Добре дојдовте назад во The Interchange, неделната серија TechCrunch која ги разгледува најновите — и она што претстои — во глобалната fintech индустрија. Неверојатно време е да се биде новинар за финансиска технологија. Покрај фактот дека над 20% од сите вложени долари минатата година влегоа во fintech стартапи, Јас сум особено возбуден поради безброј начини на кои оваа технологија помага да се зголеми вклученоста низ целиот свет. Додека пандемијата навлегуваше на 1,000 различни нивоа, една сребрена постава е дека потрошувачите и бизнисите принудија да постојат повеќе финтех, и тоа е добра работа.
Дали сакате The Interchange во вашето сандаче секоја недела? Пријавете се овде.
Состојбата на вложување
Известувањето за стартапи и светот на вложување во време како ова е низа противречности. Еден ден, читаме за инвестициски гиганти како Тајгер Глобал гледајќи загуби од околу 17 милијарди долари. Потоа следниот, го отворам моето сандаче за да видам терени за деветцифрени кругови за финансирање (здраво, СпотОн) и раѓањето на нови еднорози (гледајќи во вас, единица).
Еден ден, слушам лични сметки на VC кои повлекуваат термински листови во последен момент, при што некои наведуваат дека нивните сопствени инвеститори се откажале од обезбедувањето средства, оставајќи ги основачите да се борат да заштедат круг - и лице. Потоа следниот, имам основач кој ми кажува дека нивниот последен круг бил превентиран од голема фирма за вложување во нивната индустрија.
Еден ден, имам VC фокусиран на финтех и ми кажа дека не инвестирале во ниту еден стартап од октомври минатата година. Следниот, имам стипендии на PayPal Venture споделуваат вести за затворањето на нов фонд од 158 милиони долари, подготвени да поддржат дваесетина стартапи во рана фаза преку нивната нова фирма, Infinity Ventures.
Еден ден, Y Combinator ги советува основачите на своето портфолио да „план за најлошото“ додека стартапите ширум светот се обидуваат да стигнат до остар пресврт по 13-годишна трка со бикови. Следниот, Lightspeed Venture Partners е повикувајќи ги основачите „да останеме оптимисти“.
Безбројните спротивставени сигнали се доволни за секому да му се заврти главата, но како новинари, мораме сето тоа да го земеме подалеку. Сфатив, во известувањето за стартапи и ризичен капитал речиси исклучиво во последните 5 години - и за многу други пред тоа во еден или друг капацитет - дека ништо не е црно-бело, работите не се секогаш онакви како што изгледаат тие можат да се променат додека трепнеш. На пример тој фонд на кој се повикав? Тој всушност беше затворен минатиот октомври.
За време на бумот на dot.com доцните 90-ти, се сеќавам дека се восхитував на смешните суми на готовина што им се фрлаат на стартапи за понекогаш смешни идеи. Нема да лажам, имаше слична атмосфера во 2021 година, каде што компаниите без приходи, без клиенти, а во некои случаи дури и без модел на приходи, добиваа милиони долари за финансирање. Ми предизвика сериозна вознемиреност дури и да го отворам моето сандаче бидејќи огромниот број на терени беше толку огромен и имаше толку многу стартапи кои правеа толку многу слични работи, што стануваше се потешко и потешко да се разликуваат.
Еве сме денес. Имам (малку) потивко сандаче, се чини дека VC се применуваат повеќе (или во некои случаи, некои кога немаше ништо) длабинската анализа и вреднувањата се или рамни или само се зголемуваат нагоре наместо да се зголемуваат - дури и опаѓаат во некои случаи. Отпуштања има изобилство, само неколку месеци по насловите за недостиг на технолошки работници среде бесните вработувања. Во меѓувреме, стартапите се одржуваат на повисоки стандарди кога станува збор за приходите, клиентите и профитабилноста. Во воздухот владее паника која претходно ја немаше бидејќи сите се прашуваат што е следно за основачите, инвеститорите и стартапите во целина.
Дали е ова пазарна корекција или само промена на начинот на кој работите Треба да да биде? Можеби малку од двете. Како и да е, мислам дека fintech продолжува да биде донекаде одвоен, барем засега.
