фактори. Во институционалниот простор, Algo-trading стана огромна конкурентна со текот на годините бидејќи трговските институции се обидуваат да ги надминат конкурентите преку автоматизирани системи и виртуелна примена на стратегии за тргување. Дигестијата и пресметувањето на аналитиката исто така се гледаат во полето на висока фреквенција тргување, каде што суперкомпјутерите се користат за анализа на повеќе пазари истовремено за да се донесат речиси моментални автоматизирани одлуки за тргување. Платформите што поддржуваат HFT имаат способност значително да ги надминат човечките трговци. Ова се должи на вродената способност да се биде во можност сеопфатно да се анализираат големите збирки на податоци, а истовремено да се земат предвид безброј збир на фактори кои луѓето не се способни да ги сфатат со таква брзина. Дополнително, аналитиката се гледа со заднинско тестирање. Повторното тестирање го користат трговците за да ја тестираат конзистентноста и ефективноста на стратегиите за тргување и решенијата за тргување базирани на софтвер во однос на историските податоци за цените. Повторното тестирање, исто така, служи како идеално игралиште за понатамошен развој на високофреквентно тргување, како и за оценување на перформансите на рачни или автоматизирани занаети. Аналитиката ќе продолжи да има сè позначајна улога во тргувањето бидејќи новите технологии и унапредувањето на апликациите за тргување напредуваат надвор од човечката способност.
Анализата може да се дефинира како откривање, анализа и пренесување на последователни обрасци во податоците. Аналитиката исто така се обидува да ја објасни или прецизно да ја одрази врската помеѓу податоците и ефективно донесување одлуки. Во трговскиот простор, аналитиката се применува на предвидувачки начин во обид попрецизно да се предвиди цената. Овој предвидувачки модел на аналитика генерално вклучува анализа на историски модели на цени кои се користат во обид да се утврдат одредени ценовни исходи. Анализата може да биде структурирана и со описен модел, каде што читателите се обидуваат да направат корелација и подобро разбирање за тоа како и зошто трговците реагираат на одреден сет на променливи. Трговците понекогаш имплементираат технички показатели како што се просеците на движење, бендовите на Болингер и точките на прекин кои се изградени врз историски податоци и се користат за предвидување на идните движења на цените. Како Аналитиката е поврзана со Algo TradingAnalytics се потпира на концептот на алгоритамско тргување каде софтверот е програмиран да автономно сигнализира и/или извршува нарачки за купување и продавање врз основа на низа однапред одредени фактори. Во институционалниот простор, Algo-trading стана огромна конкурентна со текот на годините бидејќи трговските институции се обидуваат да ги надминат конкурентите преку автоматизирани системи и виртуелна примена на стратегии за тргување. Дигестијата и пресметувањето на аналитиката исто така се гледаат во полето на висока фреквенција тргување, каде што суперкомпјутерите се користат за анализа на повеќе пазари истовремено за да се донесат речиси моментални автоматизирани одлуки за тргување. Платформите што поддржуваат HFT имаат способност значително да ги надминат човечките трговци. Ова се должи на вродената способност да се биде во можност сеопфатно да се анализираат големите збирки на податоци, а истовремено да се земат предвид безброј збир на фактори кои луѓето не се способни да ги сфатат со таква брзина. Дополнително, аналитиката се гледа со заднинско тестирање. Повторното тестирање го користат трговците за да ја тестираат конзистентноста и ефективноста на стратегиите за тргување и решенијата за тргување базирани на софтвер во однос на историските податоци за цените. Повторното тестирање, исто така, служи како идеално игралиште за понатамошен развој на високофреквентно тргување, како и за оценување на перформансите на рачни или автоматизирани занаети. Аналитиката ќе продолжи да има сè позначајна улога во тргувањето бидејќи новите технологии и унапредувањето на апликациите за тргување напредуваат надвор од човечката способност.
Прочитајте го овој термин tools, or even alternative front ends to trade these contracts. The possibilities are endless!
Composable derivative protocols can be the building blocks for new financial products. Just like how individual stocks can be put into a basket to create an index product, the same can be done for on-chain derivatives. One relevant example is the creation of the SOLUNAVAX index by Beverage Finance and Galleon DAO. By building on Perpetual Protocol’s on-chain derivatives, their index gives investors exposure to three popular crypto-assets (SOL, LUNA and AVAX) through a tokenized position.
In general, a market maker is an institution that stands ready to buy or sell an asset, generating a profit from the bid-ask spread: the difference between the ask (the rate at which the market maker sells an asset) and the bid (the rate at which the market maker buys an asset). In contrast, the Automated Market Maker (AMM) model used by many decentralized derivative platforms automates this by allowing traders to place orders with said AMM, which then algorithmically provides a price. In traditional finance as well as when it comes to centralized platforms the ability to be a market maker is limited to market-making firms or exchanges themselves.
However, with DeFi, anyone can become a market maker, so it opens up the fee revenue to anyone who is willing to supply crypto assets to specific ‘liquidity pools’. To be sure, new traders should be aware that while DeFi trading provides great innovations to help traders meet their goals, there are also risks to be aware of. While solving many of the problems encountered with centralized platforms, decentralized derivatives present their own unique set of problems but these will only lessen as the space matures.
With the mindshare behind DeFi and the continuing maturation of this sector, the future is definitely decentralized. In the future, we’ll eventually see CEXs connect to various DeFi protocols for increased efficiency, transparency and better access to aggregated liquidity.
To get started with DeFi trading, it’s recommended that you become familiar with the mechanism of automated market makers (AMMs), which can be done by studying the Uniswap whitepaper. Since there are no restrictions on minimum deposits, another suggestion is to deposit a small amount of funds or use a protocol’s testnet platform to get some experience under your belt before trading with size.
By Јенвен Фенг, ко-основач, Вечен протокол
The perpetual swap is undoubtedly one of the most significant innovations arising from the cryptocurrency space. Perpetuals have improved price discovery and removed a lot of the frictions in products inherited from traditional finance, such as expiry times as is the case with futures. Because of their simplicity and utility, perpetuals have since become the most popular financial instrument to trade crypto assets, like Bitcoin и Ethereum.
However, some of the structures present in the world of traditional finance have re-emerged in crypto, where most of the perpetual trading volume is conducted on centralized exchanges (CEXes). Despite the perpetual swap being invented by the centralized exchange BitMEX, decentralized exchanges (DEXes) are now carrying the torch. By broadening access of the masses to financial products and pushing the potential of derivatives to their limit, DEXes are best positioned to fulfil the true mission of crypto.
We’ll outline four key reasons why on-chain derivatives should be the preferred option for experienced traders compared to trading these same instruments on centralized venues.
The quote ‘not your keys, not your coins’ is often imparted as the key piece of advice to crypto users and traders, but this cannot be achieved with CEXs. When depositing to centralized platforms, you give up control of your assets, and since you do not control the private keys anymore, those coins are technically not yours. Despite the entire purpose of cryptocurrency revolving around the concepts of sovereignty, only DEXes embody the true spirit of Cryptocurrency which is decentralized in nature.
