ФЕД е подготвен повторно да ги зголеми каматните стапки. Дали е доволно да се задржи рецесијата?

Клучни преземања

• Банката на федерални резерви се очекува да воведе зголемување на каматната стапка од 0.25% денес, со што целта ќе достигне 4.75%.
• Инфлацијата веќе покажува знаци на ладење, па сега ФЕД ризикува повисоки каматни стапки да предизвикаат рецесија
• Промената на глобалниот економски пејзаж значи дека Банката на федерални резерви можеби ќе треба повторно да ги разгледа своите зголемувања на каматните стапки порано од планираното, па дури и потенцијално би можеле да видиме намалувања во не толку далечна иднина

Состанокот на ФЕД се одржа оваа недела, а објавувањето на каматната стапка се очекува подоцна денеска (1 февруари). Ако се работи за четврти процентен поен пораст како што се очекуваше, сите знаци ќе укажуваат на забавување на покачувањата.

Глобалната економска ситуација се промени откако ФЕД за прв пат ја продолжи својата потера со мачка и глушец поради високата инфлација. Кина се отвори, цените на бензинот паѓаат по блага зима и повикот на ММФ дека избегнуваме глобална рецесија како што беше предвидено.

Иако забавувањето на затегнувањето на монетарната политика може да изгледа како добра работа, ФЕД сега се соочува со деликатна линија помеѓу инфлацијата и рецесијата - и го проценува влијанието на неговата огромна каматна стапка од 2022 година.

Ако сте загрижени за тоа што растечките стапки и рецесијата би можеле да ги направат вашите инвестиции, треба да размислите Заштита на портфолио. Тоа е негативна заштита со вештачка интелигенција која ја анализира чувствителноста на вашето портфолио на ризици и автоматски имплементира софистицирани стратегии за заштита од заштита за да помогне да се заштитите од нив.

Еве сè што знаеме пред објавувањето досега.

Преземете го Q.ai денес за пристап до инвестициски стратегии со ВИ.

Што се предвидува да се случи?

Аналитичарите нашироко очекуваат ФЕД да објави зголемување на каматните стапки за 0.25%, со што целната стапка ќе достигне 4.5% - 4.75%.

Внимателен знак на позитивност лежи во тоа колку ќе биде порастот на основната точка. Ако ФЕД ги зголеми каматните стапки за 25 базични поени, ова ќе биде трет пат по ред да ги кочи своите зголемувања.

Претседателот на Банката на федерални резерви на Њујорк, Џон Вилијамс, има рече во последните недели дека „ќе биде потребно време понудата и побарувачката да се вратат во соодветна усогласеност и рамнотежа“ и дека ФЕД треба „да го задржи курсот“.

Што се случи на последниот состанок?

Последната објава во декември покажа дека ФЕД се одлучи за зголемување за половина поен, што го означи седмото зголемување во 2022 година и петнаесетгодишното високо ниво на каматните стапки. Нивоа на интерес моментално седат на целниот опсег од 4.25% и 4.5%.

Она што беше забележливо на последниот состанок е дека низата од покачувања од 75 базични поени беше прекината. Додека Банката на федерални резерви играше да се израмни во поголемиот дел од 2022 година, бидејќи инфлацијата се искачи на највисоките нивоа забележани од 1980-тите во САД, врв на 9.1% во јуни, омекна на 6.5% во декември минатата година.

Банката на федерални резерви е фокусирана на избегнување на рецесија, се додека тие исто така можат да ја намалат инфлацијата. Циниците ќе ги разгледаат паралелите помеѓу она што се случува сега со агресивното олабавување на каматните стапки и финансиската криза од 2008 година, но експертите се внимателни оптимисти за глобалната економија за 2023 година.

Што прават другите земји?

Зголемените каматни стапки во САД не се во согласност со остатокот од светот.

Европската централна банка (ЕЦБ) очигледно размислува за стапка од 50 поени Зголеми – ќе дознаеме повеќе во четврток. Шефот на ЕЦБ, хончо Кристин Лагард постојано ја нагласува потребата од стабилно зголемување на стапката за да се скроти неконтролираната инфлација.

Во ОК, Банката на Англија, исто така, планира да ги зголеми каматните стапки на предвидените 4%. Ако продолжи, тоа ќе биде десетто зголемување на основната стапка во низа.

Интересно е дека Банката на Канада ги зголеми стапките за 25 базични поени повисок, но сега рече дека „ќе ја задржи основната стапка на нејзиното сегашно ниво додека го оценува влијанието на кумулативните каматни стапки“. Можеме да видиме како големите економии го прават истото - вклучително и ФЕД.

Можеме ли да видиме повеќе зголемувања на каматните стапки во 2023 година?