Кредити за слика: Infinity Ventures
Неделни вести
Драмата помеѓу Плејд и Страјп продолжи и оваа недела со тоа што првиот се огласи проширување надвор од нејзината основна понуда за поврзување на сметки за прв пат од неговото основање во 2013 година. Веста дека Plaid преминува во проверка на идентитетот и приходите, спречување измами и финансирање на сметки не беше целосно шокантна со оглед на тоа што стартапот направи неколку аквизиции во изминатите 18 месеци. Според извршниот директор и ко-основач Зак Перет, во голема мера беше баран од клиентите и желбата од нејзина страна „да поседува повеќе од процесот на финансирање на сметката“. И го става Plaid во уште поконкурентна позиција со гигантот за плаќања Stripe.
Во меѓувреме, Стрип имаше свои вести, земајќи ги ттој го завршува податочниот гасовод, инфраструктурен производ кој ќе им дозволи на своите корисници да креираат врски помеѓу нивните податоци за трансакциите Stripe и складиштата на податоци што ги чуваат во Amazon Redshift или во Облакот на податоци на Snowflake.
Како што вели нашата Ингрид Лунден, овој потег нагласува како Stripe се позиционира како повеќе од обичен давател на плаќања. Таа има амбиции да биде поголема моќ за финансиски услуги и податоци, „платформа за финансиска инфраструктура за бизниси“ со свои зборови. Зарем тоа не е кариран?
Значи, во суштина, Plaid станува се повеќе како Stripe, а Stripe станува се повеќе како Plaid. Воопшто не збунувачки.
Неодамнешните потези на Plaid се помалку неочекувани отколку што може да изгледаат на површина - надвор од поврзаните неодамнешни аквизиции што ги направи. Да потсетиме дека Виза за малку ќе го купи Плејд за 5.3 милијарди долари пред тој договор се распадна на почетокот на 2021 година поради регулаторни грижи. Потенцијалната комбинација најпрво доби повисоко ниво на сложеност кога, во ноември 2020 година, ттој Одделот за правда тужена за да го блокира предложеното купување на Plaid од Visa. Министерството за правда тврди дека Visa го купува Plaid за да елиминира конкурент во светот на онлајн дебитни трансакции. „Виза“ го негираше тоа тврдење, наведувајќи дека „Плеид“ не е компанија за плаќање и, според тоа, не е директен конкурент.
Но, една од работите што излезе во тоа време беше таа Виза всушност не гледајте го Plaid како потенцијален конкурент, со еден извршен директор споредување стартувањето на островот „вулкан“ чии способности во тоа време беа само „врвот што се покажува над водата“, предупредувајќи дека „она што се крие под, сепак, е огромна можност - онаа што ја загрозува Visa“. И при спроведување на длабинска анализа во процесот на стекнување, високите директори на Visa, наводно, се вознемириле од плановите на Plaid да додаде „значаен бизнис за движење на пари до крајот на 2021 година“.
Кога ќе погледнете наназад во таа историја, неодамнешните најави за производи на Plaid не се изненадувачки. Ако ништо друго, повеќето од нас се прашуваат „Што им требаше толку долго? За повеќе за мислењето на Алекс Вилхелм и за мојата тема, повелете овде.
Во меѓувреме, во Мексико, Стартапот за брокери за малопродажба Flink, кој тврди дека е првиот во својата земја што нуди фракциони акции директно од Њујоршката берза, рече дека ќе го купи Vifaru Casa de Bolsa, предмет на одобрение од Националната комисија за банкарство и хартии од вредност (CNBV, по неговиот акроним на шпански). Зошто е ова голема работа? Тоа е првпат во Мексико стартап да стекнува брокерска фирма под надзор на регулаторните органи. Откако ќе се затвори договорот, Флинк вели дека ќе создаде нови финансиски производи „за милиони Мексиканци да инвестираат“.
„Во Флинк, нашата мисија е да создадеме многу поправеден екосистем, каде секој може да пристапи до квалитетни финансиски услуги. Затоа, оваа трансакција е одличен чекор кон исполнување на нашата цел да генерираме вистинско финансиско вклучување во земјата и регионот“, рече извршниот директор и ко-основач на Flink, Серџо Хименез Амозурутиа во соопштението за печатот.
Не е прв пат стартап да стекне постоечка финансиска институција. Во септември 2020 година, напишав за тоа како се стартува мобилното банкарство Jiko Group ја купи Mid-Central National Bank во Вадена, Минесота. Во тој случај, и Федералните резерви и Канцеларијата на контролорот на валутата и Банката на федерални резерви на Сан Франциско ја одобрија трансакцијата. Но, тоа беше процес. „Договорот дојде по 3 години „ригорозно“ истражување и развој, тестирање и ревизија, соопшти компанијата.