на countless hacks over the years, data breaches and suspected foul play from centralized venues highlight the clear advantages of on-chain derivatives: traders are able to control their assets directly. Most DEXs are built on top of Ethereum, and when using these platforms, your funds are locked in a non-custodial паметен договор
Паметен договор
Паметниот договор е парче софтвер кој автоматски извршува однапред одреден сет на дејства кога одреден сет на критериуми или се исполнети. Еден од клучните начела на паметните договори е нивната способност да вршат веродостојни трансакции без трети лица и се извршуваат самостојно, со нивните услови запишани во линиите на кодот што ги формираат. Дополнително, овие трансакции се и следени и неповратни. На пример, паметен договор може да се користи за да се исплати авторски права на музички изведувач секој пат кога песната се пушта на радио. Договорот открива кога песната се репродуцира, а потоа автоматски испраќа исплата на изведувачот или изведувачот. Сите страни вклучени во паметниот договор мора да се согласат со условите на договорот пред да може да се изврши. Тие исто така мора да се согласат за какви било промени направени во договорот. Трансакциите направени преку паметен договор се следливи и неповратни. Паметните договори првпат беа предложени во 1994 година од американскиот компјутерски научник Ник Сабо. Szabo создаде дигитална валута наречена „Bit Gold“ во 1998 година, повеќе од 10 години пред создавањето на Bitcoin. Придобивките од паметните договориМногу поборници на паметните договори укажуваат на многу видови договорни клаузули кои може да се направат делумно или целосно самостојно, самостојно. спроведување, или едноставно и двете. Спротивно на тоа, паметните договори може да доведат до ситуација кога грешките или вклучително безбедносни дупки се видливи за сите, но не може брзо да се поправат. Основната цел на паметните договори е да се обезбедат дополнителни слоеви на безбедност што се супериорни во однос на традиционалното договорно право. Притоа, ова ги намалува другите трансакциски трошоци поврзани со склучувањето договори. Паметните договори најчесто се појавуваат во просторот на криптовалутите, со имплементација на безброј примери на паметни договори.
Паметниот договор е парче софтвер кој автоматски извршува однапред одреден сет на дејства кога одреден сет на критериуми или се исполнети. Еден од клучните начела на паметните договори е нивната способност да вршат веродостојни трансакции без трети лица и се извршуваат самостојно, со нивните услови запишани во линиите на кодот што ги формираат. Дополнително, овие трансакции се и следени и неповратни. На пример, паметен договор може да се користи за да се исплати авторски права на музички изведувач секој пат кога песната се пушта на радио. Договорот открива кога песната се репродуцира, а потоа автоматски испраќа исплата на изведувачот или изведувачот. Сите страни вклучени во паметниот договор мора да се согласат со условите на договорот пред да може да се изврши. Тие исто така мора да се согласат за какви било промени направени во договорот. Трансакциите направени преку паметен договор се следливи и неповратни. Паметните договори првпат беа предложени во 1994 година од американскиот компјутерски научник Ник Сабо. Szabo создаде дигитална валута наречена „Bit Gold“ во 1998 година, повеќе од 10 години пред создавањето на Bitcoin. Придобивките од паметните договориМногу поборници на паметните договори укажуваат на многу видови договорни клаузули кои може да се направат делумно или целосно самостојно, самостојно. спроведување, или едноставно и двете. Спротивно на тоа, паметните договори може да доведат до ситуација кога грешките или вклучително безбедносни дупки се видливи за сите, но не може брзо да се поправат. Основната цел на паметните договори е да се обезбедат дополнителни слоеви на безбедност што се супериорни во однос на традиционалното договорно право. Притоа, ова ги намалува другите трансакциски трошоци поврзани со склучувањето договори. Паметните договори најчесто се појавуваат во просторот на криптовалутите, со имплементација на безброј примери на паметни договори.
Прочитајте го овој термин. Anyone can interact with these smart contracts to trade derivatives on-chain, no matter what their geography, demography or background is.
Aside from the emphasis on self-custody, another major benefit of decentralized finance (DeFi) is that any user can inspect the state transition and verify the orderly execution of smart contracts that are, for example, responsible for the price discovery mechanisms and trade matching engines of on-chain derivatives protocols.
These same processes are opaque on centralized platforms. We cannot be entirely sure of what’s going on behind the scenes. And, despite the cryptographic tools existing for CEXs to prove and verify the reserves of cryptocurrencies that are their custody on behalf of their users, there are hardly any exchanges that actually do so.
Two major concerns with CEXs from a user perspective are:
- Do they have sufficient reserves to process everyone’s withdrawals, if and when such a time comes?
- Are we certain that a lot of the activity on these platforms isn’t fake, i.e., wash trading?
