Тоа е блескаво црвено во портфолиото на акционерите на Carvana, онлајн платформата за користени автомобили.
За една година нивните акции изгубија поголем дел од вредноста, без сомнение давајќи им впечаток дека инвестирале во денар акции.
А сепак, Карвана (ЦВНА Добијте бесплатен извештај имаше ветер во едрата на крајот на 2021 година.
Компанијата беше пандан на Амазон во автомобилската индустрија.
Таа стана место каде што потрошувачите одеа да купат или продаваат користено возило. Деловниот модел на компанијата беше во совршена симбиоза со економијата што се пресели на интернет поради ограничувањата за ограничување на ширењето на пандемијата.
Секторот на користени автомобили имаше лоша репутација, но Carvana вети дека ќе го промени со својот иновативен бизнис модел, со надеж дека ќе ја добие довербата на клиентите кои бараат користено возило. Компанијата со седиште во Темпе, Аризона, вели дека ја нашла формулата што ќе го направи купувањето половни автомобил задоволувачка трансакција за нејзините клиенти.
Едношалтер Карвана сака да биде едношалтерски систем за користени автомобили. Всушност, компанијата им нуди на своите клиенти решение за купување клуч на рака: се грижи за проверка на автомобилите што ги купува за препродажба, поправки доколку е потребно, финансирање и продажба. Ништо оригинално во овој момент, со некои продавачи на половни автомобили кои денес ги нудат истите услуги.
Тука доаѓа разликата: инвентарот е достапен преку виртуелниот каталог на компанијата. Секое возило може да се гледа под стакло благодарение на патентираната технологија за сликање од 360 степени. Корисникот може да го достави својот автомобил до нивниот дом.
Тие, исто така, можат да одат кај еден од џиновските автомати Carvana, присутни во повеќе од 25 американски градови, со цел да го преземат своето ново купување. Да, колекцијата од 24 автомати за користени автомобили е специјалитет на Карвана.
Користејќи еден од овие автомати, клиентот може лесно да го земе својот нов автомобил додека го остава стариот. Алтернативно, Carvana ќе ги доставува купените возила директно до потрошувачите. Секое возило доаѓа со политика за враќање од седум дена.
Овој модел и даде предност на Карвана, бидејќи американскиот пазар на половни автомобили е крајно фрагментиран: моментално има околу 43,000 застапништва за користени автомобили, од кои речиси две третини се независни.
Проблемот е во тоа што се чини дека компанијата не очекуваше спротивставени ветрови: падот на пазарот на половни автомобили, особено, можна рецесија и ненадејниот пораст на каматните стапки, што би го направило скапо финансирањето на автомобилски заеми, претставуваат нормализирање на новиот пазар.
Индексот на вредност на користени возила во Манхајм, кој ги следи цените на половните автомобили продадени на аукции на големо во САД, забележа пад од 15.6% во ноември, од рекордните нивоа во јануари.
Многу производители на автомобили како што е Тесла (TSLA Добијте бесплатен извештај , на пример, неодамна ги намалија своите цени, одејќи дотаму што нудат големи попусти за потрошувачите, што е знак дека понудата на нови автомобили е поголема од побарувачката. Соочени со атрактивни нови понуди или промоции, логично е да се смета дека потрошувачите ќе го напуштат пазарот на втора рака.
Се наѕира рецесија Според Cox Automotive, се проценува дека продажбата на половни автомобили паднала за 1% во ноември во однос на претходниот месец и е намалена за 10% на годишно ниво. Исто така, се проценува дека вкупниот искористен пазар веројатно ќе ја заврши годината со пад од 12%, од 40.6 милиони во 2021 година.
Сето ова е спротивно од она што се случуваше за време на пандемијата: во тоа време, недостигот на чипови имаше големо влијание врз залихите на производителите на автомобили кои не можеа да произведат колку што сакаа. На страната на побарувачката, потрошувачите кои сакаа да избегнат јавен превоз и секој преполн начин на транспорт ќе се префрлат на купување возило се додека парите се достапни. Федералната влада ја преплави економијата со стимулации во форма на проверки на домаќинствата.
Сето ова резултираше со скок на цените на половните автомобили. Во 2021 година, пазарот на половни автомобили забележа пораст од 41%, што е вистински рекорд. Затоа, Карвана можеше да се насмее, бидејќи оваа ситуација беше многу добра зделка за фирмата.
Денес веќе не е така. Моделот на Carvana се заснова на фактот дека компанијата мора да продава повеќе користени возила отколку што купува. Не само што компанијата продала помалку автомобили, туку забележала и намалување на вредноста на автомобилите во нејзиниот инвентар. Овој тренд нема да престане, бидејќи многу економисти и деловни лидери очекуваат рецесија во 2023 година.
Како резултат на тоа, компанијата која имаше метеорски подем, сега доживува подеднакво драматичен пад. Акцијата изгуби 98.4% од вредноста и моментално се тргува по 3.72 долари. Веќе не е далеку од залиха од денар. Пазарната капитализација целосно пропадна, од 41 милијарда долари на 31 декември 2021 година на над 600 милиони долари во моментов.
„Значајна ликвидност“ Прашањето сега веќе не е дали Карвана ќе се опорави, туку повеќе кога компанијата ќе поднесе барање за стечај во Поглавјето 11. Група доверители - фирмата со приватен капитал Apollo Global Management (AAM.PA , и Пацифик инвестициски менаџмент, познат како Pimco - веќе ја презедоа водечката улога во потпишувањето на пактот за заеднички преговори за да се обидат да ги добијат своите пари во постапката за ликвидација или стечај.
Овие инвеститори имаат околу 4 милијарди долари од необезбедениот долг на Карвана од 6 милијарди долари. Компанијата, исто така, се вели дека е во разговори со адвокати и инвестициски банки за да ги истражи нејзините опции за управување со долгот.
„Карвана не е вклучена во никаков договор за соработка меѓу сопствениците на обврзници и нема да се занимаваме со какви било прашања што произлегуваат од активностите преземени од таквите сопственици на обврзници“, изјави портпаролот за TheStreet на 7 декември.
„Имаме значителни ликвидност да не однесе таму. Денешните вести во никој случај не ја менуваат таа стратегија“.
Проблемот е што ФЕД планира да продолжи да ги зголемува каматните стапки во 2023 година.
Извор: https://www.thestreet.com/technology/the-dramatic-fall-of-carvana-the-amazon-of-used-cars?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo