Но, како би можеле да се справат со пазарите на транзициони метали?
Автор е на Робин Грифин, Ентони Кнутсон и Оливер Хитман во тимот за метали и рударство на Вуд Мекензи.
До 2050 година, енергетската транзиција би можела да доведе до тројно зголемување на побарувачката на никел (Ni), побарувачката на бакар (Cu) повеќе од двојно, а побарувачката за хемикалии од литиум ќе порасне за 700%. Товарот на рударите на транзициони метали ќе биде огромен и индустријата ќе се трансформира додека инвеститорите се борат да го испорачаат потребниот метал.
Особено за суровините за батерии ќе се потпираат на наслаги кои сè уште се недефинирани. Литиумот е одличен пример. Има многу несигурност околу трошоците за екстракција на познати проекти за литиум, а камоли милиони тони литиум потребни од неистражени извори, од кои некои ќе се потпираат на непроверени технологии. Додадете ја веројатноста за глобални цени на јаглеродот и можете да разберете зошто долгорочните цени за литиумот и другите енергетски преодни метали се предмет на жестока дебата.
Значи, како треба да размислуваме за трошоците за снабдување, а со тоа и за цените - на многу поголем иден пазар со негативно влијание на јаглеродот?
Да се задржиме на литиумот и да почнеме со разгледување на денешната крива на трошоци. Тековниот маргинален C1[1] готовински трошок за производство на хемикалии на литиум (на LCE рафинирано[2] основа) е околу 5,000 УСД/t за саламура, 9,000 УСД/т за сподумен и над 10,000 УСД/т за лепидолит – врз основа на трошоците за производство, транспорт и рафинирање на концентратот.
Имајќи предвид дека цените во моментов се на околу 60,000 УСД/t рафинирано LCE, разумно е да се запрашаме дали трошоците се добар показател за идните цени. Но, литиумот е еден од позастапените елементи на земјата, а исто така е разумно да се очекува дека литиумот на крајот ќе се однесува слично како и сите други ископани метали. Односно, пазарот ќе биде цикличен со цените што одвреме-навреме ќе се враќаат на нивоата на поддршка на кривата на трошоците. Веројатно е дека поддршката на кривата на трошоците ќе стане почеста штом ќе достигне доспевање на автомобилскиот сектор и секторот за мрежно складирање и ќе забави растот на побарувачката.
Но, како тогаш ќе изгледа кривата на трошоците, особено со оглед на нашата забрзана енергетска транзиција прогноза на сценарио каде побарувачката за литиум би можела да биде 7 милиони тони годишно (Mtpa) до 2050 година, што е повеќе од 1 Mtpa во 2022 година. t LCE рафинирано.
Малку е веројатно дека сегашните структури на трошоци ќе бидат одржливи, дури и ако пазарите се враќаат на рамнотежа.
Прво, опаѓањето на оценката е во наоѓалиштата на минерали бидејќи се вадат постојните рудни тела со повисок квалитет и новите пазарни услови овозможуваат евалуација и развој на наоѓалишта со пониска класа.
Второ, поголемото потпирање на изворите на лепидолит во иднина значи повисоки трошоци за концентрирање и хемиска конверзија. Структурната сложеност на лепидолитите води до генерално помала содржина на литиум и повисоки пропорции на нечистотии.
Трето, покрај новите минерални извори, веројатно е и потпирање на извори на глина, па дури и на морска вода, што значи примена на технологии во зародиш од наоѓалишта со екстремно низок степен што ќе донесе со себе дополнителна сложеност и технички предизвици, што ќе резултира со поголеми трошоци.
Накратко, типот на депозити што го населуваат четвртиот квартал од кривата на тековните трошоци ќе го зголеми нивниот удел во производството со текот на времето.
Понатаму, конкуренцијата за работна сила, опрема и суровини ќе доведе до зголемување на капиталните и опечните трошоци, особено додека стапките на раст на побарувачката се високи. Развојниот и оперативниот ризик, исто така, најверојатно ќе се зголемат со текот на времето, бидејќи литиумот се добива од посложени депозити во јурисдикции со поголем ризик. Треба да се очекуваат поскапи долгови и капитал и повисоки стапки на нарушување.
И покрај потенцијалот за технолошки заштеди на долг рок, врз основа на она што го знаеме за постојните операции, тешко е да се замисли стимулативните трошоци да останат под 20,000 УСД/t LCE Рафинирано пред да се разгледаат трошоците за јаглерод.