Кога инфлацијата почна да излегува од контрола, беше јасно дека треба да се зголемат каматните стапки за да се обидат. ФЕД има претходно сигнализирано САД би можеле да забележат највисоки каматни стапки од 5% до 5.25% во 2024 година пред да почнат повторно да опаѓаат.

Сето ова е во име на враќање на инфлацијата на 2%, за што претседателот на ФЕД, Џером Пауел неколку пати изјави дека е крајната цел на политиката на монетарно затегнување на ФЕД. За жал, Пауел Истакна уште во август оваа цел „ќе им донесе одредена болка на домаќинствата и бизнисите“.

Но, оттогаш работите се сменија. Основниот индекс на цените на личните потрошувачки расходи, мерка на ФЕД за донесување на овие големи одлуки, забележа 4.4% во декември во однос на претходната година. Ноември забележа 4.7%, па според сите сметки, инфлацијата е во надолна линија.

Што се вели во извештајот на ММФ?

Несреќата и мракот на извештаите за вести се неконтролираното во последниве месеци. Сепак, последниот извештај на Меѓународниот монетарен фонд (ММФ) оваа недела внесе одредена многу потребна позитивност откако ги надгради своите прогнози за речиси секоја голема економија. ОК беше единствената што се предвидува да се намали.

Нивниот последен извештај го подобри американскиот раст на 1.4%, од 1% во октомври минатата година и сугерираше дека сè уште нема да видиме глобална рецесија како што е предвидено.

Дали сме надвор од шумата? Не сеуште. ММФ сè уште предвиде дека САД едвај ќе се прошират во 2024 година, а стапките на невработеност се поставени на врвот на 5.2%. Сепак, никој не очекуваше позитивни изгледи од ММФ за глобалната економија во оваа фаза.

Ќе има ли рецесија во САД?

Сè што има направено ФЕД од 2021 година е да ги оддалечи САД од работ на длабока рецесија - но мешаните економски изгледи не го олеснуваат патот напред.

Главниот глобален стратег на JPMorgan Asset Management, Дејвид Кели, неодамна изјави за Bloomberg дека Банката на федерални резерви ја добила својата војна против инфлацијата и дека натамошното зголемување на стапката ризикува економски пад. Професорот по економија во Вартон, Џереми Сигел предупреди за време на викендот дека „Мораме да добиеме не повеќе од 25 основи-поени. Мислам дека 50 би било катастрофа“.

Дури и озлогласениот милијардер Илон Маск се осврна на оваа тема, tweeting уште во ноември дека ФЕД „треба веднаш да ги намали каматните стапки“ и дека „масовно ја засилуваат веројатноста за тешка рецесија“.

Значи, тоа се економските експерти, аналитичари и деловните лидери кои тежеа на кризата. Иако каматните стапки не се очекува да одат над четвртина поен, потегот сепак може да предизвика одредена загриженост.

Почнуваат и пошироките ефекти од минатогодишните зголемувања на стапките. Личните трошоци се намалија за 0.2% во САД меѓу ноември и декември, додека пазарот на станови бележи пад ладење бидејќи купувачите се мачеа со поголема камата да ги платат своите хипотеки.

Можеби ќе видиме дека ФЕД треба повторно да ја смени тактиката за да може да продолжи да чекори по деликатната јаже помеѓу инфлацијата и рецесијата, но не без претходно некои повеќе податоци.

Во крајна линија

Следните 12 месеци во моментов изгледаат прилично неизвесни. Нема многу аналитичари кои предвидуваат големи падови на пазарите или длабока рецесија, но според истиот принцип, нема ниту еден кој предвидува сончева светлина и виножита.

Реално, веројатно ќе биде година кога некои компании ќе работат добро, а други не толку добро, а и економските податоци веројатно ќе бидат измешани.

На овој вид пазар, тематското инвестирање може да биде моќна алатка. Овој тип на инвестирање гледа на различни фактори на пазарот, како што се растот, вредноста и моментумот, и има за цел да инвестира во согласност со кои типови на компании се очекува да имаат најдобри резултати.

Ова е тешка стратегија за имплементација самостојно, но за среќа можете да вклучите вештачка интелигенција да ја заврши напорната работа за вас.

нашата Попаметен бета комплет користи вештачка интелигенција за да инвестира во голем број ETF базирани на фактори и автоматски ја менува распределбата на средствата врз основа на неделни предвидувања за тоа како тие веројатно ќе работат.

Тоа е тип на софистицирана стратегија за тргување што обично е резервирана само за супер богати клиенти на хеџ фондови, но ние ја направивме достапна за секого.

Преземете го Q.ai денес за пристап до инвестициски стратегии со ВИ.