As mentioned before, when using fully on-chain DEXs, your assets are never under anyone else’s custody (so you can be sure there’ll never be a bank run style situation). Everything is transparent, and there can be no doubts about trading volumes. Open and free-to-use platforms like Дина аналитика are useful tools that enable anyone to shine a spotlight onto different aspects of DEXs, even allowing you to write your own queries to obtain the information you need.
Композибилност
Perhaps the biggest advantage relative to centralized derivatives platforms that some on-chain platforms have is composability, which refers to the concept where a protocol can be used in other on-chain applications. As a result of this property, it can foster innovation by opening up opportunities that do not exist outside of DeFi.
Building on top of DeFi ‘money legos’, which are essentially the building blocks of programmable money, is also a permissionless process, so any developer can start creating new things on top of composable protocols. For on-chain perpetuals, that could range from the creation of structured products, to анализатор
анализатор
Анализата може да се дефинира како откривање, анализа и пренесување на последователни обрасци во податоците. Аналитиката исто така се обидува да ја објасни или прецизно да ја одрази врската помеѓу податоците и ефективно донесување одлуки. Во трговскиот простор, аналитиката се применува на предвидувачки начин во обид попрецизно да се предвиди цената. Овој предвидувачки модел на аналитика генерално вклучува анализа на историски модели на цени кои се користат во обид да се утврдат одредени ценовни исходи. Анализата може да биде структурирана и со описен модел, каде што читателите се обидуваат да направат корелација и подобро разбирање за тоа како и зошто трговците реагираат на одреден сет на променливи. Трговците понекогаш имплементираат технички показатели како што се просеците на движење, бендовите на Болингер и точките на прекин кои се изградени врз историски податоци и се користат за предвидување на идните движења на цените. Како Аналитиката е поврзана со Algo TradingAnalytics се потпира на концептот на алгоритамско тргување каде софтверот е програмиран да автономно сигнализира и/или извршува нарачки за купување и продавање врз основа на низа однапред одредени фактори. Во институционалниот простор, Algo-trading стана огромна конкурентна со текот на годините бидејќи трговските институции се обидуваат да ги надминат конкурентите преку автоматизирани системи и виртуелна примена на стратегии за тргување. Дигестијата и пресметувањето на аналитиката исто така се гледаат во полето на висока фреквенција тргување, каде што суперкомпјутерите се користат за анализа на повеќе пазари истовремено за да се донесат речиси моментални автоматизирани одлуки за тргување. Платформите што поддржуваат HFT имаат способност значително да ги надминат човечките трговци. Ова се должи на вродената способност да се биде во можност сеопфатно да се анализираат големите збирки на податоци, а истовремено да се земат предвид безброј збир на фактори кои луѓето не се способни да ги сфатат со таква брзина. Дополнително, аналитиката се гледа со заднинско тестирање. Повторното тестирање го користат трговците за да ја тестираат конзистентноста и ефективноста на стратегиите за тргување и решенијата за тргување базирани на софтвер во однос на историските податоци за цените. Повторното тестирање, исто така, служи како идеално игралиште за понатамошен развој на високофреквентно тргување, како и за оценување на перформансите на рачни или автоматизирани занаети. Аналитиката ќе продолжи да има сè позначајна улога во тргувањето бидејќи новите технологии и унапредувањето на апликациите за тргување напредуваат надвор од човечката способност.