Јаглеродните режими ја зголемуваат неизвесноста околу идните трошоци
Доаѓањето на цените на јаглеродот има потенцијал да го забрза зголемувањето на трошоците за производителите на литиум. Ископувањето, концентрирањето и конверзијата на литиум бара големи количини на енергија. Главните извори на емисии се нагласени со калцинирање на рудата и кисело печење за време на рафинирање на минерални концентрати и екстракција пумпање и берба на саламура. Ние ги пресметуваме интензитетите на емисиите на глобалниот опсег 2023 и 1 за 2 година во просек од 2.5 до 3.0 t CO2e/t LCE рафинирано за депозити на саламура и 10 до 12 CO2e/t LCE рафиниран за типични извори на сподумен. Вредностите на емисиите се изведени од претстојниот модул на алатката за мерење на емисиите на литиум на Вуд Мекензи, кој се очекува да биде лансиран на почетокот на вториот квартал од 2 година.
Режимите на цените на јаглеродот ќе бидат вистински факт во догледна иднина. Дали глобалната шема на крајот ќе надвладее е отворена за аргумент, но повеќето рудари и преработувачи ќе мора или да ја декарбонат или да платат за привилегијата да испуштаат стакленички гасови. За да го земеме предвид неговото влијание на пазарот, можеме да примениме различни цени на јаглеродот на нашите податоци за трошоците: во овој пример, користевме глобална цена од 88 УСД/t, достигната до 2050 година според нашиот основен случај, 133 УСД/т според нашите 2.0- степен сценарио[4] и 163 US$/t за да се исполни 1.5-степен[5].
Кога ќе ги примениме овие цени на јаглеродот на несмалените емисии при глобалните операции и проекти со литиум во 2025 година, како пример, пондерираната просечна готовинска цена на C1 од 5,700 УСД/t рафинирано LCE се зголемува за 600 УСД/т, 900 УСД/т и 1,100 УСД/ t соодветно. Под истата вежба и нуркањето во типовите на депозити на литиум открива дека маргиналните трошоци се зголемуваат со различни стапки, одразувајќи ги нивните различни енергетски интензитети.
Што може да значи цената на јаглеродот за металите?
Повисоките маргинални трошоци вообичаено ќе значат повисоки цени во просек, и тоа ќе важи за сите стоки додека декарбонизацијата на понудата не достигне зрелост, кога ефектите од трошоците за јаглерод ќе се намалат. Во меѓувреме, раните двигатели може да уживаат одреден раст на маргината додека се движат надолу по кривата на трошоците.
Енергетската транзиција нуди светла иднина за сите преодни метали. Добавувачите на литиум, никел и кобалт, бакар и алуминиум ќе бидат под притисок да ги задоволат потребите на транспортниот и електроенергетскиот сектор, а истовремено ќе ги декарбонизираат нивните сопствени операции. Финансиерите и владите се соочуваат со истиот притисок како и овозможувачите на промени. Извесна воздржаност е разбирлива со оглед на технологијата и несигурноста во политиката. Но, „среќата ги фаворизира храбрите“ е поговорка совршено прилагодена на оние добавувачи кои сакаат да го забрзаат развојот на рудникот и нивните цели за декарбонизација. Како што растат и стрмни кривите на трошоците, тие рудари и процесори треба да бидат наградени преку повисоки маржи.
Дознајте повеќе од нашите експерти со присуство на Форумот за идни производи на Wood Mackenzie на 16 март, пријавете се сега.
[1] Директни готовински трошоци и исклучени авторски права, амортизација и амортизација, постојан капитал
[2] Еквивалент на литиум карбонат. Конверзија на 6% Li концентрат во 56.5% Li хемикалија
[3] Вклучи C1 готовински трошоци плус авторски права, амортизација и амортизација, постојан капитал, корпоративни преслушани и каматни трошоци
[4] Сценариото на Вуд Мекензи за забрзана енергетска транзиција од 2.0 степени го илустрира нашиот поглед на можна состојба на светот што го ограничува порастот на глобалните температури од прединдустриското време на 2.0 °C до крајот на овој век.
[5] Сценариото за забрзана енергетска транзиција на Вуд Мекензи од 1.5 степени го илустрира нашиот поглед на можна состојба на светот што го ограничува порастот на глобалните температури од прединдустриското време на 1.5 °C до крајот на овој век (Глобална нето нула емисии од 2050 година според сценариото AET1.5)
Извор: https://www.forbes.com/sites/woodmackenzie/2023/03/10/the-energy-transition-will-transform-the-mining-industry/