Неодамна, Ко-основачот на Plaid, Вилијам Хокеј - кој ја напушти компанијата во 2019 година - купи банка во заедницата (Национална банка на Северна Калифорнија или NorCal) за 50 милиони долари минатата година. Тој го ребрендираше во Колона, неговиот најнов стартап, за која верува дека е првата финансиска институција од ваков вид: банка „финансиска инфраструктура“.
Сметам дека е некако фасцинантно кога fintechs купуваат актуелни компании, и очекувам дека само ќе продолжиме да гледаме повеќе од тоа.
Исто така минатата недела, Square продолжува да го интегрира Afterpay во својата понуда проширување на функционалноста купи сега, плати подоцна (BNPL) на продавачите лично, што значи дека потрошувачите сега можат да користат BNPL за да купуваат во локални бизниси во Соединетите Американски Држави и Австралија. Договорот од 29 милијарди долари беше затворен во јануари.
Исто така, во светот на BNPL, Со седиште во Лондон Цилч - која беше проценета на 2 милијарди долари минатиот ноември - го објави своето лансирање на американскиот пазар. Лансирање со над 150,000 претходно регистрирани клиенти, Зилч вели дека неговото пристигнување во САД следи по огромниот период на раст, достигнувајќи над 2 милиони клиенти за 18 месеци откако беше лансиран во ОК
Во други (големи) вести за BNPL, Wall Street Journal објави дека Klarna има за цел да соберат до 1 милијарда долари од новите и постоечките поддржувачи во зделката што би можела да ја вреднува компанијата „речиси една третина помалку од Проценка на 45.9 милијарди долари го постигна пред нешто помалку од една година“, или во вредност во нискиот опсег од 30 милијарди долари, пост-пари. Сопствениот на ТК Алекс Вилхелм има размислувања за тоа. Прочитајте ги овде.
Во меѓувреме, ко-основачот на Revolut, Ник Сторонски, објави дека тој планира да лансира сопствен ризичен фонд, придвижуван од вештачка интелигенција, за да се натпреварува со „наследните“ инвеститори за ризичен капитал, известува Форбс. Сторонски рече дека тој самиот ќе инвестира, заедно со други, околу 200 милиони долари во тоа Фонд на Quantum Light Capital.
И, берзата за криптовалути FTX рече дека започнува со можности за тргување со акции за своите клиенти преку нејзиниот оддел во САД. Компанијата, предводена од ко-основачот и милијардер Сем Бенкмен-Фрид, рече дека нејзиното лансирање ќе започне во приватен бета режим за одредена група клиенти избрани од списокот на чекање пред целосното пуштање во продажба кон крајот на 2022 година. Анита Рамасвами ни ги дава сите детали овде.
Карирани ко-основачи Вилијам Хокеј и Зак Перет. Слика кредит: Карирани
Финансии и М&А
Минатата недела, јас (исклучиво) опфатив две покачувања кои се однесуваа на пазарот на станбени недвижности, што е сè поголема област на интерес за VCs од неодамна. Во овој случај, и двајцата беа фокусирани на изнајмувачите. Најпрво, напишав за Arrived - протек што собра 25 милиони долари во кругот на финансирање од Серија А предводен од Forerunner Ventures за да им даде на луѓето можност за купување акции во изнајмување за едно семејство со „малку од 100 долари“. Меѓу поддржувачите кои се вратија беа Bezos Expeditions, личната инвестициска компанија на Џеф Безос; Good Friends, ризичен фонд управуван од извршните директори и ко-основачите на Warby Parker, Harry's и Allbirds, како и Спенсер Раскоф, ко-основач и поранешен извршен директор на Zillow.
Концептот на фракционо инвестирање во недвижности не е нов. Но, она што се издвојува за Arrived е тоа што тврди дека е прв во просторот што е „целосно квалификуван за SEC“, што значи дека има одобрение од Комисијата за хартии од вредност да понуди акции од индивидуални домови. Со други зборови, тоа е во суштина создавање куќни ИПО, или јавно преземање куќи. Како поранешен известувач за недвижности, не можам да се воздржам кога ќе се вкрстат технологијата и недвижностите. Особено кога компаниите им даваат на секојдневните Американци поголем пристап до инвестирање на начин на кој претходно не можеле.
Напишав и за Белонг, тристран пазар кој обезбедува услуги за сопствениците на куќи кои се и сопственици и изнајмувачи.