Анализата може да се дефинира како откривање, анализа и пренесување на последователни обрасци во податоците. Аналитиката исто така се обидува да ја објасни или прецизно да ја одрази врската помеѓу податоците и ефективно донесување одлуки. Во трговскиот простор, аналитиката се применува на предвидувачки начин во обид попрецизно да се предвиди цената. Овој предвидувачки модел на аналитика генерално вклучува анализа на историски модели на цени кои се користат во обид да се утврдат одредени ценовни исходи. Анализата може да биде структурирана и со описен модел, каде што читателите се обидуваат да направат корелација и подобро разбирање за тоа како и зошто трговците реагираат на одреден сет на променливи. Трговците понекогаш имплементираат технички показатели како што се просеците на движење, бендовите на Болингер и точките на прекин кои се изградени врз историски податоци и се користат за предвидување на идните движења на цените. Како Аналитиката е поврзана со Algo TradingAnalytics се потпира на концептот на алгоритамско тргување каде софтверот е програмиран да автономно сигнализира и/или извршува нарачки за купување и продавање врз основа на низа однапред одредени фактори. Во институционалниот простор, Algo-trading стана огромна конкурентна со текот на годините бидејќи трговските институции се обидуваат да ги надминат конкурентите преку автоматизирани системи и виртуелна примена на стратегии за тргување. Дигестијата и пресметувањето на аналитиката исто така се гледаат во полето на висока фреквенција тргување, каде што суперкомпјутерите се користат за анализа на повеќе пазари истовремено за да се донесат речиси моментални автоматизирани одлуки за тргување. Платформите што поддржуваат HFT имаат способност значително да ги надминат човечките трговци. Ова се должи на вродената способност да се биде во можност сеопфатно да се анализираат големите збирки на податоци, а истовремено да се земат предвид безброј збир на фактори кои луѓето не се способни да ги сфатат со таква брзина. Дополнително, аналитиката се гледа со заднинско тестирање. Повторното тестирање го користат трговците за да ја тестираат конзистентноста и ефективноста на стратегиите за тргување и решенијата за тргување базирани на софтвер во однос на историските податоци за цените. Повторното тестирање, исто така, служи како идеално игралиште за понатамошен развој на високофреквентно тргување, како и за оценување на перформансите на рачни или автоматизирани занаети. Аналитиката ќе продолжи да има сè позначајна улога во тргувањето бидејќи новите технологии и унапредувањето на апликациите за тргување напредуваат надвор од човечката способност.
Прочитајте го овој термин tools, or even alternative front ends to trade these contracts. The possibilities are endless!
Composable derivative protocols can be the building blocks for new financial products. Just like how individual stocks can be put into a basket to create an index product, the same can be done for on-chain derivatives. One relevant example is the creation of the SOLUNAVAX index by Beverage Finance and Galleon DAO. By building on Perpetual Protocol’s on-chain derivatives, their index gives investors exposure to three popular crypto-assets (SOL, LUNA and AVAX) through a tokenized position.
In general, a market maker is an institution that stands ready to buy or sell an asset, generating a profit from the bid-ask spread: the difference between the ask (the rate at which the market maker sells an asset) and the bid (the rate at which the market maker buys an asset). In contrast, the Automated Market Maker (AMM) model used by many decentralized derivative platforms automates this by allowing traders to place orders with said AMM, which then algorithmically provides a price. In traditional finance as well as when it comes to centralized platforms the ability to be a market maker is limited to market-making firms or exchanges themselves.
However, with DeFi, anyone can become a market maker, so it opens up the fee revenue to anyone who is willing to supply crypto assets to specific ‘liquidity pools’. To be sure, new traders should be aware that while DeFi trading provides great innovations to help traders meet their goals, there are also risks to be aware of. While solving many of the problems encountered with centralized platforms, decentralized derivatives present their own unique set of problems but these will only lessen as the space matures.
With the mindshare behind DeFi and the continuing maturation of this sector, the future is definitely decentralized. In the future, we’ll eventually see CEXs connect to various DeFi protocols for increased efficiency, transparency and better access to aggregated liquidity.
To get started with DeFi trading, it’s recommended that you become familiar with the mechanism of automated market makers (AMMs), which can be done by studying the Uniswap whitepaper. Since there are no restrictions on minimum deposits, another suggestion is to deposit a small amount of funds or use a protocol’s testnet platform to get some experience under your belt before trading with size.
By Јенвен Фенг, ко-основач, Вечен протокол
Source: https://www.financemagnates.com/cryptocurrency/explained-the-case-for-decentralised-derivatives-trading/