Од гледна точка на сопственикот на домот, Белонг нуди услуги за управување со домови за кои вели дека го олеснува поседувањето дом за изнајмување. На пример, ако на имотот за изнајмување му треба поправка, стартапот има тим за одржување во куќата кој може да се справи со тие во име на сопственикот. Исто така, им обезбедува на сопствениците на куќи финансиски алатки за управување со нивната инвестиција, како и гарантирана кирија на први секој месец. И, исто така, ќе му помогне на сопственикот да го поправи имотот и да го добие во форма подготвена за изнајмување.
Од страната на изнајмувачите, Белонг вели дека создал систем кој им дава начин сами да градат сопственост на домот. На пример, со секое еднократно плаќање на киријата, жителите добиваат околу 3% од цената на киријата, која се акумулира на сметка со цел да се искористи за авансно плаќање при купување на дом - но само ако се користи да купи дом преку неговата платформа. Видете, компанијата служи и како посредување за недвижнини.
Припаѓаат само обезбеди 80 милиони долари - 50 милиони долари во капитал и 30 милиони долари во дебит. Петтиот ѕид го спречи кругот, кој вклучуваше и учество од повторените поддржувачи Battery Ventures, Andreessen Horowitz и GGV Capital.
Мојата омилена реплика во оваа приказна беше од извршниот директор и ко-основач на Belong, Але Ресник, кој рече дека дел од целта на компанијата е да ги натера изнајмувачите да не се чувствуваат како „граѓани од втор ред“. Овде има поголема приказна за тоа зошто се чини дека стартапите фокусирани на пазарот за изнајмување привлекуваат ризични долари. Еден од овие денови, ќе го напишам.
Во меѓувреме, инфраструктурата продолжува да собира големи пари. Xendit, платежна инфраструктурна платформа за Југоисточна Азија, собра 300 милиони долари во ново финансирање. Новата проценка на компанијата не беше откриена, но таа го погоди статусот на еднорог во последниот круг на финансирање во септември 2021. И, BaaS startup Unit затворена на круг од 100 милиони долари по проценка од 1.2 милијарди долари. Зборувајќи за инфраструктурата, стартапот за инфра плаќања Finix најави некои новости за нови производи минатата недела, вклучувајќи го и фактот дека сега е регистриран олеснувач за плаќање и ги прошири своите можности за плаќања лично и додаде следење на измами во реално време.
Во ЛатАм, UnDosTres, мексиканска компанија за финансиска технологија работејќи на надополнување на времето за емитување, плаќања за услуги и набавки за забава, објави дека е затворена на серија Б од 30 милиони долари, предводена од IDC Investments.
И Номад, бразилска финтех компанија која им дозволува на Бразилците да отворат 100% дигитална банкарска/инвестициска сметка во северноамериканска банка, зголеми $ 32 милиони само 9 месеци по нивниот прв круг. Stripes го предводеше најновото финансирање. Компанијата вели дека собрала 300,000 клиенти за помалку од 18 месеци од работењето. Зборувајќи за Бразил, проверете оваа карактеристика Направив на Neon, дигитална банка со 16 милиони клиенти во нејзината матична земја фокусирана на работничката класа.
Trellis, компанија која сака да им помогне на луѓето да платат помалку пари за нивното осигурување на автомобилот и да го олеснат менувањето со своето API, зголеми $ 5 милиони од Amex Ventures.
Caribou, финтек чија мисија е да им помогне на луѓето да ја преземат контролата врз плаќањата со нивните автомобили, затворена на 115 милиони долари во „претплатениот“ круг на финансирање од Серија Ц, кој ја вреднуваше компанијата на 1.1 милијарда долари. Голдман Сакс Асет Менаџмент го предводеше финансирањето, проширувајќи ги своите услуги низ автомобилскиот финансиски пејзаж, неодамна лансирајќи го својот пазар за дигитално осигурување за автомобили.
Толку за оваа недела... Ви посакуваме прекрасна недела и недела напред. Ви благодариме за читањето!
П.С. Овој билтен е работа во тек, па затоа експериментирам со различни формати, должини и слично. Намерно го направив ова издание малку пократко од претходното. Секогаш сум отворен за конструктивни повратни информации, па известете ми дали има нешто што би сакале да го видите повеќе - или помалку -.
Кредити за слика: Xendit
Извор: https://finance.yahoo.com/news/interchange-ventures-mixed-signals-141651216.html